[vc_empty_space height="10px"]

Kalendář

[vc_empty_space height="10px"] Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším. [vc_empty_space height="10px"]

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Zezelenejte se společensky odpovědným investováním

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Udržitelné investování  > Zezelenejte se společensky odpovědným investováním

Zezelenejte se společensky odpovědným investováním

Sociálně odpovědné investování (SRI), známé také jako hodnotové nebo etické investování, je investiční proces, který v kontextu analýzy cenných papírů a investic zohledňuje sociální a environmentální faktory, pozitivní i negativní. Manažeři sociálních investic často při rozhodování o investicích používají sociální a environmentální analýzu ve spojení s tradiční kvantitativní analýzou cenných papírů. V tomto článku projdeme tento investiční proces a ukážeme vám, co může společensky odpovědné investování udělat professional vaše portfolio.

Náboženské a politické kořeny

Základ SRI spočívá v náboženském právu. Začalo to jako soutok morálky a peněz, který sahá přinejmenším do biblických dob, kdy židovské právo mělo směrnice, jak investovat podle etických hodnot. V nedávné době ve Spojených státech praktikovali Quakers společensky odpovědné investování na základě své víry v lidskou rovnost a nenásilí.

Obecně se náboženští investoři chtěli vyhnout investicím do společností zabývajících se návykovými látkami a chováním: alkoholem, tabákem a hazardními hrami. Některá náboženství se také chtěla vyhnout společnostem vyrábějícím zbraně. Ačkoli stále existuje mnoho sociálně odpovědných investorů, kteří se řídí náboženstvím, mnoho dalších investorů, kteří jsou v souladu se SRI, investuje své peníze způsobem zaměřeným na životní prostředí. V poslední době se investoři čisté technologie (nebo zelení investoři) přestěhovali do arény SRI, když hledají společnosti zabývající se čistou energií nebo jinými technologiemi, které vyvažují interakci mezi lidmi a životním prostředím.

Posun v SRI od čistě náboženského nebo nábožensky zaměřeného investičního přístupu k přístupu se širší perspektivou nastartoval v 70. a 80. letech v Jihoafrické republice divestiční hnutí. V této situaci nebyli investoři ochotni zastávat pozice ve společnostech, které těží z politiky jihoafrického apartheidu.

Jdi zeleně, člověče

Od květu šedesátých allow po zelené politiky nového tisíciletí hrálo zvyšování povědomí o životním prostředí hlavní roli při zvyšování přitažlivosti SRI k široké skupině investorů.

Protože existuje mnoho různých pohledů na to, co představuje správné hodnoty, které je třeba ve společnostech hledat, je obtížné poskytnout univerzální definici SRI. Pro některé investory znamená být společensky odpovědný neinvestovat do společností zabývajících se alkoholem zatímco professional ostatní je alkohol naprosto přijatelný. Nejčastěji prověřovanými společnostmi jsou společnosti zabývající se tabákem, což je téměř všeobecně považováno za škodlivé.

Jedním z prvních podílových fondů, které začleňovaly sociálně odpovědný screening, byl Pioneer Fund (PIODX), který se od roku 1950 vyhýbá akcieám společností, jejichž hlavním předmětem podnikání je alkohol nebo tabák. Od té doby se trh rozšířil, takže existuje více než 500 vzájemných fondy nebo fondy obchodované na burze, které investují pomocí jednoho nebo více sociálních nebo environmentálních kritérií. Existují fondy SRI, které jsou vyvážené, zaměřují se na akcie, hledají mezinárodní cenné papíry, investují do dluhopisů, sledují indexy a investují do nástrojů peněžního trhu. (Další informace o fondech SRI najdete na Společensky odpovědné vzájemné fondy, Společensky (Ir) odpovědné vzájemné fondy a Co je to „sociálně odpovědný“ podílový fond?)

Sociální investoři používají pět základních strategií k maximalizaci finanční návratnosti a pokusu o maximalizaci sociálního dobra:

1. Screening
Jedná se o proces filtrování používaný buď k identifikaci určitých cenných papírů k vyloučení, nebo k nalezení těch, které by měly být zahrnuty do portfolia investorů na základě sociálních a / nebo environmentálních kritérií.

2. Negativní screening
Původním zaměřením SRI bylo vyhnout se investicím do společností zabývajících se nežádoucími činnostmi, ať už se jednalo o sládka piva nebo výrobce tabáku. Tyto negativní obrazovky vylučují určité cenné papíry z investičních úvah na základě sociálních nebo environmentálních kritérií a mohou vyloučit investice do výroby tabáku, hazardních her, alkoholu nebo zbraní.

3. Inkluzivní / pozitivní screening
Inkluzivní nebo pozitivní screening zvýhodňuje investice do společností, které mají silné záznamy v konkrétní oblasti, jako je životní prostředí, vztahy se zaměstnanci nebo rozmanitost. Screening jednotlivých společností v průmyslovém odvětví ze sociálních a environmentálních důvodů zdůrazňuje záznamy jednotlivých firem ve vztahu k jejich kolegům. Tato screeningová technika vyrostla z negativního screeningového procesu. Jak se obrazovky vyhýbání staly sofistikovanějšími, někteří investoři si začali uvědomovat, že mohou aktivně vyhledávat a do svých portfolií zahrnout společnosti s žádoucími charakteristikami, místo aby se společnostem jednoduše vyhýbaly.

Nyní se běžně provádějí rozsáhlá hodnocení obchodních praktik korporací, takže se společnosti často hodnotí, aby se zjistilo, jak udržitelné jsou jako podniky a zda mají vysoký a pozitivní sociální a environmentální dopad.

Pozitivní screening se často používá k podpoře komunit s nedostatečným pokrytím v oblastech, jako jsou hypotéky nebo úvěry professional malé podniky.

4. Odprodej
Zcizení cenných papírů znamená odstranění vybraných investic z portfolia na základě určitých sociálních nebo environmentálních kritérií. Na Wall Road vždy existovala víra, že pokud se vám nelíbí, jak je společnost řízena, můžete jednoduše prodat svůj podíl a jít dál – tzv. „Wall Avenue Walk“. I když to může teoreticky znít jednoduše a elegantně, realita je taková, že vždy existují transakční náklady spojené s přesunem do nebo z cenného papíru. Mnoho institucionálních investorů navíc zastává tak velké pozice, že může být extrémně obtížné a nákladné jednoduše je prodat.

5. Aktivismus akcionářů
Aktivismus akcionářů se pokouší pozitivně ovlivnit chování společnosti ve víře, že společné úsilí sociálních investorů může vést management k odpovědnějšímu společenskému a / nebo environmentálnímu kurzu. Tyto snahy mohou zahrnovat zahájení konverzací s vedením společnosti o problémech, které se týkají, spolu s předkládáním a hlasováním řešení proxy. Problémy jako zahraniční práce, diskriminace, marketingové praktiky a odměňování generálních ředitelů jsou často zpochybňovány ve víře, že změny v průběhu času zlepší finanční výkonnost a zvýší blahobyt akcionářů, zákazníků, zaměstnanců, prodejců a komunit.

Závěr

Zastánci SRI tvrdí, že screening pomáhá eliminovat společnosti, které mají rizika, která tradiční finanční analýza obecně neuznává. Kritici zastávají názor, že jakýkoli přístup, který snižuje vesmír potenciálních investic, povede k obětování výkonu. Diskuse bude bezpochyby pokračovat, ale existuje několik důvodů, proč si můžete být jisti, že společensky odpovědné investování nemusí znamenat snížení výnosů.

Záznam sociálního indexu MSCI KLD 400, dříve známého jako sociální index Domini 400 (DSI), je známkou toho, že společensky odpovědní investoři nemusí automaticky dodržovat výkonnost za dodržování svých hodnot. Společnost DSI, která byla založena v roce 1990, byla prvním měřítkem professional akciová portfolia podléhající několika sociálním sítím. DSI je index vážený podle tržní kapitalizace po vzoru Normal & Poor’s 500 a od svého založení překonal tento nekontrolovaný index ročně.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: