Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Šest funkčních strategií přidělování aktiv

Alokace aktiv je velmi důležitou součástí vytváření a vyvážení vašeho investičního portfolia. Koneckonců, je to jeden z hlavních faktorů, který vede k vašim celkovým výnosům – ještě více než výběr jednotlivých akcií. Vytvoření vhodné kombinace aktiv z akcií, dluhopisů, hotovosti a nemovitostí ve vašem portfoliu je dynamický proces. Combine aktiv by proto měl kdykoli odrážet vaše cíle.

Níže jsme nastínili několik různých strategií professional stanovení alokace aktiv s pohledem na jejich základní přístupy k řízení.

Shrnutí

  • Alokace aktiv je velmi důležitá professional vytvoření a vyvážení portfolia.
  • Všechny strategie by měly používat kombinaci aktiv, která odráží vaše cíle, a měla by zohledňovat vaši toleranci vůči riziku a délku doby investování.
  • Strategická alokační strategie aktiv stanoví cíle a vyžaduje občasné vyvážení.
  • Alokace pojištěných aktiv může být zaměřena na investory, kteří mají odpor k riziku a kteří chtějí aktivní správu portfolia.

Strategické přidělování aktiv

Tato metoda vytváří a dodržuje základní kombinaci zásad – proporční kombinaci aktiv založenou na očekávané míře návratnosti professional každou třídu aktiv. Musíte také vzít v úvahu toleranci vůči riziku a časový rámec investic. Můžete nastavit své cíle a každou chvíli znovu vyvážit své portfolio.

Strategická alokační strategie aktiv může být podobná strategii nákupu a držení a také silně navrhuje diverzifikaci, aby se snížilo riziko a zlepšila návratnost.

Například pokud se akcie historicky vrátily 10% ročně a dluhopisy se vrátily 5% ročně, očekávalo by se, že kombinace 50% akcií a 50% dluhopisů vrátí 7,5% ročně.

Ale než začnete investovat, měli byste si nejprve přečíst, zda můžete vydělat peníze na akciích.

Přidělení aktiv s konstantní váhou

Strategická alokace aktiv obecně implikuje strategii nákupu a držení, i když posun hodnot aktiv způsobí odklon od původně zavedené kombinace politik. Z tohoto důvodu můžete raději použít alokaci aktiv s konstantním vážením. Díky tomuto přístupu neustále vyvažujete své portfolio. Například pokud hodnota jednoho aktiva poklesne, koupili byste více tohoto aktiva. A pokud se tato hodnota aktiva zvýší, prodali byste ji.

Neexistují žádná tvrdá a rychlá pravidla pro načasování vyvážení portfolia v rámci strategické a konstantní váhy alokace aktiv. Běžným pravidlem však je, že portfolio by mělo být vyváženo na původní mix, když se kterákoli daná třída aktiv posune o více než 5% od své původní hodnoty.

6 fungujících strategií přidělování aktiv

Přidělení taktického majetku

Z dlouhodobého hlediska se strategická alokační strategie aktiv může zdát relativně rigidní. Proto možná zjistíte, že je nutné občas se zapojit do krátkodobých, taktických odchylek od mixu, abyste využili neobvyklých nebo výjimečných investičních příležitostí. Tato flexibilita přidává do portfolia komponentu časování trhu, což vám umožňuje podílet se na ekonomických podmínkách příznivějších pro jednu třídu aktiv než professional ostatní.

Taktickou alokaci aktiv lze popsat jako mírně aktivní strategii, protože celková strategická kombinace aktiv se vrací, když je dosaženo požadovaných krátkodobých zisků. Tato strategie vyžaduje určitou disciplínu, protože nejprve musíte být schopni rozpoznat, kdy se ubíhají krátkodobé příležitosti, a poté znovu vyvážit portfolio do pozice dlouhodobých aktiv.

Směs aktiv ve vašem portfoliu by měla kdykoli odrážet vaše cíle.

Dynamické přidělování aktiv

Další aktivní strategií alokace aktiv je dynamická alokace aktiv. S touto strategií neustále upravujete kombinaci aktiv, jak trhy rostou a klesají, a jak ekonomika posiluje a oslabuje. S touto strategií prodáváte aktiva, která upadají, a nakupujete aktiva, která rostou.

Dynamická alokace aktiv se spoléhá na úsudek správce portfolia místo na cílovou kombinaci aktiv.

Díky tomu je dynamické přidělování aktiv polárním opakem strategie konstantního vážení. Pokud například akciový trh vykazuje slabost, prodáváte akcie v očekávání dalšího poklesu a pokud je trh silný, nakupujete akcie v očekávání pokračujících tržních zisků.

Přidělení pojištěného majetku

Se strategií alokace pojištěných aktiv vytvoříte základní hodnotu portfolia, pod kterou by nemělo být povoleno klesat portfolio. Dokud portfolio dosáhne návratnosti nad svou základnu, budete vykonávat aktivní správu a spoléhat se na analytický výzkum, prognózy, úsudek a zkušenosti při rozhodování o tom, které cenné papíry nakoupit, držet a prodat s cílem zvýšit hodnotu portfolia co nejvíce možný.

Pokud by portfolio mělo někdy klesnout na základní hodnotu, investujete do bezrizikových aktiv, jako jsou státní pokladny (zejména státní pokladniční poukázky), aby se základní hodnota fixovala. V tuto chvíli byste se poradili se svým poradcem o přerozdělení aktiv, možná dokonce úplně změnili svou investiční strategii.

Alokace pojištěných aktiv může být vhodná pro investory s odporem k riziku, kteří touží po určité úrovni aktivního řízení portfolia, ale oceňují jistotu vytvoření zaručeného minima, pod kterým nesmí portfolio klesat. Například trader, který si přeje stanovit minimální životní úroveň během odchodu do důchodu, může najít strategii přidělování pojištěných aktiv, která se ideálně hodí k jeho cílům správy.

Integrované přidělování aktiv

S integrovanou alokací aktiv berete při vytváření kombinace aktiv v úvahu jak vaše ekonomická očekávání, tak vaše riziko. Zatímco všechny výše zmíněné strategie představují očekávání budoucích tržních výnosů, ne všechny představují toleranci vůči riziku investora. To je místo, kde vstupuje do hry integrovaná alokace aktiv.

Tato strategie zahrnuje aspekty všech předchozích, zohledňuje nejen očekávání, ale také skutečné změny na kapitálových trzích a vaši toleranci vůči riziku. Integrovaná alokace aktiv je širší strategie alokace aktiv. Nemůže však zahrnovat dynamickou a konstantní váhu alokace, protože trader by nechtěl implementovat dvě strategie, které si navzájem konkurují.

Sečteno a podtrženo

Alokace majetku může být aktivní v různé míře nebo může mít přísně pasivní povahu. Zda investor zvolí přesnou strategii alokace aktiv nebo kombinaci různých strategií závisí na jeho cílech, věku, tržních očekáváních a toleranci vůči riziku.

Mějte však na paměti, že se jedná pouze o obecné pokyny, jak mohou investoři využívat alokaci aktiv jako součást svých hlavních strategií. Uvědomte si, že alokační přístupy, které zahrnují reakci na pohyby trhu, vyžadují velkou odbornost a expertise v používání konkrétních nástrojů pro načasování těchto pohybů. Perfektní načasování trhu je téměř nemožné, takže se ujistěte, že vaše strategie není příliš zranitelná nepředvídatelnými chybami.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: