Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Porozumění rozptylu vs. kovariance

Variance vs. kovariance: Přehled

Rozptyl a kovariance jsou matematické výrazy často používané ve statistice a teorii pravděpodobnosti. Variance odkazuje na šíření datové sady kolem její střední hodnoty, zatímco kovariance odkazuje na míru směrového vztahu mezi dvěma náhodnými proměnnými.

Kromě obecného použití ve statistikách mají oba tyto pojmy specifický význam i pro investory, přičemž odkazují na měření provedená na akciovém trhu a alokaci aktiv, které jsou uvedeny níže.

  • Ve statistice je rozptyl šíření souboru dat kolem jeho střední hodnoty, zatímco kovariance je měřítkem směrového vztahu mezi dvěma náhodnými proměnnými.
  • Varianta je používána finančními experty k měření volatility aktiva, zatímco kovariance popisuje návratnost dvou různých investic za určité časové období ve srovnání s různými proměnnými.
  • Manažeři portfolia mohou minimalizovat riziko v portfoliu investora nákupem investic, které mají navzájem negativní kovarianci.

Rozptyl

Rozptyl se používá ve statistikách k popisu rozpětí mezi souborem dat od jeho střední hodnoty. Vypočítá se tak, že se zjistí průměr vážených pravděpodobností odchylek od očekávané hodnoty. Čím větší je rozptyl, tím větší je vzdálenost mezi čísly v množině a střední hodnotou. Naopak menší rozptyl znamená, že čísla v množině jsou blíže průměru.

Spolu s jeho statistickou definicí lze pojem rozptyl použít také ve finančním kontextu. Mnoho odborníků na akcie a finančních poradců používá k měření její volatility rozptyl akcií. Schopnost vyjádřit, jak daleko může hodnota dané akcie odletět od průměru v jediném čísle, je velmi užitečným ukazatelem toho, jak velké riziko konkrétní akcie přináší. Akcie s vyšším rozptylem obvykle přicházejí s větším rizikem a potenciálem pro vyšší nebo nižší výnosy, zatímco akcie s menším rozptylem mohou být méně riskantní, což znamená, že přijdou s průměrnými výnosy.

Kovariance

Kovariance se týká míry, jak se dvě náhodné proměnné změní, když jsou vzájemně porovnány. Ve finančním nebo investičním kontextu však pojem kovariance popisuje výnosy ze dvou různých investic za určité časové období ve srovnání s různými proměnnými. Tato aktiva jsou obvykle obchodovatelné cenné papíry v portfoliu investora, například akcie.

Pozitivní kovariance znamená, že výnosy obou investic mají tendenci pohybovat se současně směrem nahoru nebo dolů. Inverzní nebo negativní kovariance naopak znamená, že výnosy se budou od sebe vzdalovat. Když tedy jeden vstane, druhý spadne.

Kovariance může měřit pohyby dvou proměnných, ale neznamená to, do jaké míry se tyto dvě proměnné pohybují ve vztahu k sobě navzájem.

Covariance lze také použít jako nástroj k diverzifikaci portfolia investora. Za tímto účelem by měl správce portfolia hledat investice, které mají navzájem negativní kovarianci. To znamená, že když výnos jednoho aktiva klesá, výnos jiného (souvisejícího) aktiva stoupá. Nákup akcií se zápornou kovariancí je tedy skvělý způsob, jak minimalizovat riziko v portfoliu. Lze očekávat, že se extrémní vrcholy a údolí výkonnosti akcií navzájem vyruší a v průběhu allow se udrží stabilnější míra návratnosti.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: