Kalendář

Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Zajištění vs. spekulace: Hlavní rozdíly

AkciePrůvodce.cz > Obchodování  > Futures a komodity  > Zajištění vs. spekulace: Hlavní rozdíly

Zajištění vs. spekulace: Hlavní rozdíly

Zajištění vs. spekulace: Přehled

Spekulanti a zajišťovatelé jsou různé pojmy, které popisují obchodníky a investory. Spekulace zahrnují pokus o zisk ze změny ceny cenného papíru, zatímco zajišťovací pokusy o snížení rizika nebo volatility spojené se změnou ceny cenného papíru.

Zajištění zahrnuje zaujetí kompenzační pozice v derivátu, aby se vyrovnaly případné zisky a ztráty podkladového aktiva. Zajišťovací pokusy eliminují volatilitu spojenou s cenou aktiva tím, že zaujmou pozice v protikladu k tomu, co má v současné době trader. Hlavním účelem spekulací je naopak profitovat ze sázení na směr, kterým se aktivum bude pohybovat.

Shrnutí

  • Zajištění se snaží snížit množství rizika nebo volatility spojené se změnou ceny cenného papíru.
  • Spekulace se týkají pokusu o zisk ze změny ceny cenného papíru a jsou náchylnější k výkyvům trhu.
  • Na živé ploty se pohlíží jako na odpor k riziku a spekulanty jako na milovníky rizika.

Zajištění

Živí plotéři snižují svá rizika tím, že na trhu zaujímají opačné postavení, než jaké se snaží zajistit. Ideální situací při zajišťování by bylo způsobit, že jeden účinek zruší další.

Předpokládejme například, že společnost se specializuje na výrobu šperků a má hlavní kontrakt splatný do šesti měsíců, pro který je zlato jedním z hlavních vstupů společnosti. Společnost se obává volatility trhu se zlatem a je přesvědčena, že ceny zlata se mohou v blízké budoucnosti podstatně zvýšit. Aby se společnost chránila před touto nejistotou, mohla si koupit šestiměsíční futures kontrakt ve zlatě. Tímto způsobem, pokud zlato zažije 10% zvýšení ceny, futures kontrakt zamkne cenu, která tento zisk vyrovná.

Jak můžete vidět, ačkoliv jsou zajišťovatelé chráněni před jakýmikoli ztrátami, jsou rovněž omezeni na jakékoli zisky. Portfolio je diverzifikované, ale stále vystaveno systematickému riziku. V závislosti na zásadách společnosti a typu podnikání, které provozuje, se může rozhodnout zajistit proti určitým obchodním operacím, aby snížila výkyvy ve svém zisku a chránila se před rizikem negativního dopadu.

Aby se toto riziko zmírnilo, trader zajišťuje své portfolio zkrácením termínových kontraktů na trhu a nákupem prodejních opcí na dlouhé pozice v portfoliu. Na druhou stranu, pokud si spekulant všimne této situace, může zkusit zkrátit fond obchodovaný na burze (ETF) a futures kontrakt na trhu, aby získal potenciální zisk z negativního pohybu.

Spekulace

Spekulanti obchodují na základě svých vzdělaných odhadů, kam věří, že trh směřuje. Pokud se například spekulant domnívá, že je akcie předražená, může krátce akci prodat a počkat, až její cena poklesne. V takovém případě akci zpětně odkoupí a získá zisk.

Spekulanti jsou zranitelní vůči negativním i negativním stránkám trhu spekulace proto mohou být extrémně riskantní.

Hedgers se snaží snížit rizika spojená s nejistotou, zatímco spekulanti vsadili proti pohybu trhu, aby se pokusili těžit z fluktuací ceny cenných papírů.

Příklad zajištění proti spekulacím

Je důležité si uvědomit, že zajištění není totéž jako diverzifikace portfolia. Diverzifikace je strategie správy portfolia, kterou investoři používají k vyrovnání konkrétního rizika v jedné investici, zatímco zajištění pomáhá snižovat ztráty tím, že zaujímá pozici kompenzace. Pokud chce investor snížit své celkové riziko, neměl by investovat všechny své peníze do jedné investice. Investoři mohou své peníze rozdělit do několika investic, aby snížili riziko.

Předpokládejme například, že trader má na investování 500 000 USD. Investor může diverzifikovat a vkládat peníze do více akcií v různých sektorech, nemovitostech a dluhopisech. Tato technika pomáhá diverzifikovat nesystematické riziko jinými slovy, chrání investora před ovlivněním každou jednotlivou událostí v investici.

Pokud se trader obává nepříznivého poklesu ceny své investice, může investici zajistit svou investici kompenzovanou pozicí, která má být chráněna. Předpokládejme například, že investor je investován do 100 akcií akcií ropné společnosti XYZ a má pocit, že nedávný pokles cen ropy bude mít nepříznivý dopad na její zisky. Investor nemá dostatek kapitálu na diverzifikaci své pozice místo toho se investor rozhodne zajistit svou pozici nákupem opcí na ochranu. Trader si může zakoupit opci s jedním prodejem, aby se chránil před poklesem ceny akcií, a za opci zaplatí malou prémii. Pokud XYZ zmešká své odhady výnosů a ceny klesnou, trader ztratí peníze na své dlouhé pozici, ale vydělá peníze na prodejní opci, která omezuje ztráty.

0/5 (0 Reviews)
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: