Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Zesílení definice ESG

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Udržitelné investování  > Zesílení definice ESG

Zesílení definice ESG

S tím, jak se principy životního prostředí, sociálních věcí a správy věcí veřejných (ESG) stávají významnější součástí každodenní investiční lexiky, investoři zkoumají staré i nové, co definuje ESG. Jak se vyvíjí sociálně odpovědné investování (SRI), musí poradci a investoři držet krok s touto měnící se krajinou.

Standardní definicí kapitálové investice ESG je společnost, která se nezabývá výrobou zbraní, pornografie, hazardních her, tabáku nebo je významným znečišťovatelem prostřednictvím fosilních paliv. Zatímco tato stará definice dnes zní pravdivě, složky ESG v oblasti životního prostředí, sociální oblasti a správy se rozšiřují, což může být výhodné professional investory. Například environmentální aspekt ESG se rozšiřuje mnohem dál, než jen předcházet investicím do tradičního energetického sektoru.

„Faktory životního prostředí zahrnují příspěvek společnosti nebo vlády ke změně klimatu prostřednictvím emisí skleníkových plynů, spolu s nakládáním s odpady a energetickou účinností,“ uvedl Robeco. “Vzhledem k obnovenému úsilí v boji proti globálnímu oteplování je snižování emisí a dekarbonizace stále důležitější.”

„ES“ v ESG mohou a mají zvážit i další prvky.

„ESG je široké téma, a přestože problémy spojené s fosilními palivy jsou jedním z nejběžnějších aspektů, v rámci ESG existuje celá řada dalších metrik,“ uvedl Goldman Sachs Asset Management. „Mezi další zajímavé environmentální metriky patří spotřeba vody, programy obnovitelné energie a existence konkrétního programu environmentální politiky.“

Dalším problémem, který je třeba v dnešním vyvíjejícím se prostředí SRI vzít v úvahu, jsou informace, které společnosti poskytují investorům. Například téměř dvě třetiny členů S&P 500 řeknou investorům, jak snižují své uhlíkové stopy, ale méně než 15% zdůrazňuje jejich investice do alternativních zdrojů energie, poznamenává Goldman.

Upevnění „S“ v ESG

Sociální proměnná v rovnici ESG je snadno definovatelná, ale také se mění.

„Sociální zahrnuje lidská práva, pracovní normy v dodavatelském řetězci, jakékoli vystavení nelegální dětské práci a běžnější problémy, jako je dodržování bezpečnosti a ochrany zdraví na pracovišti,“ uvádí Robeco. “Sociální skóre také stoupá, pokud je společnost dobře integrována s místní komunitou, a proto má ‘sociální licenci’ k provozování se souhlasem.”

Investiční manažeři mohou sociální a udržitelné faktory aplikovat různými způsoby. Někteří manažeři se mohou snažit výslovně vyhnout společnostem s významnými sociálními kontroverzemi, jako jsou špatné pracovní záznamy. Dalším přístupem je zaměřit se na společnosti, které vysoce hodnotí řadu faktorů ESG, což je metodika, kterou některé studie naznačují, že se investorům dlouhodobě vyplatí.

Information naznačují, že společnosti se spolehlivými záznamy o životním prostředí a udržitelnosti překonávají společnosti s pochybnými záznamy o udržitelnosti. Existují také odvětvově orientované přístupy ESG, které mohou potenciálně zvyšovat návratnost.

„Intrasektorový přístup, který se snaží vybrat nejlepší společnosti ESG v každém sektoru, si zachovává expozici před nejlepšími společnostmi ESG v neodmyslitelně náročných sektorech ESG,“ řekl Goldman. “Je také možný přechodný přístup, kdy je vyloučeno několik málo průmyslových odvětví, jako je těžba uhlí, zatímco zbývající portfolio je konstruováno pomocí modelu v rámci odvětví.”

Tíhne k řízení

Správa věcí veřejných je jedním z faktorů ESG, kdy mohou institucionální investoři zapojit společnosti a zahájit dialog, jehož výsledkem může být smysluplná změna.

„Investiční správa nebo správa a řízení společností je spolupráce se společnostmi za účelem ochrany a zvýšení hodnoty aktiv klientů,“ řekl BlackRock. „Prostřednictvím dialogu a hlasování na základě plné moci investoři spolupracují s vedoucími pracovníky na budování vzájemného porozumění podstatným rizikům, kterým společnosti čelí, a očekáváním vedení, že tato rizika sníží. Identifikace a řízení příslušných rizik ESG jsou proto důležitou součástí procesu zapojení a podpory dlouhodobě udržitelného finančního výkonu. “

Ve světě fondů, včetně fondů obchodovaných na burze (ETF), se produkty zdůrazňující správu často zaměřují na otázky, jako je pohlaví, rasa a sexuální rozmanitost na pracovišti. Robustní správa a řízení společnosti však zahrnuje více než tyto problémy. Například některé firmy zabývající se právy akcionářů se zasazují o platby za struktury odměňování za výkon, externí auditory a větší práva akcionářů.

Písmeno „G“ v ESG je vzhledem k ostatním složkám složité kvůli své často subjektivní povaze a vnějším vlivům od společností, které se specializují na hodnocení správy a řízení. Některé z těchto společností, včetně Institutional Shareholder Expert services (ISS) a Governance Metrics Global (GMI), jsou vysoce ceněny správci portfolia a ratingovými agenturami, ale v těchto vztazích existuje potenciální střet zájmů.

„Mohou také překročit hranice od nezávislých hodnotitelů po aktivní konzultanty pro firmy, které studují, způsoby, které vedou k otázkám ohledně jejich objektivní důvěryhodnosti,“ uvádí Komise professional cenné papíry (SEC). “A konečně, a co je nejdůležitější, jejich metody nefungují spolehlivé a přesné hodnocení správy věcí veřejných se ve skutečnosti nevyrábí navzdory všem zveřejněným grafům a seznamům. “

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web