Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Jaké jsou používané výrazy v private equity investování?

Soukromý kapitál je kapitál nebo vlastnické akcie, které nejsou veřejně obchodovány ani kótovány na burze. Soukromý kapitál je často investicí nebo odkoupením velké veřejné společnosti, která je poté považována za soukromou. Investoři získávají kapitál, aby investovali do soukromých společností na fúze a akvizice, vložili finanční prostředky na stabilizaci rozvahy nebo pokračovali v nových projektech nebo vývoji. Také, zatímco private equity kdysi byla říše, do které měli přístup pouze sofistikovaní investoři, nyní se investoři hlavního proudu pouští do oblasti investic.

Objem investovaného kapitálu je často značný a poskytuje jej akreditovaný nebo institucionální investor. Z důvodu neveřejné povahy private equity, může být obtížné porozumět žargonům používaným zasvěcenci.

Naučte se Lingo of Private Equity Investování

Private Equity- Mluv 101

Než budeme moci diskutovat o důležitých poměrech použitých v private equity, musíme nejprve vysvětlit některé základní pojmy. Některé z těchto výrazů jsou přísně používány v private equity zatímco ostatní mohou být obeznámeni v závislosti na vaší expozici vůči alternativním třídám aktiv, jako jsou zajišťovací fondy.

Komanditní společnosti

Komanditní společnosti jsou obvykle institucionální investoři nebo investoři s vysokou čistou hodnotou, kteří mají zájem o příjem a kapitálové zisky spojené s investováním do a private equity fond. Komanditní společnosti se nepodílejí na aktivním řízení fondu. Jsou chráněni před ztrátami nad rámec jejich původní investice i před veškerými právními kroky podniknutými proti fondu...

Generální partneři

Generální partneři jsou odpovědní za správu investic v rámci private equity fond. Mohou nést právní odpovědnost za jednání fondu..Za své služby získávají poplatek za správu, obvykle 2% ze závazků placených ročně, i když existují výjimky, když je sazba nižší..Generální partneři navíc vydělávají určité procento ze zisku fondu, kterému se říká nosný úrok. Únos je podíl generálního partnera na zisku z investic provedených v rámci a private equity fond..Podíl se může pohybovat od 5% do 30% zisků.

Preferovaný výnos, provedený úrok

Jako většina ostatních alternativních investic, private equity kompenzační struktury mohou být komplikované a obvykle obsahují klauzule. Dva z hlavních typů klauzulí jsou upřednostňované ustanovení o vrácení a ustanovení o vrácení cla. Upřednostňovaný výnos nebo překážková sazba je v zásadě minimální roční výnos, na který mají komanditní společnosti nárok dříve, než mohou obecní partneři začít dostávat úroky...

Pokud existuje překážka, sazba se obvykle pohybuje kolem 8%. .Ustanovení o zpětném vrácení dává komanditistům právo získat zpět část přenášeného podílu komplementáře v případě, že ztráty z pozdějších investic způsobí, že generální partner zadržuje příliš vysokou hodnotu drženého podílu...

Vázaný kapitál, čerpání

V private equity svět, peníze, které jsou vázány komanditními společnostmi na a private equity fond, nazývaný také vázaný kapitál, se obvykle neinvestuje okamžitě. Je čerpána a investována v průběhu času, jak jsou identifikovány investice.

Čerpání nebo kapitálová volání jsou vydávána komanditistům, když generální partner identifikoval novou investici a část vázaného kapitálu komanditisty je povinna tuto investici zaplatit.

První rok, kdy private equity fond čerpá nebo volá vázaný kapitál je známý jako ročník fondu. Splacený kapitál je kumulativní částka kapitálu, která byla vyčerpána. Výše vloženého kapitálu, který byl skutečně investován do portfoliových společností fondu, se jednoduše označuje jako investovaný kapitál...

Kumulativní distribuce

Když private equity investoři zvažují dosavadní investiční fondy fondu, potřebují znát výši a načasování kumulativního rozdělení fondu, což je celkové množství hotovosti a akcií, které byly vyplaceny komanditistům.

Zůstatková hodnota

Zbytková hodnota je tržní hodnota zbývajícího vlastního kapitálu, kterou mají komanditní společnosti ve fondu. Je běžné vidět a private equity čistá hodnota aktiv investice (NAV), označovaná jako její zbytková hodnota, protože představuje hodnotu všech investic zbývajících do portfolia fondu. Investoři soukromého kapitálu porovnávají svou reálnou hodnotu se zbytkovou hodnotou kupní ceny investice; jakýkoli rozdíl představuje potenciální nebo nerealizovaný zisk nebo ztrátu z prodeje akcií...

Jedna společná definice zbytkové hodnoty pro private equity investice je hodnota neukončených investic vykázaná fondy. Fondy sponzorované soukromým kapitálem mají tendenci vykazovat toto číslo čtvrtletně. Zbytková hodnota je u komanditních společností důležitější než u komplementářů, protože ukazuje aktuální tržní nebo reálnou hodnotu zbývajícího vlastního kapitálu ve vlastnictví pouze komanditních společností...

Private Equity Poměry

Nyní, když jsme nastínili některé důležité pojmy, vysvětlíme některé poměry použité v private equity investování. Globální standardy investičního výkonu (GIPS) vyžadují, aby byly k dispozici následující poměry private equity firmy prezentují svoji výkonnost potenciálním investorům.

Více investic

Investiční násobek je také známý jako celková hodnota k zaplacenému (TVPI) násobku. Vypočítává se vydělením kumulativního rozdělení fondu a zbytkové hodnoty splaceným kapitálem. Poskytuje vhled do výkonnosti fondu tím, že ukazuje celkovou hodnotu fondu jako násobek jeho nákladové základny. Nezohledňuje časovou hodnotu peněz.

.

nprotiEstmEnt MultistrlE = CD + RPROTIPAidin CAstritAlkde:CD=Kumulativní distribuceRPROTI=Zůstatková hodnota begin aligned & Investment Multiple text = text frac CD text + text RV Paid text – in Capital \ & textbf where : \ & CD = text kumulativní distribuce \ & RV = text zbytková hodnota \ end zarovnáno

.nprotiEstmEnt MultistrlE = PAidin CAstritAlCD + RPROTI.kde:CD=Kumulativní distribuceRPROTI=Zůstatková hodnota..

Realizace více

Realizační násobek je také známý jako distribuce do placeného (DPI) násobku. Vypočítává se vydělením kumulativních distribucí splaceným kapitálem. Realizační násobek ve spojení s investičním násobkem dává potenciál private equity pohled investorů na to, kolik z výnosu fondu bylo skutečně „realizováno“ nebo vyplaceno investorům.

.

REAlizAtiÓn MultistrlE=CumulAtiprotiE DistributiÓnsPAidn CAstritAlRealizace Násobek = frac Kumulativní Distribuce Placené text – V Kapitálu

REAlizAtiÓn MultistrlE=PAidn CAstritAlCumulAtiprotiE DistributiÓns..

Více RVPI

Technická definice RVPI je aktuální tržní hodnota nerealizovaných investic jako procento z volaného kapitálu. Násobek RVPI se vypočítá tak, že se vezme čistá hodnota aktiv nebo zbytková hodnota z držby fondu a vydělí se peněžními toky vyplacenými do fondu. Peněžní toky představují investovaný kapitál, zaplacené poplatky a další výdaje komanditistů do fondu.

Komanditní společnosti chtějí vidět vyšší poměry RVPI, které ukazují celkové znásobené hodnoty jejich počátečních kapitálových nákladů. Poskytuje ve spojení s investičním násobkem měření toho, jak velká část návratnosti fondu je nerealizovaná a závisí na tržní hodnotě jeho investic.

.

RPROTIP MultistrlE=REsiduAl PROTIAluEPAidin CAstritAlRVPI Multiple = frac Residual Value Paid text – in Capital

RPROTIP MultistrlE=PAidin CAstritAlREsiduAl PROTIAluE..

Více PIC

Násobek PIC se vypočítá vydělením splaceného kapitálu závazkem. Tento poměr ukazuje potenciálnímu investorovi procento vázaného kapitálu fondu, které bylo skutečně vyčerpáno.

.

PC MultistrlE=PAidin CAstritAlCÓmmittEd CAstritAlPIC Multiple = frac Placený text – v Capital Committed Capital

PC MultistrlE=CÓmmittEd CAstritAlPAidin CAstritAl..

Kromě výše uvedených poměrů je běžným vzorcem potenciální vnitřní návratnost fondu (IRR) od jeho vzniku, neboli SI-IRR. private equity investoři by to měli uznat. Je to prostě vnitřní míra návratnosti fondu od jeho první investice.

Závěr

The private equity průmysl upoutal pozornost důvtipných investorů. Jak bude růst vlivu odvětví na náš finanční trh, bude pro investory stále důležitější seznámit se s jazykem používaným v EU private equity průmysl. Znalost a porozumění pojmům a poměrům používaných v private equity pomůže investorům učinit chytřejší finanční rozhodnutí.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: