Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Jak vypočítat očekávanou návratnost portfolia

Jako dobře informovaný investor přirozeně chcete znát očekávanou návratnost svého portfolia – jeho očekávaný výkon a celkový zisk nebo ztrátu, které se zvyšuje. Očekávaný výnos je právě ten: očekávaný. Není zaručeno, protože je založeno na historických výnosech a slouží ke generování očekávání, ale nejedná se o předpověď.

klíčové jídlo

  • K výpočtu očekávaného výnosu portfolia musí investor vypočítat očekávaný výnos každého ze svých podílů a celkovou váhu každého podílu.
  • Základní vzorec očekávaného výnosu zahrnuje vynásobení váhy každého aktiva v portfoliu jeho očekávaným výnosem, poté sečtení všech těchto čísel dohromady.
  • Očekávaný výnos je obvykle založen na historických datech, a proto není zaručen.

Jak vypočítat očekávaný výnos

Pro výpočet očekávaného výnosu portfolia potřebuje investor znát očekávaný výnos každého z cenných papírů ve svém portfoliu a celkovou váhu každého cenného papíru v portfoliu. To znamená, že investor musí sečíst vážené průměry očekávané míry návratnosti každého cenného papíru (RoR).

Investor vychází při odhadech očekávané návratnosti cenného papíru z předpokladu, že to, co se v minulosti prokázalo jako pravdivé, bude i v budoucnu prokázáno. Investor nepoužívá strukturální pohled na trh k výpočtu očekávané návratnosti. Místo toho zjistí váhu každého cenného papíru v portfoliu tak, že vezme hodnotu každého z cenných papírů a vydělí je celkovou hodnotou cenného papíru.

Jakmile je znám očekávaný výnos každého cenného papíru a byla vypočítána váha každého cenného papíru, investor jednoduše vynásobí očekávaný výnos každého cenného papíru váhou stejného cenného papíru a sčítá produkt každého cenného papíru.

Vzorec pro očekávaný výnos

Řekněme, že vaše portfolio obsahuje tři cenné papíry. Rovnice pro její očekávaný výnos je následující:

.

Očekávaný návrat=ŽA×RA+ŽB×RB+ŽC×RCkde:WA = váha zabezpečení ARA = Očekávaný návrat zabezpečení AWB = váha zabezpečení BRB = Očekávaný návrat zabezpečení BWC = hmotnost zabezpečení C.RC = Očekávaný návrat zabezpečení C. begin aligned & text Expected Return = WA times RA + WB times RB + WC times RC \ & textbf where: \ & text WA = Váha zabezpečení A \ & text RA = Očekávaný návrat zabezpečení A \ & text WB = Váha zabezpečení B \ & text RB = Očekávaný návrat zabezpečení B \ & text WC = Váha zabezpečení C \ & text RC = Očekávaný návrat zabezpečení C \ end zarovnáno

.Očekávaný návrat=ŽA×RA+ŽB×RB+ŽC×RCkde:WA = váha zabezpečení ARA = Očekávaný návrat zabezpečení AWB = váha zabezpečení BRB = Očekávaný návrat zabezpečení BWC = hmotnost zabezpečení C.RC = Očekávaný návrat zabezpečení C...

Očekávaný výnos je založen na historických datech, proto by investoři měli vzít v úvahu pravděpodobnost, že každý cenný papír dosáhne svého historického výnosu za současného investičního prostředí. Některá aktiva, například dluhopisy, pravděpodobněji odpovídají svým historickým výnosům, zatímco jiná, jako jsou akcie, se mohou rok od roku více lišit.

Omezení očekávaného návratu

Vzhledem k tomu, že trh je nestálý a nepředvídatelný, je výpočet očekávané návratnosti cenného papíru spíše dohadem než určitým. Mohlo by to tedy způsobit nepřesnosti ve výsledném očekávaném výnosu celkového portfolia.

Očekávané výnosy nepředstavují úplný obraz, takže samotné investiční rozhodnutí založené na nich může být nebezpečné. Například očekávané výnosy nezohledňují volatilitu. Cenné papíry, které se pohybují od vysokých zisků po ztráty z roku na rok, mohou mít stejné očekávané výnosy jako stabilní, které zůstávají v nižším rozmezí. A jelikož se očekávané výnosy dívají zpětně, nezohledňují aktuální tržní podmínky, politické a ekonomické klima, právní a regulační změny a další prvky.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: