Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Jaký je vliv ropy na akciový trh?

Vědci z Federální rezervní banky v Clevelandu zkoumali pohyby cen ropy a cen na akciovém trhu a k překvapení mnoha zjistili, že mezi cenami ropy a akciovým trhem existuje malá korelace...

Jejich studie nutně neprokazuje, že cena ropy má velmi omezený dopad na ceny na akciovém trhu naznačuje však, že analytici nemohou skutečně předpovědět, jak akcie reagují na měnící se ceny ropy...

Shrnutí

  • Běžně se věří, že vysoké ceny ropy přímo a negativně ovlivňují americkou ekonomiku a akciový trh.
  • Nedávná studie však naznačuje, že ceny ropy a ceny akcií ve skutečnosti vykazují malou korelaci v průběhu času.
  • Jedním z odvětví, které je výrazně ovlivňováno cenou ropy, je doprava, která jako hlavní vstup spoléhá na ropné palivo.

Korelace ≠ Příčina

Je populární korelovat změny cen hlavních faktorů, jako je ropa, a výkonnost hlavních indexů akciových trhů. Konvenční moudrost tvrdí, že zvýšení cen ropy zvýší vstupní náklady professional většinu podniků a donutí spotřebitele utrácet více peněz za benzín, čímž sníží podnikové výdělky jiných podniků. Opak by měl být pravdou, když ceny ropy klesnou.

Andrea Pescatori, ekonomka Mezinárodního měnového fondu (MMF), se pokusila tuto teorii otestovat v roce 2008..Pescatori měřil změny v indexu S&P 500 jako ukazatel cen akcií a cen ropy. Zjistil, že jeho proměnné se jen občas pohybovaly stejným směrem ve stejnou dobu, ale i tak byl vztah slabý. Jeho vzorek odhalil, že neexistuje žádná korelace s úrovní spolehlivosti 95%...

Ceny ropy mají dopad na americkou ekonomiku, ale kvůli rozmanitosti průmyslových odvětví jde dvěma způsoby. Vysoké ceny ropy mohou podpořit vytváření pracovních míst a investice, protože ropné společnosti se stanou ekonomicky životaschopnými, aby využily nákladnější ložiska břidlicové ropy. Vysoké ceny ropy však také zasáhly podniky a spotřebitele s vyššími náklady na dopravu a výrobu. Nižší ceny ropy poškozují nekonvenční ropnou činnost, ale prospívají zpracovatelskému průmyslu a dalším odvětvím, kde jsou primárním zájmem náklady na pohonné hmoty...

Na jaře roku 2020 se ceny ropy zhroutily uprostřed pandemie COVID-19 a hospodářského zpomalení. OPEC a jeho spojenci souhlasili s historickým snížením produkce za účelem stabilizace cen, ale klesli na 20letá minima.....

Ropa a náklady na podnikání

Standardním příběhem je, že cena ropy ovlivňuje náklady na další produkci a výrobu ve Spojených státech. Předpokládá se například, že existuje přímý vztah mezi poklesem cen pohonných hmot, což znamená nižší náklady na dopravu a levnější dopravu, což ponechává více disponibilního příjmu v peněženkách lidí. Vzhledem k tomu, že mnoho průmyslových chemikálií je rafinováno z ropy, jsou nižší ceny ropy přínosem professional výrobní odvětví...

Před obnovením produkce ropy v United states of america byly poklesy ceny ropy z velké části považovány za pozitivní, protože snížily cenu dovážené ropy a snížily náklady pro odvětví výroby a dopravy. Toto snížení nákladů by mohlo být přeneseno na spotřebitele. Ekonomika může dále stimulovat větší diskreční příjem výdajů spotřebitelů. Avšak nyní, když Spojené státy zvýšily produkci ropy, mohou nízké ceny ropy poškodit americké ropné společnosti a ovlivnit domácí pracovníky ropného průmyslu.

Naopak vysoké ceny ropy zvyšují náklady na podnikání. A tyto náklady se také nakonec přenesou na zákazníky a podniky. Ať už se jedná o vyšší ceny v taxíku, dražší letenky, náklady na jablka dodávaná z Kalifornie nebo nový nábytek dodávaný z Číny, vysoké ceny ropy mohou mít za následek vyšší ceny zdánlivě nesouvisejících produktů a služeb.

Proč ropa nevede k růstu cen akcií

Proč tedy ekonomové Fedu nemohou najít silnější korelaci mezi akciovým trhem a cenami ropy? Existuje několik pravděpodobných vysvětlení. První a nejzřejmější je, že další cenové faktory v ekonomice – například mzdy, úrokové sazby, průmyslové kovy, plasty a výpočetní technika – mohou vyrovnat změny v nákladech na energii.

Další možností je, že korporace jsou čím dál sofistikovanější ve čtení termínových trhů a jsou schopny lépe předvídat posuny cen faktorů firma by měla být schopna změnit výrobní procesy, aby kompenzovala dodatečné náklady na palivo. Někteří ekonomové naznačují, že obecné ceny akcií často rostou na základě očekávání nárůstu množství peněz, ke kterému dochází nezávisle na cenách ropy.

Je třeba rozlišovat mezi hlavními hnacími silami cen ropy a hnacími silami cen akcií společností. Ceny ropy jsou určovány nabídkou a poptávkou po ropných produktech. Během ekonomické expanze mohou ceny růst v důsledku zvýšené spotřeby mohly by také poklesnout v důsledku zvýšené produkce.

Ceny akcií rostou a klesají na základě budoucích zpráv o výnosech společností, skutečných hodnot, tolerancí rizik investorů a mnoha dalších faktorů. I když jsou ceny akcií běžně agregovány a soustředěny dohromady, je velmi možné, že ceny ropy ovlivňují určitá odvětví mnohem dramatičtěji než ostatní.

Jinými slovy, ekonomika je příliš složitá na to, aby očekávala, že jedna komodita bude řídit veškerou obchodní činnost předvídatelným způsobem.

Ceny ropy a přeprava

Jeden sektor akciového trhu silně koreluje s okamžitou cenou ropy: doprava. To dává smysl, protože převládajícími vstupními náklady professional dopravní firmy je palivo..Investoři možná budou chtít zvážit zkrácení zásob firemních přepravních společností, když jsou ceny ropy vysoké. Naopak má smysl nakupovat, když jsou ceny ropy nízké.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: