Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Co je volný peněžní tok (“free cash flow”)?

Co je cena za bezplatný peněžní tok?

Cena za volný peněžní tok je metrika oceňování akcií, která se používá k porovnání tržní ceny společnosti za akcii s jejím množstvím volných peněžních toků za akcii (FCF). Tato metrika je velmi podobná hodnotící metrice ceny k peněžnímu toku, ale je považována za přesnější opatření, protože využívá volný peněžní tok, který odečte kapitálové výdaje (CAPEX) od celkového provozního peněžního toku společnosti, což odráží skutečný peněžní tok, který je k dispozici k financování růstu nesouvisejícího s aktivy. Společnosti používají tuto metriku, když potřebují rozšířit své základny aktiv buď za účelem rozvoje svého podnikání, nebo jednoduše k udržení přijatelné úrovně volného peněžního toku.

.

Cena do FCF=Tržní kapitalizacePeněžní tok zdarma start aligned & textual content Value to FCF = frac text Market Capitalisation text Free Dollars Stream close aligned

.Cena do FCF=Peněžní tok zdarmaTržní kapitalizace...

Shrnutí

  • Cena za volný peněžní tok je metrika ocenění akcií, která ukazuje schopnost společnosti generovat další výnosy. Vypočítává se vydělením jeho tržní kapitalizace hodnotami volných peněžních toků.
  • Nižší hodnota ceny a volného peněžního toku naznačuje, že společnost je podhodnocena a její akcie jsou relativně levné. Vyšší hodnota ceny a volného peněžního toku znamená nadhodnocenou společnost.

Porozumění ceně volným peněžním tokům

Volný peněžní tok společnosti je důležitý, protože je základním ukazatelem její schopnosti generovat další výnosy, což je zásadní prvek při stanovení cen akcií.

Metrika ceny volných peněžních toků se počítá takto:

Cena za volný peněžní tok = hodnota tržní kapitalizace / celková částka volného peněžního toku

Například společnost s celkovým provozním peněžním tokem 100 milionů USD a kapitálovými výdaji 50 milionů USD má volný peněžní tok celkem 50 milionů USD. Pokud je hodnota tržního limitu společnosti 1 miliarda USD, pak se akcie společnosti obchodují s 20krát volným peněžním tokem – 1 miliarda USD / 50 milionů USD.

Porozumění volnému peněžnímu toku

Jak investoři používají cenu k metrice peněžních toků zdarma

Protože cena volného peněžního toku je hodnotovou metrikou, nižší čísla obecně naznačují, že společnost je podhodnocena a její akcie jsou relativně levné ve srovnání s jejím volným peněžním tokem. Naopak vyšší cena za čísla volných peněžních toků může naznačovat, že akcie společnosti jsou relativně nadhodnoceny ve vztahu k jejím volným peněžním tokům. Hodnotoví investoři proto upřednostňují společnosti s nízkou nebo klesající cenou před hodnotami volných peněžních toků, které naznačují vysoké nebo rostoucí součty volných peněžních toků a relativně nízké ceny akcií. Mají tendenci vyhýbat se společnostem s vysokou cenou až hodnotami volného peněžního toku, které naznačují, že cena akcií společnosti je relativně vysoká ve srovnání s jejím volným peněžním tokem. Stručně řečeno, čím nižší je cena volného peněžního toku, tím více akcií společnosti je považováno za lepší obchod nebo hodnotu.

Stejně jako u jakékoli jiné metriky hodnocení vlastního kapitálu je nejužitečnější porovnat poměr ceny společnosti k volné hotovosti s cenou jiných podobných společností ve stejném odvětví. Metriku ceny volných peněžních toků lze však také zobrazit v dlouhodobém časovém rámci, abychom zjistili, zda se peněžní tok společnosti ke sdílení cenové hodnoty obecně zlepšuje nebo zhoršuje.

Poměr ceny k volným peněžním tokům může být ovlivněn společnostmi, které manipulují s výkazem svých volných peněžních toků na finančních výkazech, například takovým způsobem, jako je uchování hotovosti, odložením nákupů akcie na období, na které se vztahuje finanční výkaz.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: