Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Jaký je ideální počet akcií v portfoliu?

Jaký je ideální počet akcií v portfoliu?

I když by se mohlo zdát, že mnoho zdrojů má názor na „správný“ počet akcií vlastnit v portfoliu, na tuto otázku ve skutečnosti neexistuje jediná správná odpověď.

Správný počet akcií ve vašem portfoliu závisí na několika faktorech, jako je vaše země bydliště a investice, váš investiční časový horizont, tržní podmínky a váš sklon číst zprávy z trhu a udržovat aktuální informace o svých podílech .

Shrnutí

  • I když mnoho zdrojů má názor na „správný“ počet akcií, které vlastní, ve skutečnosti neexistuje jediná správná odpověď na tuto otázku.
  • Správný počet akcií, které chcete držet, závisí na řadě faktorů, jako je váš investiční časový horizont, tržní podmínky a vaše tendence udržovat aktuální informace o vašich podílech.
  • I když neexistuje konsensuální odpověď, existuje rozumný rozsah professional ideální počet akcií držet v portfoliu: pro investory ve Spojených státech je počet asi 20 až 30 akcií.

Porozumění ideálnímu počtu akcií v portfoliu

Investoři diverzifikují svůj kapitál do mnoha různých investičních nástrojů, a to především z důvodu minimalizace rizika. Konkrétně diverzifikace umožňuje investorům snížit jejich expozici vůči takzvanému nesystematickému riziku, které lze definovat jako riziko spojené s konkrétní společností nebo průmyslovým odvětvím.

Investoři nejsou schopni diverzifikovat systematické riziko, jako je riziko ekonomické recese, která stáhne celý akciový trh, ale akademický výzkum v oblasti moderní teorie portfolia ukázal, že dobře diverzifikované akciové portfolio může účinně snížit nesystematické riziko téměř – nulové úrovně, při zachování stejné očekávané úrovně návratnosti, jakou by mělo portfolio s nadměrným rizikem.

Jinými slovy, zatímco investoři musí přijímat větší systematické riziko pro potenciálně vyšší výnosy (známé jako kompromis rizika a výnosu), obecně nemají požitek ze zvýšeného potenciálu výnosu nesoucího nesystematické riziko.

Čím více akcií držíte ve svém portfoliu, tím nižší je vaše nesystematické vystavení riziku. Portfolio 10 akcií, zejména v různých odvětvích nebo průmyslových odvětvích, je mnohem méně riskantní než portfolio pouze dvou akcií.

Transakční náklady na držení více akcií se samozřejmě mohou sčítat, takže je obecně optimální držet minimální počet akcií nezbytný k účinnému odstranění jejich nesystematického vystavení riziku. Jaké je toto číslo? Konsenzuální odpověď neexistuje, ale existuje rozumný rozsah.

Professional investory ve Spojených státech, kde se akcie pohybují samy (méně korelují s celkovým trhem), více než jinde, je to zhruba 20 až 30 akcií. Převládající výzkum v této oblasti byl proveden před revolucí on the web investování (kdy byly provize a transakční náklady mnohem vyšší) a většina výzkumných prací uvádí jejich počet v rozmezí 20 až 30.

Dobře diverzifikované akciové portfolio může účinně snížit nesystematické riziko na téměř nulové úrovně při zachování stejné očekávané úrovně výnosu, jaké by mělo portfolio s nadměrným rizikem.

Novější výzkumy naznačují, že investoři využívající nízké transakční náklady poskytované on the internet makléři mohou nejlépe optimalizovat svá portfolia držením blíže k 50 akciím, ale opět neexistuje konsensus.

Mějte na paměti, že tato tvrzení jsou založena na minulých historických datech celkového akciového trhu, a proto nezaručují, že trh bude mít během příštích 20 let přesně stejné vlastnosti jako v minulých 20.

Obecně však platí, že většina investorů (maloobchodních i profesionálních) drží ve svých portfoliích minimálně 15 až 20 akcií. Pokud vás zastrašuje myšlenka výzkumu, výběru a udržování povědomí o přibližně 20 a více akcích, můžete zvážit použití indexových fondů nebo ETF k zajištění rychlé a snadné diverzifikace napříč různými sektory a skupinami tržních kapitalizací, protože tyto investice vozidla vám efektivně umožní nákup košíku akcií s jednou transakcí.

Advisor Perception

Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Administration Inc., Weston, Connecticut.

Počet akcií v portfoliu je sám o sobě nedůležitý. Je to proto, že portfolio by mohlo být soustředěno spíše do několika průmyslových odvětví než do celého spektra odvětví. V takovém případě byste mohli držet desítky akcií a stále byste nebyli diverzifikováni. Pokud by se naopak zásoby akcií diverzifikovaly v nejrůznějších průmyslových odvětvích, měly by stačit dva nebo tři tucty. I zde bude mít správný výběr akcií velký rozdíl. Obvykle pomáhá zaměřit se na silnější hráče v každém odvětví, aby bylo možné využít potenciálu, který každé odvětví poskytuje. Podívejte se na komponenty průmyslového průměru Dow Jones: Jedná se o 30 nejznámějších jmen v americkém korporátním světě.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: