Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Jak se liší hrubý zisk a EBITDA?

Hrubý zisk a EBITDA (výdělky dříve úroky, daně, odpisy a amortizace), každý ukazuje výnosy společnosti. Tyto dvě metriky však vypočítávají zisk různými způsoby. Investoři a analytici se možná budou chtít podívat na obě metriky zisku, aby lépe porozuměli příjmům společnosti a jejímu fungování.

Shrnutí

  • Hrubý zisk i EBITDA jsou finanční metriky, které měří ziskovost společnosti odstraněním různých položek nebo nákladů.
  • Hrubý zisk se objeví ve výkazu zisku a ztráty společnosti a je ziskem, který společnost dosáhne po odečtení nákladů spojených s výrobou jejích produktů nebo poskytováním služeb.
  • EBITDA je míra ziskovosti společnosti, která ukazuje zisk před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací.
  • Investoři a analytici mohou pomocí hrubých zisků určit, jak dobře společnost generuje zisk ze své přímé práce a přímých materiálů, zatímco pomocí EBITDA mohou analyzovat a porovnávat ziskovost mezi společnostmi a průmyslovými odvětvími.

Co je hrubý zisk?

Hrubý zisk je příjem, který společnost získá po odečtení přímých nákladů na výrobu svých produktů nebo poskytování služeb. Měří, jak dobře společnost generuje zisk z jejich přímé práce a přímých materiálů.

Hrubý zisk nezahrnuje neprodukční náklady, například náklady na podnikovou kancelář. Do hrubého zisku jsou zahrnuty pouze výnosy a náklady na výrobní zařízení společnosti.

Vzorec pro hrubý zisk

.

Hrubý zisk=PříjmyNáklady na prodané zboží text hrubý zisk = text výnosy – text náklady na prodané zboží

Hrubý zisk=PříjmyNáklady na prodané zboží.

Výnos je celková výše příjmů z prodeje v daném období. Výnos lze také nazvat čistým prodejem, protože z něj mohly být odečteny slevy a odpočty z vráceného zboží. Výnosy se považují za nejvyšší příjmy společnosti, protože se nacházejí v horní části výkazu zisku a ztráty.

Náklady na prodané zboží (COGS) jsou přímé náklady spojené s výrobou zboží. Některé z nákladů zahrnutých do hrubého zisku jsou:

  • Přímé materiály
  • Přímá práce
  • Náklady na vybavení spojené s výrobou
  • Nástroje pro výrobní zařízení

Příklad výpočtu hrubého zisku

Níže je uvedena část výkazu zisku a ztráty pro společnost JC Penney Company, Inc. (JCP) 5. května 2018.

  • Celkové tržby činily 2,67 miliardy USD (zvýrazněno zeleně).
  • COGS činil 1,71 miliardy USD (zvýrazněno červeně).
  • Hrubý zisk za toto období činil 960 milionů USD...

Jak vidíme z příkladu, hrubý zisk nezahrnuje provozní náklady, jako jsou režijní náklady. Nezahrnuje ani úroky, daně, odpisy a amortizaci. Z tohoto důvodu je hrubý zisk efektivní, pokud chce investor analyzovat finanční výkonnost výnosů z výroby a schopnost managementu řídit náklady spojené s výrobou. Pokud je však cílem analyzovat provozní výkon při současném zahrnutí provozních nákladů, je EBITDA lepší finanční metrikou.

Co je EBITDA?

EBITDA je jedním z ukazatelů finanční výkonnosti společnosti a používá se jako náhrada za výdělečný potenciál podniku. EBITDA odstraňuje náklady na dluhový kapitál a jeho daňové dopady tím, že k výnosům přidává zpět úroky a daně.

EBITDA také odstraňuje odpisy a odpisy, což je nepeněžní náklad, ze zisku. Pomáhá také ukázat provozní výkonnost společnosti před zohledněním kapitálové struktury, jako je dluhové financování.

EBITDA lze použít k analýze a porovnání ziskovosti mezi společnostmi a průmyslovými odvětvími, protože eliminuje účinky financování a účetních rozhodnutí.

Vzorec pro EBITDA

.

EBITDA=OI+Amortizace+Amortizacekde: begin aligned & text EBITDA = text OI + text odpisy + text amortizace \ & textbf kde: \ & text OI = text Provozní příjem end zarovnáno

.EBITDA=OI+Amortizace+Amortizacekde:..

Provozní příjem je zisk společnosti po odečtení provozních nákladů nebo nákladů na každodenní provoz. Provozní výnosy pomáhají investorům oddělit výnosy z provozního výkonu společnosti vyloučením úroků a daní.

Příklad výpočtu EBITDA

Použijme stejný výkaz zisku a ztráty z příkladu hrubého zisku pro JC Penney výše:

  • Provozní příjem činil 3 miliony dolarů.
  • Odpisy činily 141 milionů USD, ale provozní výnosy ve výši 3 milionů USD zahrnují odečtení odpisů ve výši 141 milionů USD. Výsledkem je, že během výpočtu EBITDA je třeba do počtu provozních výnosů přidat odpisy a amortizaci.
  • EBITDA byla 144 milionů $ za období (141 milionů $ + 3 miliony $)...

Vidíme, že úrokové náklady a daně nejsou zahrnuty do provozních výnosů, ale jsou zahrnuty do čistého zisku nebo do spodního řádku.

Zvláštní úvahy

Výše uvedené příklady ukazují, že hodnota EBITDA ve výši 144 milionů USD byla zcela odlišná od hodnoty hrubého zisku ve výši 960 milionů USD ve stejném období.

Jedna metrika není lepší než druhá. Místo toho oba různými způsoby ukazují zisk společnosti různými způsoby. Provozní náklady jsou odstraněny s hrubým ziskem. Nepeněžní položky, jako jsou odpisy, stejně jako daně a kapitálová struktura nebo financování, jsou odstraněny pomocí EBITDA.

EBITDA pomáhá zbavit se rozhodnutí vedení nebo možné manipulace například odstraněním dluhového financování, zatímco hrubý zisk může pomoci analyzovat efektivitu výroby maloobchodníka, který může mít vysoké náklady na prodané zboží, jako v případě JC Penney.

Jelikož odpisy nejsou zachyceny na EBITDA, má určité nevýhody při analýze společnosti se značným množstvím stálých aktiv. Například ropná společnost může mít velké investice do pozemků, budov a zařízení. Výsledkem by bylo, že náklady na odpisy budou poměrně velké a po odstranění nákladů na odpisy by došlo k nafouknutí výnosů společnosti.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: