Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Co znamená “fond of funds” (FOF)?

Co je fond fondů (FOF)?

Fond fondů (FOF) – známý také jako investice s více správci – je sdružený investiční fond, který investuje do jiných typů fondů. Jinými slovy, její portfolio obsahuje různá podkladová portfolia jiných fondů. Tyto podíly nahrazují jakékoli investice přímo do dluhopisů, akcií a jiných typů cenných papírů.

FOF obvykle investují do jiných podílových fondů nebo zajišťovacích fondů. Obvykle jsou klasifikovány jako „spoutané“ nebo pouze schopné investovat do fondů spravovaných správcovskou společností FOF nebo „nespoutané“ nebo schopné investovat do fondů na celém trhu.

Jak funguje fond fondů

Strategie fondu fondů (FOF) si klade za cíl dosáhnout široké diverzifikace a vhodné alokace aktiv s investicemi do různých kategorií fondů, které jsou všechny zabaleny do jednoho portfolia.

Existují různé druhy FOF, přičemž každý typ působí na jiné investiční schéma. FOF může být strukturován jako podílový fond, zajišťovací fond, fond soukromého kapitálu nebo investiční fond. FOF může být spoután, což znamená, že investuje pouze do portfolií spravovaných jednou investiční společností. Alternativně může být FOF neomezený a nechat jej investovat do externích fondů ovládaných jinými manažery z jiných společností.

Shrnutí

  • Fond fondů (FOF) je sdružený fond, který investuje do jiných fondů.
  • FOF obvykle investují do jiných zajišťovacích fondů nebo podílových fondů.
  • Strategie Fondu fondů (FOF) si klade za cíl dosáhnout široké diverzifikace a minimálního rizika.
  • Fondy fondů mají obvykle vyšší poměr výdajů než běžné podílové fondy.

Výhody fondů

FOF obvykle přitahují malé investory, kteří chtějí dosáhnout lepší expozice s menšími riziky ve srovnání s přímým investováním do cenných papírů – nebo dokonce do jednotlivých fondů. Investice do fondu FOF poskytuje investorům profesionální služby a odborné znalosti v oblasti správy majetku.

Investice do FOF také umožňuje investorům s omezeným kapitálem využívat diverzifikovaná portfolia s různými podkladovými aktivy. Mnohé z nich by byly pro průměrného retailového investora mimo dosah. Například zajišťovací fondy obvykle vyžadují šestimístné minimální investice nebo vyžadují, aby investoři měli minimální čisté jmění – nebo obojí.

Většina FOF vyžaduje formální postup hloubkové kontroly professional své správce fondů – jak své vlastní, tak ty, kteří spravují podkladové fondy. Zkontroluje se použití pozadí manažerů, což zajistí pozadí a pověření zpracovatele portfolia v odvětví cenných papírů.

Klady

  • Konečně v diverzifikaci

  • Profesionální odborné znalosti managementu

  • Zmírnění rizika a volatility

  • Expozice vůči aktivům obvykle nad rámec malých investorů

Nevýhody

  • Další vrstva poplatků

  • Riziko překrývání hospodářství

  • Problémy s hledáním kvalifikovaných manažerů, fondů

Fond nevýhod fondů

Ačkoli FOF poskytují diverzifikaci a menší expozici vůči volatilitě trhu, tyto výnosy mohou být sníženy o investiční poplatky, které jsou obvykle vyšší než u tradičních investičních fondů. Vyšší poplatky pocházejí ze sloučení poplatků nad poplatky.

Stejně jako většina podílových fondů nese FOF roční provozní náklady – známé jako poměr nákladů – a také poplatky za správu a provozní náklady. Investoři FOF však v zásadě platí dvojnásobně – protože podkladové fondy FOF mají také své roční náklady a poplatky.

V minulosti nebyly v prospektech fondů vždy zahrnuty poplatky podkladových fondů. Od ledna 2007 SEC začala požadovat, aby tyto poplatky byly zveřejňovány v řádku nazvaném Poplatky a výdaje získaného fondu (AFFE).

Fond fondů může účtovat roční poplatky za správu ve výši ,5% až 1%, aby investoval do fondů, které účtují další 1% roční poplatek za správu. Souhrnně tedy FOF trader platí až 2%. Není divu, že po alokaci investovaných peněz na poplatky a další splatné daně může být návratnost investic fondů fondů obecně nižší ve srovnání se zisky, které mohou fondy jediného správce poskytnout – i když si fondy vedou velmi dobře.

Výběr dobrých správců fondů a fondů může být také obtížný – zvláště pokud je FOF spoután. FOF může skončit vlastnictvím stejné akcie nebo jiného cenného papíru prostřednictvím několika různých fondů, čímž se sníží skutečná diverzifikace.

Příklad skutečného světa professional fond fondů

Jelikož jsou tyto fondy tak rozmanité, může být těžké je sledovat a porovnávat. Index však existuje. Index Barclay Fund of Cash, sponzorovaný Barclay-Hedge, poskytovatelem údajů o alternativních investicích, je měřítkem průměrného výnosu všech FOF, které se hlásí do firemní databáze zahrnuje přibližně 500 až 650 fondů. K březnu 2019 mělo 583 fondů průměrný výnos k dnešnímu dni 3,95%.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: