Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Jak finanční krize v roce 2008 ovlivnila bankovní sektor?

V krátkodobém horizontu ovlivnila finanční krize v roce 2008 bankovní sektor tím, že způsobil, že banky přicházely o peníze kvůli nesplácení hypoték, zmrazily mezibankovní půjčky a úvěry professional spotřebitele a podniky vyschly. Z dlouhodobého hlediska měla finanční krize dopad na bankovnictví tím, že zavedla nová regulační opatření na mezinárodní úrovni prostřednictvím Basel III a ve Spojených státech prostřednictvím zákona Dodd-Frank Wall Street Reform and Shopper Defense Act.

Shrnutí

  • Opatření přijatá po finanční krizi byla navržena k ochraně lender i jejich členů.
  • Některé z hlavních dopadů na banky se soustředily na správu dluhu, opravné položky a dostupné finanční prostředky.
  • Dodd-Frankův zákon, který byl přijat v roce 2010, zajišťuje, že banky jsou drženy na vysoké úrovni likvidity a dostupných aktiv, aby snížily riziko.
  • Někteří finanční odborníci se domnívají, že zákon je příliš přísný, a od té doby se jej pokusili zrušit.

Před krizí

Před zasažením finanční krize v roce 2008 přijaly předpisy v United states of america tlak na bankovní odvětví, aby umožnilo více spotřebitelům nakupovat domy. Od roku 2004 Fannie Mae a Freddie Mac koupili obrovské množství hypotečních aktiv, včetně rizikových hypoték Alt-A. Účtovali si vysoké poplatky a z těchto rizikových hypoték dostávali vysoké marže, přičemž hypotéky také využívali jako kolaterál professional získání cenných papírů založených na hypotékách soukromé značky.

Mnoho zahraničních lender koupilo zajištěný americký dluh, protože hypoteční úvěry s rizikovými hypotékami byly seskupeny do zajištěných dluhových závazků a prodány finančním institucím po celém světě.

Když rostoucí počet amerických spotřebitelů splácel své hypoteční úvěry, americké banky o úvěry přišly, stejně jako banky v jiných zemích. Banky si navzájem přestaly půjčovat a pro spotřebitele a podniky bylo obtížnější získat úvěr.

Po globální finanční krizi v roce 2008

Vzhledem k tomu, že Usa upadly do recese, poptávka po dováženém zboží klesla, což pomohlo urychlit globální recesi. Důvěra v ekonomiku nabrala na obrátkách, stejně jako ceny akcií na světových burzách.

V naději, že se nám podaří odvrátit další finanční krizi, představil v prosinci 2009 mezinárodní Basilejský výbor soubor návrhů nových standardů kapitálu a likvidity pro globální bankovní sektor. Reformy známé jako Basel III schválila skupina G-20 v listopadu 2010, ale výbor ponechal implementaci norem ve svých zemích na členské státy.

Zákon Dodd-Frank

V Usa zákon Dodd-Frank, který byl přijat v roce 2010, vyžaduje, aby bankovní holdingové společnosti s aktivy v hodnotě více než 50 milionů dolarů dodržovaly přísné kapitálové a likviditní standardy a stanoví nová omezení pobídkových náhrad.

Legislativa rovněž vytvořila Radu pro dohled nad finanční stabilitou, která má zahrnovat Federální rezervní banku a další agentury za účelem koordinace regulace větších, „systémově důležitých“ lender. Rada může rozdělit velké banky, které by vzhledem k jejich velikosti mohly představovat riziko. Byl založen nový spořádaný likvidační fond, který poskytuje finanční pomoc při likvidaci velkých finančních institucí, které se dostanou do problémů.

Někteří kritici však tvrdí, že zákon přijatý Kongresem United states v roce 2010 je značně oslabenou verzí zákona, který původně předpokládal prezident Barack Obama a který byl během jeho vývoje oslaben legislativním a lobbistickým manévrováním.

Konečný dopad finanční krize se mezitím neustále odvíjí. Zákon například obsahuje také více než 90 ustanovení, která vyžadují tvorbu pravidel Americkou komisí pro cenné papíry (SEC), spolu s desítkami dalších ustanovení, v nichž má SEC právo volného rozhodování. Od února 2019 přijala komise SEC konečná pravidla pro 67 závazných ustanovení o zákoně podle Dodd-Franka.

Byla přijata pravidla, která mají zajistit větší transparentnost na trzích swapových fondů a zajišťovacích fondů, aby investoři mohli říci nad výkonnými kompenzacemi, jako je zavedení programu oznamovatelů porušení zákona o cenných papírech.

Advisor Perception

Arie Korving, CFP®
Korving & Corporation LLC, Suffolk, VA

Finanční krize, která začala v roce 2008, zdecimovala bankovní sektor. Řada bank klesla, jiné musely být zachráněny vládami a další byly nuceny ke sloučení se silnějšími partnery. Běžné akcie lender byly rozdrceny, jejich preferované akcie byly také rozdrceny, dividendy byly sníženy a spousta investorů ztratila část nebo všechny své peníze.

Důvody byly složitější, než si obecně uvědomovali. Jednoduchá odpověď byla, že k tomu došlo proto, že praskla bublina na trhu s bydlením, ale to je povrch problému. Součástí problému byla otázka likvidity kvůli účetnictví „mark to market“ požadovaného vládou a část počtu špatných hypotečních úvěrů, které banky vedly ve svých účetních knihách. Poučením professional akcionáře je diverzifikace. Mnoho lidí bohužel investovalo většinu do bankovních akcií, protože vypláceli tak vysoké dividendy.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: