Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Jak jsou nastaveny ceny akcií Nasdaq?

Nasdaq je počítačové tržiště, kde se s akciemi obchoduje od 9:30 do 16:00 východního času. Zatímco pravidelné obchodování se zastaví každý pracovní den v 16:00, svět podnikání tomu tak není. Společnosti často čekají až do uzavření burzy na den, než oznámí různé novinky, jako jsou výdělky společností, fúze, akvizice, snížení počtu zaměstnanců a změny klíčových zaměstnanců. Podobně geopolitické události, přírodní katastrofy a další vývoj na trhu se mohou odehrávat kdykoli během dne nebo v noci.

I když si investoři nemohou být stoprocentně jisti, které akcie se každý den otevřou vyšší, existuje několik faktorů, které usnadňují předvídání, které z nich jsou bezpečnější sázky. Firemní zprávy a další vývoj generují informace, které často způsobují, že investoři mění svůj sentiment vůči společnostem, sektorům nebo segmentům finančních trhů. Dobrá zpráva nutí investory chtít vlastnit různé akcie a zvyšuje ceny, zatímco špatné zprávy mají přesně opačný účinek.

Investoři zase zadávají příkazy k nákupu a prodeji poté, co se trh uzavřel na den a předtím, než se ráno otevře pro podnikání. To vytváří potřebu, aby Nasdaq zohledňoval novinky a výslednou poptávku po nákupu a prodeji cen cenných papírů, až se burza znovu otevře professional podnikání. V souladu s tím nejsou závěrečné ceny předchozího dne stejné jako otevírací ceny následujícího dne.

K stanovení cen pro obchodní požadavky, které požadují otevírací cenu, používá Nasdaq proces známý jako „otevírací kříž“.

Jak se určují počáteční ceny

Ceny úvodního kříže se určují prostřednictvím aukčního procesu, kdy kupující a prodejci umisťují nabídky a protinabídky, dokud se ceny neshodují, což vede k obchodu. Cílem úvodního křížového procesu je dosáhnout maximální exekuce získáním největšího počtu akcií daného cenného papíru k obchodování za jednu cenu. Proces není tak jednoduchý, jak to zní.

Zatímco obchody se provádějí pouze od 9:30 do 16:00, Nasdaq přijímá obchodní žádosti několik hodin po uzavření trhu a několik hodin před jeho otevřením. Údaje o těchto požadavcích jsou zpřístupňovány elektronicky, aby účastníci trhu mohli vidět ceny, za které jsou kupující ochotni nakupovat (nabídky), a ceny, za které jsou prodejci ochotni prodávat (poptávat). Cenové shody se provádějí pomocí 10% prahu pro výpočet otevírací ceny...

Například pokud kupující nabízí 100 $ za akcii professional danou akci a prodejce chce 110 $, střed nabídky by byl 105 $. Číslo středu se poté vynásobí 10 procenty. Výsledných 10,50 $ se poté přičte k nabídkové ceně kupujícího, posune se na 110,50 $ a odečte se od ceny prodávajícího a posune se na 99,50 $. To investorům sděluje, že otevírací cena dotyčných akcií bude mezi 99,50 a 110,50 USD.

Tyto informace jsou aktualizovány a poskytovány potenciálním kupujícím a prodávajícím každých pět sekund elektronicky. K dispozici je také řada dalších údajů, včetně podrobných informací o cenách, za které by se objednávky vzájemně zúčtovaly, počtu spárovaných nabídek nákupu / prodeje a nerovnováze mezi nabídkami. Protože potenciální kupci a prodejci vidí tato information, provádějí další obchody, které se pak promítají do cen.

Co je MOO, Bathroom a OIO?

Vzhledem k tomu, že kupní a prodejní ceny se musí pro uskutečnění obchodu shodovat, Nasdaq umožňuje zadávání příkazů jako Industry-on-Open (MOO) a Restrict-on-Open (Loo). MOO objednávky lze zadávat, měnit nebo rušit od 7:30 do 9:28. To obchodníkům umožňuje zadávat objednávky, měřit směr cen, rušit a znovu zadávat objednávky, aby lépe odpovídaly nabídkám ke koupi s nabídkami k prodeji. Bathroom objednávky jsou zadávány za předem stanovenou cenu, označovanou jako „limitní“ cena. Tyto pokyny jsou prováděny, pokud lze obchod uskutečnit za cenu, která je při otevření trhu stejná nebo lepší než požadovaný „limit“. Pokud nelze provést shodu, jsou objednávky odmítnuty...

V 9:30 jsou obchody prováděny za otevírací ceny navržené tak, aby odpovídaly maximálnímu počtu kupujících a prodejců..Provádění obchodu zahrnuje pouze ty obchody, u nichž je požadováno, aby se uskutečnily za cenu „otevřeného“ pokynu a „pouze nevyváženého“, které mají zajistit likviditu a usnadnit obchodování..Mějte na paměti, že Nasdaq se skládá z členských firem, které společně vytvářejí plynulé tržiště, kde lze cenné papíry nakupovat a prodávat prostřednictvím efektivního párování objednávek.

V souladu s tím se tyto firmy podílejí na udržování funkčního trhu prostřednictvím obchodů určených k usnadnění likvidity. Tyto obchody se označují jako obchody OIO (Opening Imbalance Only) a knowledge, která se k nim vztahují, se nezobrazí..Lze také zadat řadu dalších typů obchodů a ke každému je přistupováno podle podrobné sady pravidel.

Jakmile je nastavena otevírací křížová cena a jsou provedeny obchody, všechny zbývající požadavky MOO, Bathroom a OIO, které nebyly spárovány, jsou zrušeny..Obchody, které přicházejí po otevření trhu, vstupují do standardní denní obchodní rutiny, která probíhá během běžné pracovní doby. Tento proces využívá automatizovaný „vyhledávací modul“, který spojuje kupující a prodávající. Stejně jako v procesu před otevřením mohou kupující a prodávající vidět ceny nákupu / prodeje a provádět úpravy svých obchodů ve snaze najít shodu. Rozdíl během běžných obchodních hodin spočívá v tom, že obchody se odehrávají v okamžiku uskutečnění zápasu, na rozdíl od čekání na konkrétní čas – trh otevřen v 9:30

Závěr

Podle Nasdaqu znamená otevírací a zavírací křížový proces, že všichni investoři mají přístup ke stejným informacím a jejich příkazům je poskytováno stejné zacházení. To na trh přináší spravedlnost a transparentnost a podle burzy to může být velmi aktivní čas obchodního dne.

Rovněž usnadňuje hladké a účinné fungování procesu dražby cenných papírů a efektivní párování kupujících a prodejců s cílem zajistit likviditu. To je zvláště důležité. Likvidita na trhu dává investorům jistotu investovat s jistotou, že – pokud budou muset prodat – mohou tak učinit rychle. Představuje také příležitost. Díky vysoce likvidním trhům naplněným aktivními kupujícími a prodávajícími mají investoři spoustu příležitostí rychle a snadno se pohybovat na trzích a z nich ve snaze o zisk.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: