Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Mohou vzájemné fondy využívat pákový efekt?

Podílové fondy nebyly tradičně považovány za finanční produkty využívající pákový efekt. Objevila se však řada nových produktů, které se snaží využít výhod pákových zajišťovacích fondů v balíčcích vzájemných fondů. Z důvodu požadavků na likviditu, kterými se řídí všechny podílové fondy, stále existují přísná pravidla týkající se míry pákového efektu, který může podílový fond používat..Nicméně příslib zrychlených výnosů umožněný použitím dluhu ke zvýšení pozice fondu přiměl mnoho investorů k tomu, aby investovaly do vzájemných fondů.

Shrnutí

  • Podílové fondy jsou obvykle dlouhodobé investiční fondy, které nevyužívají pákový efekt k zesílení své kupní síly.
  • I když to není zákonný mandát, předpisy, které prosazují minimální požadavky na likviditu, zavádějí přísná pravidla, která omezují rozsáhlé využívání pákového efektu ve vzájemných fondech...
  • Podílové fondy, které využívají pákový efekt, to obvykle dělají jen ve skromných částkách a jsou kategorizovány jako „pákové fondy“, aby to bylo investorům jasné.
  • Ti, kteří hledají větší pákový efekt, mohou hledat zajišťovací fondy nebo ETF.

Co je pákový efekt?

Ve své nejjednodušší formě je pákou dluh. Využít pákový efekt znamená využít vypůjčené prostředky k získání většího zisku, než je jinak možné. Pokud společnost nebo investice využívá pákový efekt, znamená to, že se zadluží, aby dosáhla cíle rychleji, než je schopna pouze s vlastním kapitálem...

Pákové investice využívají dluh ke zvýšení svých zisků v krátkém období. Zvyšováním množství investovaných peněz zvyšují své potenciální zisky. Naopak, jsou odpovědné věřitelům, pokud investice selžou. Z tohoto důvodu je páka ze své podstaty velmi riskantní riziko a volatilita však poskytují příležitost professional obrovské zisky nebo drtivé ztráty...

Jak fungují vzájemné fondy využívající pákový efekt?

Podílové fondy jsou přísně omezeny, pokud jde o výši jejich portfolií, které lze financovat vypůjčenými penězi..Důvodem je, že podílové fondy jsou ze své podstaty vysoce likvidní a čím větší je podíl dluhu na vlastním kapitálu použitém v portfoliu fondu, tím méně likvidní se fond stává...

Zajišťovací fondy jsou dobře známy tím, že využívají obrovské částky pákového efektu k využití vysoce nelikvidních investičních příležitostí, které vyžadují velké množství kapitálu a trpělivosti. Podílové fondy by měly být snadno nakupovány a prodávány a měly by zůstat dostupné professional širokou škálu investorů..Pákové vzájemné fondy se proto snaží rozdělit rozdíl mezi těmito dvěma třídami aktiv pomocí menšího množství pákového efektu při použití méně tradičních taktik, jako jsou zkratovací a arbitrážní strategie.

Podle zákona je maximální výše pákového efektu, který může podílový fond použít, 33,33% z hodnoty jeho portfolia..Pokud je portfolio oceněno na 1 milion dolarů, může si půjčit až 333 333 dolarů, aby zvýšilo svou nákupní kapacitu. Pokud jsou však aktiva v jeho portfoliu špatně spravedlivá a fond ztrácí na hodnotě, musí snížit svoji páku, aby zůstal v požadovaných mezích.

Jaké druhy vzájemných fondů využívají pákový efekt?

Většina podílových fondů s pákovým efektem spadá do kategorie indexových fondů s pákovým efektem, což jednoduše znamená, že se pokoušejí vrátit určitý násobek výnosů generovaných indexem..Například fond 2X S&P 500 je konkrétně spravován tak, aby vracel dvojnásobek výnosů generovaných S&P 500.

Naopak, některé fondy využívající pákový efekt, nazývané inverzní fondy, se pokoušejí vrátit inverzní násobek výnosů indexu..Pokud se manažer fondu domnívá, že S&P 500 v nadcházejícím roce ztratí hodnotu, může být jeho fond zaměřen na generování zisku, který je dvojnásobkem ztráty indexu. 10% pokles professional S&P znamená pro akcionáře 20% zisk, pokud vše půjde podle plánu.

Jiné vzájemné fondy využívající pákový efekt využívají strategii 130/30, kde si vypůjčují 30 $ za každých 100 $ hodnoty portfolia a používají je ke zkrácení některých akcií, zatímco ostatní se snaží překonat daný benchmark. Ostatní fondy jsou méně agresivní a místo toho používají strategii 120/20.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: