Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Jak používat strategii zachycování dividend

Strategie zachycování dividend je strategie obchodování s akciemi zaměřená na příjmy oblíbená u denních obchodníků. Na rozdíl od tradičních přístupů, které se soustředí na nákup a udržení stabilních akcií vyplácejících dividendy za účelem generování stálého toku příjmů, jedná se o aktivní obchodní strategii, která vyžaduje časté nakupování a prodej akcií a jejich držení pouze na krátkou dobu – stačí dostatečně dlouho na to, aby zachytil dividendu, kterou akcie platí. Podkladová akcie mohla být někdy držena pouze jeden den.

Dividendy se obvykle vyplácejí každoročně nebo čtvrtletně, ale některé se vyplácejí měsíčně. Obchodníci využívající strategii zachycování dividend dávají přednost větším ročním výplatám dividend, protože je obecně snazší dosáhnout ziskovosti strategie při vyšších částkách dividendy. Dividendové kalendáře s informacemi o výplatách dividend jsou volně dostupné na libovolném počtu finančních webových stránek.

Čtěte dále a dozvíte se více o strategii zachycování dividend. Tento článek se bude také zabývat některými daňovými dopady a dalšími faktory, které by investoři měli zvážit před implementací do svých investičních strategií.

Shrnutí

  • Strategie zachycování dividend je investiční strategie zaměřená na načasování zahrnující časovaný nákup a následný prodej akcií vyplácejících dividendy.
  • Zachycení dividendy je konkrétně výzva k nákupu akcií těsně před datem ex-dividendy za účelem získání dividendy a následný prodej ihned po výplatě dividendy.
  • Účelem těchto dvou obchodů je jednoduše získat dividendu, na rozdíl od dlouhodobého investování.
  • Vzhledem k tomu, že trhy mají tendenci být poněkud efektivní, akcie obvykle klesají na hodnotě bezprostředně po ex-dividendě, životaschopnost této strategie byla zpochybněna.

Časová osa dividendy

Jádrem strategie zachycování dividend jsou čtyři klíčová facts:

  • Datum prohlášení: Představenstvo oznamuje výplatu dividendy. Toto je datum, kdy společnost deklaruje svou dividendu. K tomu dochází s dostatečným předstihem před platbou.
  • Datum ex-dividendy (nebo ex-day): Cenný papír se začne obchodovat bez dividendy. Toto je konečný den pro získání nároku na výplatu dividendy. Je to také den, kdy cena akcií často klesá v souladu s deklarovanou částkou dividendy. Obchodníci musí akcie zakoupit před tímto kritickým dnem.
  • Datum záznamu: Aktuálně registrovaní akcionáři obdrží dividendu To je den, kdy společnost zaznamená, kteří akcionáři mají nárok na dividendu.
  • Datum výplaty: Jedná se o den, kdy je dividenda vyplacena a společnost vyplácí dividendy
Investopedia / Julie Bang

Jak strategie funguje

Součástí přitažlivosti strategie zachycování dividend je její jednoduchost – není nutná žádná složitá základní analýza ani mapování. V zásadě investor nebo obchodník nakupuje akcie akcií před datem ex-dividendy a prodává akcie v den ex-dividendy nebo kdykoli poté. Pokud cena akcií po oznámení dividendy neklesne, může trader počkat, až se cena vrátí zpět na původní hodnotu. Investoři nemusí držet akcie do data výplaty, aby dostali výplatu dividendy.

Teoreticky by strategie zachycování dividend neměla fungovat. Pokud by trhy fungovaly s dokonalou logikou, pak by se částka dividendy přesně promítla do ceny akcie až do knowledge ex-dividendy, kdy by cena akcií poklesla přesně o částku dividendy. Jelikož trhy nefungují s takovou matematickou dokonalostí, obvykle se to tak nestává. Obchodník nejčastěji zachycuje podstatnou část dividendy, přestože po datu ex-dividendy prodal akcie s mírnou ztrátou. Typickým příkladem by mohlo být obchodování s akciemi za 20 $ za akcii, výplata dividendy 1 $, pokles ceny v ex-date pouze na 19,50 $, což obchodníkovi umožňuje dosáhnout čistého zisku ,50 $ a úspěšně zachytit polovinu dividendy v zisku .

Varianta strategie zachycení dividendy, kterou používají sofistikovanější investoři, zahrnuje pokus o zachycení větší části celé částky dividendy nákupem nebo prodejem opcí, které by měly těžit z poklesu ceny akcií k datu ex-date.

Strategie zachycování dividend nabízí nepřetržité příležitosti k zisku, protože téměř každý obchodní den vyplácí dividendy alespoň jedna akcie. Velký podíl v jedné akci lze pravidelně převrátit na nové pozice a zachytit dividendu v každé fázi. S podstatnou investicí počátečního kapitálu mohou investoři využít výhod malého a velkého výnosu, protože výnosy z úspěšných implementací jsou často kombinovány. I když je často nejlepší zaměřit se na středně výnosné (~ 3%) velké společnosti, aby se minimalizovala rizika spojená s menšími společnostmi a zároveň se uskutečnila pozoruhodná výplata.

Obchodníci využívající tuto strategii, kromě sledování tradičních akcií s nejvyššími výplatami dividend, také zváží zachycení dividend z vysoce výnosných zahraničních akcií, které obchodují na amerických burzách, a fondů obchodovaných na burze, které vyplácejí dividendy.

Příklad ze skutečného světa

27. dubna 2011 se akcie společnosti Coca Cola (KO) obchodovaly za 66,52 USD. Následující den, 28. dubna, představenstvo deklarovalo pravidelnou čtvrtletní dividendu ve výši ,47 centu a akcie vyskočily o ,41 centu na 66,93 USD..Ačkoli teorie naznačuje, že cenový skok by dosáhl celé výše dividendy, obecná volatilita trhu hraje významnou roli v cenovém efektu akcií. O šest týdnů později, 10. června, se společnost obchodovala za 64,94 USD. To by byl den, kdy by trader professional zachycení dividendy koupil akcie KO.

13. června byla vyhlášena dividenda a cena akcie vzrostla na 65,12 USD..To by byl ideální výstupní bod professional obchodníka, který by měl nejen nárok na dividendu, ale také by dosáhl kapitálového zisku. Bohužel tento typ scénáře není na akciových trzích konzistentní. Místo toho je základem obecné premisy strategie.

Daňové důsledky strategií zachycování dividend

Kvalifikované dividendy jsou zdaněny %, 15% nebo 20% – v závislosti na celkovém zdanitelném příjmu investora..Dividendy shromážděné pomocí strategie krátkodobého zachycení nesplňují podmínky držení nezbytné k získání příznivého daňového zacházení a jsou zdaněny běžnou sazbou daně z příjmu investora. Podle IRS, abyste získali kvalifikaci pro speciální daňové sazby, „musíte mít akcie na více než 60 dní během 121denního období, které začíná 60 dní před datem ex-dividendy.“..

Daně hrají hlavní roli při snižování potenciálního čistého přínosu strategie zachycování dividend. Je však důležité si uvědomit, že trader se může vyhnout zdanění dividend, pokud je strategie zachycení provedena na obchodním účtu IRA...

Strategie zachycování dividend: Další náklady

Transakční náklady dále snižují součet realizovaných výnosů. Na rozdíl od výše uvedeného příkladu Coke cena akcií klesne k datu ex, ale ne o celou částku dividendy. Pokud je deklarovaná dividenda 50 centů, může se cena akcií stáhnout o 40 centů. Bez daně z rovnice je realizováno pouze 10 centů za akcii. Když transakční náklady na nákup a prodej cenných papírů dosahují 25 USD v obou směrech, je třeba zakoupit značné množství akcií jednoduše na pokrytí poplatků za zprostředkování. Aby bylo možné plně využít potenciál strategie, jsou nutné velké pozice.

Potenciální zisky ze čisté strategie zachycování dividend jsou obvykle malé, zatímco možné ztráty mohou být značné, pokud během doby držení dojde k negativnímu pohybu trhu. Pokles hodnoty akcií k datu ex, který přesahuje částku dividendy, může investora přinutit k udržení pozice po delší dobu, což do strategie vnáší systematické a specifické riziko společnosti. Nepříznivé pohyby na trhu mohou rychle eliminovat potenciální zisky z tohoto přístupu k zachycování dividend. Aby se tato rizika minimalizovala, měla by se strategie zaměřit na krátkodobé podíly velkých společností s modrým čipem.

Sečteno a podtrženo

Strategie zachycování dividend poskytují investorům, kteří hledají příjem, alternativní investiční přístup. Zastánci hypotézy efektivního trhu tvrdí, že strategie zachycování dividend není efektivní. Je to proto, že ceny akcií vzrostou o částku dividendy v očekávání data prohlášení, nebo proto, že volatilita trhu, daně a transakční náklady zmírňují příležitost najít bezrizikové zisky. Na druhou stranu je tato technika často efektivně využívána obratnými manažery portfolia jako prostředek k dosažení rychlých výnosů.

Pokud by zachycování dividend bylo trvale ziskové, investiční strategie řízené počítačem by již tuto příležitost využily.

Obchodníci uvažující o strategii zachycování dividend by si měli být vědomi poplatků za zprostředkování, daňového zacházení a jakýchkoli dalších problémů, které mohou ovlivnit ziskovost strategie. Neexistuje žádná záruka zisku. Ve skutečnosti, pokud cena akcií dramaticky poklesne poté, co obchodník získá akcie z důvodů zcela nesouvisejících s dividendami, může obchodník utrpět značné ztráty.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: