Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Jaký je rozdíl mezi smíšeným fondem a vyváženým fondem?

Protože „blend“ i „vyvážený“ popisují konkrétní kombinaci aktiv vzájemných fondů, může být obtížné určit přesné rozdíly mezi těmito dvěma fondy.

Smíšené fondy, které obsahují pouze akcie a žádné cenné papíry s pevným výnosem, jsou typem akciového fondu, který obsahuje kombinaci růstových a hodnotových akcií. Cílem těchto fondů je zhodnotit hodnotu prostřednictvím kapitálových zisků dosažených prostřednictvím:

1) Budoucí zhodnocení ceny akcií hodnotných akcií – Manažeři portfolia považují tyto typy akcií za podhodnocené a očekávají budoucí zhodnocení ceny akcií, jakmile si trh uvědomí skutečnou hodnotu těchto akcií. (Bližší pohled na investování do hodnoty najdete v tomto kurzu.)

2) Zhodnocení ceny akcií růstových akcií – správci portfolia věří, že tyto akcie mají velký potenciál pro rychlý růst výnosů. (Chcete-li se podívat na tento styl strategie vychystávání akcií, podívejte se na tento návod.)

Směšovací fondy lze také dále kategorizovat podle jejich specializace na akcie s malým, středním nebo velkým kapitálem. S kombinovanými fondy je spojeno vyšší riziko, protože jejich primární investice je na akciovém trhu.

Vyvážené fondy jsou typem fondu professional alokaci aktiv, který obsahuje kombinaci nástrojů s pevným výnosem a akcií. Mix aktiv je obvykle omezen na pevné rozměry. Například fond může mít kombinaci aktiv sestávající ze 40% akcií, 50% dluhopisů a 10% nástrojů peněžního trhu. Cílem vyvážených fondů je dosáhnout jak růstu hodnoty, tak stálého výnosu.

V závislosti na typu správy portfolia budou vyvážené fondy každý rok znovu vyváženy, aby se podíly vrátily do původního stavu, nebo budou restrukturalizovány tak, aby upřednostňovaly tržní podmínky. Další informace o opětovném vyvážení portfolia najdete v článku „Údržba rovnováhy podílových fondů“.

Jelikož se dluhopisové a akciové trhy nepohybují společně, používají vyvážené fondy diverzifikaci, která umožňuje jednotlivcům podílet se na tržních ziscích bez podstatných rizik spojených s čistými akciovými fondy. Pokud trh s akciemi roste, je pravděpodobné, že trh s dluhopisy zůstane relativně stabilní nebo si udrží vzestupný trend. Pokud si tedy kapitálová část vyváženého fondu investora vede špatně, část s pevným výnosem bude i nadále dobře fungovat nebo si udrží svou hodnotu. Vyrovnaný fond proto neztrácí tolik hodnoty jako smíšený fond, když si akciové trhy vedou špatně. Další informace o různých typech fondů najdete v tomto kurzu.

Advisor Perception

Donald P. Gould
Gould Asset Management, Claremont, Kalifornie

„Směs“ obecně označuje kombinaci různých investic ve stejné třídě aktiv. Například akciový podílový fond, jako je indexový fond S&P 500, lze považovat za fond „velké směsi“, protože obsahuje kombinaci akcií s velkým růstem a hodnotou.

Pojem „vyvážený“ obecně označuje kombinaci různých tříd aktiv v rámci jednoho fondu. Typickým příkladem může být podílový fond, který drží 60% akcií a 40% dluhopisů. I když neexistuje žádné konkrétní procento alokace, při kterém fond přestane být „vyvážený“, je neobvyklé vidět ve vyváženém fondu více než 75% podílů věnovaných jedné třídě aktiv.

Shrnutí: Smíšený fond se skládá z více typů cenných papírů z jedné třídy aktiv. Vyvážený fond se skládá z více tříd aktiv.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: