Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Co jsou kryté dluhopisy?

Krytý dluhopis: Přehled

Krytý dluhopis je balíček půjček, které byly vydány bankami a poté prodány finanční instituci za účelem dalšího prodeje. Jednotlivé půjčky, které tvoří balíček, zůstávají v účetnictví bank, které je vydaly, slouží jako kolaterál a zajišťují další vrstvu zabezpečení pro držitele krytých dluhopisů.

Jedná se o druh derivátového nástroje. Prvky krytého dluhopisu mohou zahrnovat půjčky veřejného sektoru a hypoteční úvěry.

Pochopení krytého dluhopisu

Kryté dluhopisy představují professional věřitele nákladově efektivnější způsob rozšiřování jejich podnikání než vydávání nezajištěných dluhových nástrojů.

Shrnutí

  • Krytý dluhopis je druh derivátového nástroje.
  • Podkladové půjčky zůstávají v účetnictví lender, které je vydaly, čímž se snižuje riziko ztrát investorům.
  • Kryté dluhopisy jsou populární v Evropě, ale pro United states of america jsou relativně nové

Jedná se o derivátové investice podobné hypotékám zajištěným a aktivům zajištěným cenným papírům (Abs). Banka prodává finanční instituci řadu investic, které produkují hotovost, obvykle hypotéky nebo půjčky veřejného sektoru. Tato společnost poté shromáždí investice do balíčků a vydá je jako obligace.

Úroky z dluhopisů jsou kryty penězi plynoucími z půjček. Instituce mohou nahradit nesplácené nebo předplacené půjčky výkonnými půjčkami, aby minimalizovaly riziko podkladových aktiv.

Kryté dluhopisy jsou v Evropě běžné a v United states of america si pomalu získávají zájem

Bezpečnost krytého dluhopisu

Podkladové půjčky krytého dluhopisu zůstávají v rozvaze emitenta.

Proto i v případě, že se instituce dostane do platební neschopnosti, mohou investoři, kteří drží dluhopisy, stále dostávat plánované splátky úroků z podkladových aktiv dluhopisů, jakož i jistinu v době splatnosti dluhopisu.

Kvůli této další vrstvě ochrany mají kryté dluhopisy obvykle hodnocení AAA.

Trendy krytých dluhopisů

V roce 1988 Evropská unie (EU) vytvořila pokyny pro transakce s krytými dluhopisy, které investorům na trhu s dluhopisy umožnily vložit do nich více svých aktiv, než bylo dříve povoleno.

V září 2007 se Washington Mutual stala první americkou bankou, která vydala kryté dluhopisy na bázi eura.

Americký ministr financí Henry Paulson 28. července 2008 oznámil, že ministerstvo financí a partnerské instituce plánují oživit trh s těmito cennými papíry. Bank of The united states se stala první bankou vydávající kryté dluhopisy založené na dolarech. Kryté dluhopisy rovněž vydávaly JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup a další americké banky. Evropské banky projevily zájem o vstup na americký trh s krytými dluhopisy na bázi eura.

Výhody krytého dluhopisu

Kryté dluhopisy pomáhají americkým bankám uvolnit kapitál pro další finanční aktivity, jako je poskytování více hypoték svým zákazníkům. Tato činnost stimuluje ekonomiku tím, že povzbuzuje spotřebitele, aby se stali majiteli domů.

Kryté dluhopisy mohou také uvolnit prostředky na zvýšení rozvoje infrastruktury a snížení finanční zátěže pro místní, státní a federální vládní agentury.

Příklad krytého dluhopisu

V červenci 2016 hodnocení Fitch potvrdila, že vynikající hypoteční dluhopisy kryté hypotékou DBS Financial institution Ltd. v hodnotě přes 1,5 miliardy USD byly hodnoceny AAA. Bayfront Protected Dluhopisy Pte. Ltd garantovala platby krytých dluhopisů.

Vysoký score byl částečně způsoben dlouhodobým ratingem selhání emitenta DBS Lender AA-, stabilním stropem diskontinuity ve třech stupních a procentem aktiv použitým v testu krytí aktiv 85,5%.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: