Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Jak vypočítat poměr výplaty dividendy

Nezáleží na tom, zda jste nový investor nebo ostřílený profesionál. Vědět, jaké faktory je třeba vzít v úvahu při vytváření nového portfolia nebo rebalancování stávajícího, je velmi důležité. Koneckonců, tržní podmínky mohou ohrozit potenciální výnosy. Ale jaké metriky byste měli vzít v úvahu při provádění všech důležitých rozhodnutí?

Investoři používají mnoho různých poměrů a metrik při vážení, které společnosti mají přidat do svých portfolií. Mezi nimi je poměr výplaty dividend (DPR), který zkoumá vyplácené dividendy v poměru k celkovému čistému příjmu společnosti. Čtěte dále a dozvíte se více o této metrice, co to znamená a jak ji lze interpretovat.

Shrnutí

  • Poměr výplaty dividend je srovnání celkových dolarů vyplacených akcionářům v poměru k čistému příjmu.
  • Tento poměr je důležitým aspektem fundamentální analýzy, kterou lze vypočítat pomocí údajů, které lze snadno najít ve finančních výkazech společnosti.
  • DPR se běžně počítá na základě podílu vydělením ročních dividend na společnou akcii ziskem na akcii.

Co je poměr výplaty dividendy?

Poměr výplaty dividend je srovnání celkových dolarů vyplacených akcionářům v poměru k čistému příjmu společnosti. Jedná se o procento výnosů společnosti použité k odměňování jejích investorů. Poměr výplaty dividendy je důležitým aspektem základní analýzy, kterou lze vypočítat pomocí údajů, které lze snadno najít ve finančních výkazech společnosti. Tento poměr udává, jaké procento čistého příjmu společnost věnuje vyplácení dividend v hotovosti akcionářům.

Považuje se také za čistý příjem, který společnost neinvestuje do podnikání, nepoužije k splacení dluhu nebo ke zvýšení svých hotovostních rezerv. Výplatní poměr je tedy opačný k retenčnímu poměru, což ukazuje, jakou částku zisku společnost drží, aby mohla znovu investovat zpět do svých operací.

Výplaty firemních dividend a poměr retence

Jak vypočítat poměr výplaty dividendy

Poměr výplaty dividendy lze vypočítat absolutně vydělením celkové roční výplatní částky dividendy čistým příjmem. Častěji se ale počítá na akcii. Zde je vzorec:

DPR = roční dividendy na společnou akcii ÷ zisk na akcii

Výplatní poměr lze určit pomocí hodnoty celkového vlastního kapitálu akcionářů uvedené v rozvaze společnosti. Vydělte tento součet aktuální cenou akcií společnosti a získejte počet nevyřízených akcií. Poté vypočítejte dividendy na akcii vydělením částky výplaty dividendy zobrazené v rozvaze počtem nevyplacených akcií.

Údaje o zisku na akcii (EPS) najdete ve spodní části výkazu zisku a ztráty společnosti.

Interpretace výplatního poměru dividend

Poměr výplaty dividendy je klíčovým poměrem ziskovosti, který měří návratnost investic. Tím, že odhalíte, jaké procento čistého příjmu společnost vyplácí nebo ponechává, může také sloužit jako metrika professional odhad budoucích vyhlídek společnosti.

Poměr výplaty dividend může sloužit jako metrika professional odhad budoucích vyhlídek společnosti.

Aktivní investoři ne vždy ocení vysoký výplatní poměr dividend. Neobvykle vysoký poměr výplat dividendy může naznačovat, že se společnost snaží maskovat špatnou obchodní situaci před investory nabídkou extravagantních dividend, nebo že jednoduše neplánuje agresivně využívat pracovní kapitál k expanzi.

Analytici upřednostňují zdravou rovnováhu mezi výplatami dividend a nerozděleným ziskem. Rovněž by rádi viděli konzistentní výplatní poměry dividend z roku na rok, což naznačuje, že společnost neprochází cykly boom-and-bust. Obchodníci s akciemi, na rozdíl od investorů typu invest in-and-keep, mají tendenci dividendy akcií odmítat, protože nemají v úmyslu držet své investice dostatečně dlouho, aby je získali.

V posledních letech společnosti na vrcholu obchodního boomu vyplácely svým investorům malé nebo žádné dividendy. Během technologického rozmachu koncem 90. allow to bylo dokonce považováno za signál, že společnost dospěla k pohodlnému, ale ne velkolepému růstu.

Úvahy o DPR

Jedním z faktorů, které je třeba zvážit, pokud jde o DPR, je vyspělost společnosti. Nové společnosti mohou vyplatit nízké DPR nebo dokonce vůbec žádné. To může znamenat, že společnost je stále poměrně nová a soustředí se na růst: výzkum a vývoj (R&D), nové produktové řady nebo expanzi na nové trhy. Společnost, která je více etablovaná, může investory zklamat, pokud nevyplácí vůbec žádné dividendy, zvláště pokud již prošla fázemi expanze a růstu.

DPR a udržitelnost dividend

Poměry výplaty dividend mohou také pomoci určit, jak je společnost schopna udržet svou dividendu. Obecný rozsah pro zdravou DPR spadá mezi 35% až 55%. To znamená, že společnost vrací přibližně polovinu svých výnosů akcionářům a zbývající polovinu reinvestuje, aby rostla. Tento druh výplatního poměru naznačuje udržitelnější dividendu.

Společnost, jejíž DPR je více než 100%, má tendenci být neudržitelná. Znamená to, že svým akcionářům vrací více peněz, než vydělá. Společnost bude možná muset dividendu snížit nebo, ještě horší, přestat ji vyplácet. Tento scénář však není příliš pravděpodobný, protože mnoho společností má pocit, že snížení jejich dividend může způsobit pokles cen akcií. Může to také vést investory ke ztrátě důvěry v řídící týmy společností vyplácejících dividendy.

Sečteno a podtrženo

Poměr výplat dividendy je i nadále klíčovým faktorem při výběru akcií, zejména z dlouhodobého hlediska. Profesionální správci portfolia obecně doporučují, aby trader věnoval určitou část portfolia těmto akciím generujícím příjmy. Doporučená část věnovaná těmto akciím se obecně zvyšuje s blížícím se odchodem investora do důchodu.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: