Fondy obchodované na burze (ETF) prošly dlouhou cestou od založení prvního amerického fondu Conventional & Poor’s Depositary Receipts, lépe známého jako pavouci (SPDR) v roce 1993. Tento ETF sleduje index S&P 500 a jeho popularitu u investorů k zavedení ETF založených na jiných srovnávacích amerických akciových indexech, jako jsou Dow Jones Industrial Normal a Nasdaq 100. (Další informace najdete v našem výukovém programu: Investice do fondů obchodovaných na burze (ETF).)
Od svých raných počátků jako sledovačů akciových indexů se ETF rozrostly tak, aby zahrnovaly obrovské množství investičních možností, ale nejsou si všechny stejně kvalitní. Odvrácenou stránkou fenomenálního růstu ETF je ve skutečnosti to, že zvyšuje riziko, že některé z nich budou zlikvidovány, zejména kvůli nedostatku zájmu investorů. Jak můžete najít ziskový ETF, který odpovídá vašemu portfoliu?
Shrnutí
V prostoru ETF existuje široká škála možností. Patří mezi ně tradiční indexové ETF založené na amerických a mezinárodních akciových indexech a subindexech, ale také ty, které sledují srovnávací indexy v dluhopisech, komoditách a futures. Existují ETF založené na stylu investování (hodnota, růst nebo jejich kombinace), které se oddělují podle tržní kapitalizace. Najdete také ETF s pákovým efektem, které poskytují násobky návratnosti (nebo ztráty) na základě pohybů podkladového indexu, nebo inverzní ETF, které rostou, když trh klesá, a naopak.
Podle Morningstar je v současné době na amerických burzách kótováno přibližně 2 000 ETF a více než 5 000 po celém světě. Kombinovaná aktiva spravovaná těmito fondy přesahují 2 biliony dolarů.
Jako investor musíte nejprve zúžit tento obrovský vesmír ETF a zaměřit se jen na ty, které budou vyhovovat vašemu portfoliu a dlouhodobé investiční strategii. Existuje mnoho způsobů, jak to udělat, ale můžete začít s prověřovačem aktiv, který odfiltruje vše, co nechcete – například ty, které využívají nebo inverzní ETF. I poté, co jste se usadili na typech ETF, které chcete, a obecných třídách aktiv nebo indexů, které chcete sledovat, vás ještě čeká nějaká práce.
Trh ETF se stal silně konkurenčním prostředím. To bylo obecně professional investory pozitivní, protože to vedlo k tomu, že poplatky spojené s ETF klesly na nulu – což z nich dělá extrémně levné a efektivní cenné papíry. Ale to může také nechat investory zmatené – například pokud chcete ETF, který sleduje index S&P 500, můžete použít původní SPDR (SPY). Existuje ale také Vanguard S&P 500 ETF a Schwab S&P 500 ETF a iShares S&P 500 ETF. Ve skutečnosti existuje alespoň tucet S&P 500 ETF kótovaných na hlavních amerických burzách.
Ve snaze odlišit se od konkurence vyvinuli někteří emitenti ETF produkty, které jsou buď velmi specifické, nebo jsou založeny na investičním trendu, který může být krátkodobý. Příkladem specializovaného ETF je ETF imunoterapie rakoviny Loncar (CNCR). Tento esoterický ETF sleduje index imunoterapie rakoviny Loncar a investuje do 31 akcií, které se zaměřují na výzkum a vývoj léků a technologií pro boj proti rakovině pomocí imunoterapie.
Co se týče ETF, které jsou založeny na horkých investičních trendech, lze uvést nedávno spuštěné tematické ETF Robotics & Synthetic Intelligence (BOTZ) nebo ETF Drone Financial system Method (IFLY). Existuje dokonce jeden s názvem Being overweight ETF (Trim), který investuje do společností zabývajících se bojem proti obezitě nebo chorobám spojeným s obezitou. (Viz: Nejpodivnější inteligentní beta verze ETF.)
Vzhledem k ohromujícímu počtu možností ETF, se kterými se nyní musí investoři potýkat, je důležité vzít v úvahu následující faktory:
Uzavření nebo likvidace ETF je obvykle řádný proces. Emitent ETF bude informovat investory, obvykle tři až čtyři týdny předem, o datu, kdy ETF přestane obchodovat. To znamená, že trader s pozicí v ETF, který je likvidován, musí ještě rozhodnout o nejlepším postupu, aby chránil svou investici. Investor musí v zásadě provést jednu z následujících možností:
Bez ohledu na postup bude muset trader čelit otázce daní vyplývajících z likvidace investice ETF. Například pokud byl ETF veden na zdanitelném účtu, bude investor odpovědný za placení daní z veškerých kapitálových zisků.
Při výběru ETF by investoři měli vzít v úvahu faktory, jako je jeho úroveň aktiv, objem obchodování a podkladový index. V případě, že má být ETF zlikvidován, musí se trader rozhodnout, zda prodá akcie ETF dříve, než přestane obchodovat, nebo počkat, až bude proces likvidace dokončen, s náležitým zvážením daňových aspektů prodeje ETF.
Pamatovat si údaje