Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Jak společnosti podílových fondů vydělávají peníze

Většina investorů slyšela o podílových fondech, ale relativně málo lidí chápe, jak tyto fondy skutečně fungují. To není překvapující koneckonců, většina lidí není finančními odborníky a v jejich životech se děje spousta dalších věcí, které jsou naléhavější než struktura fondových společností. Někteří investoři však mohou dělat lepší rozhodnutí, pokud pochopí, že společnosti podílových fondů vydělávají peníze tím, že jim účtují poplatky, a velikost a typ účtovaných poplatků se u jednotlivých fondů liší. Podílové fondy vydělávají peníze primárně prostřednictvím prodejních poplatků, které fungují jako provize, a účtováním investorům určité procento spravovaných aktiv (AUM).

Komise pro cenné papíry (SEC) vyžaduje, aby investiční společnost zveřejnila akcionářské poplatky a provozní náklady ve svém prospektu fondu..Investoři mohou tyto informace najít v tabulce poplatků v přední části prospektu. Poplatky jsou snadno největším zdrojem příjmů professional společnosti se základními podílovými fondy, i když některé společnosti mohou investovat samostatně. Mezi různé druhy poplatků patří poplatky za nákup, poplatky za prodej nebo zatížení podílového fondu odložené prodejní poplatky odkupní poplatky poplatky za účet a směnné poplatky.

Shrnutí

  • Podílové fondy vydělávají peníze tím, že účtují investorům procento spravovaných aktiv a mohou také účtovat provizi z prodeje (zatížení) při nákupu nebo vyplacení fondu.
  • Poplatky fondu, nazývané poměr výdajů, se mohou pohybovat od téměř % do více než 2% v závislosti na provozních nákladech fondu a stylu investování.
  • Poplatky fondu musí být uvedeny v jeho prospektu a musí být transparentní professional současné nebo potenciální investory.

Porozumění vzájemným fondům

Podílové fondy patří mezi nejoblíbenější a nejúspěšnější investiční nástroje díky své kombinaci flexibility, nízkých nákladů a šance na vysokou návratnost. Investice do podílového fondu se liší od pouhého zabalení peněz na spořicí účet nebo depozitní certifikát (CD) v bance. Když investujete do podílového fondu, ve skutečnosti kupujete akcie společnosti.

Společnost, kterou kupujete, je investiční společnost. Podílové fondy se zabývají investováním do cenných papírů, podobně jako Ford vyrábí automobily. Aktiva professional podílový fond se liší, ale konečným cílem každé společnosti je vydělat peníze professional akcionáře.

Akcionáři vydělávají peníze jedním ze tří způsobů. Prvním způsobem je vidět výnos z výplat úroků a dividend z podkladových pozic fondu. Investoři mohou také vydělávat peníze na základě obchodů prováděných vedením pokud podílový fond získává kapitálové zisky z obchodu, je ze zákona povinen předat zisky akcionářům. Toto se nazývá distribuce kapitálových zisků. Posledním způsobem je standardní zhodnocení aktiv, což znamená, že hodnota akcií podílového fondu roste.

Poplatky akcionářů

Fondové společnosti mohou ke svým službám a produktům připojit sortiment poplatků, ale rozdíl je v tom, kde a jak jsou tyto poplatky zahrnuty. Poplatky za prodejní poplatky, běžně označované jako zátěže, jsou spouštěny nákupem akcií podílových fondů investorem. To znamená, že investor zaplatí další procento, obvykle něco jako 5%, navíc ke skutečné ceně akcie. Společnosti fondu si obvykle neuchovávají celé prodejní poplatky, protože velká část často jde makléřům a poradcům, kteří fond prodali.

Existují různé druhy finančních zátěží. Nejběžnější je front-conclusion zatížení, které se okamžitě odečte od částky investice před skutečným nákupem akcií. Finanční regulační úřad (FINRA) stanoví 8,5% limit pro zatížení front-end..Například investice ve výši 1 000 USD s front-end zátěží pošle makléři 50 USD a 950 USD na nákup akcií podílového fondu.

Existují také again-endová zatížení, která lze účtovat při prodeji akcií. Nejběžnější z nich se nazývá podmíněný odložený prodejní poplatek (CDSC). Toto zatížení začíná relativně vysoko a má tendenci se časem snižovat, obvykle klesá na nulu po období sedmi až deseti enable.

Některé investiční společnosti účtují poplatky za nákup nebo odkupy. Zní to hodně jako prodejní poplatky, ale ve skutečnosti se platí výhradně fondu, nikoli makléři. Nákupní poplatky probíhají v okamžiku nákupu akcií a poplatky za odkup probíhají v době prodeje akcií.

Poplatky za správu jsou v zásadě velmi závislé na úspěchu fondu a pokračujícím obchodování nových akcií ze strany veřejnosti. Nejúspěšnější fondy vidí spoustu nových peněz a bývají vysoce likvidní více obchodování se rovná většímu příjmu z poplatků pro společnost.

Roční provozní náklady fondu

Společnosti podílových fondů nepracují zdarma existují výdaje, které je třeba vrátit. Ty pokrývají náklady, jako je placení investičního poradce, administrativních pracovníků, analytiků výzkumu fondů, distribučních poplatků a dalších provozních nákladů.

Poplatky za správu jsou placeny spíše z majetku fondu, než aby byly účtovány přímo akcionářům. SEC vyžaduje, aby poplatky za správu byly uvedeny jako samostatná položka a aby nebyly zahrnuty do kategorie „ostatní“ výdaje, takže investoři mohou vždy sledovat, které fondy utrácejí nejvíce na kompenzaci za správu...

Většina investorů nakonec uslyší o distribučních poplatcích, běžněji označovaných jako poplatky 12b-1. S omezením na 1% vašich aktiv fondu jsou akcionářům účtovány poplatky ve výši 12b-1 za účelem úhrady nákladů spojených s marketingem fondu a poskytováním služeb pro akcionáře. Mnoho z těchto nákladů fondu je nezbytných například SEC vyžaduje tisk a distribuci prospektů novým investorům..Jelikož se prostor podílových fondů stal konkurenceschopnějším, zejména od konce 90. let, poplatky za 12b-1 se zúžily a akcionáři na ně začali být citlivější.

Poplatky 12b-1 se mění z třídy akcií na třídu akcií. Akcie třídy A mají tendenci ukládat entrance-stop zatížení a mají nižší náklady 12b-1 a některé podílové fondy snižují entrance-end zatížení na základě velikosti investice. Toto se v oboru označuje jako „zarážky“. Myšlenkou je, že společnost podílových fondů je ochotna obětovat nějaký výnos na akcii, aby přilákala více nákupů akcií. Akcie třídy B a třídy C mají tendenci mít vyšší roční výdaje než akcie třídy A.

Fondy bez zatížení

Mnoho podílových fondů nemá prodejní poplatky nazývají se fondy bez zátěže. To však neznamená, že jsou bez poplatků. Stále mohou hradit výdaje na advertising a distribuci prostřednictvím poplatků 12b-1, ačkoli SEC nedovolí, aby se tyto společnosti samy označovaly jako bez zátěže, pokud výdaje 12b-1 překročí ,25%..Jiní, například rodina fondů Vanguard, nemají vůbec žádné poplatky za prodej ani poplatky 12b-1.

Fondy bez zatížení mohou stále vydělávat příjmy z jiných druhů příjmů z poplatků, ale tyto společnosti také mají tendenci snižovat náklady, aby kompenzovaly nedostatek příjmů z prodejních poplatků. To často souvisí s méně aktivním řízením investic a pasivnější investiční strategií fondu.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: