Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Co jsou body indexu Dow Jones a jak fungují?

Denní zprávy by nebyly úplné bez zprávy o otevření a uzavření tohoto tržního indexu. Ale i když jste už jistě slyšeli zprávy o tom, že Dow Jones Industrial Average (DJIA) je o určitý počet bodů vyšší nebo nižší, víte, co tyto body představují? Čtěte dále a dozvíte se, jak Dow funguje a jaké změny znamenají pro investory a akciový trh.

Protože se však Dow skládá pouze z 30 různých akcií, nejde o nejlepší zastoupení celého trhu..Někdy jsou investoři zaváděni, aby věřili, že pokud je Dow vzhůru, tak i všechny ostatní akcie, ale není tomu tak.

Shrnutí

  • Dow Jones Industrial Index je srovnávací index 30 společností s modrým čipem kótovaných na amerických burzách...
  • Když Dow získá nebo ztratí bod, odráží to změny v podkladových cenách svých komponentních akcií...
  • Index je cenově vážený, což znamená, že se index pohybuje v souladu s cenovými změnami jeho složek na bodovém základě, upravenými dělitelem...
  • Chcete-li zjistit, jak změna konkrétní akcie ovlivní index, vydělte změnu ceny akcie aktuálním dělitelem.

Co je průmyslový index Dow Jones?

Down Jones Industrial Index je seznam nebo index společností považovaných za dobré ukazatele celkové síly akciového trhu. Jednoduše řečeno, tyto společnosti jsou barometrem trhu: když se jim daří, ekonomice se daří dobře, a naopak. Dow tedy každý den bere průměrnou hodnotu těchto společností, aby zjistil, zda se zvýšila nebo snížila..DJIA je pojmenována po Charlesi Dowovi, který ji vytvořil v roce 1896, spolu se svým obchodním partnerem Edwardem Jonesem...

Protože index jedná se společnostmi, které mají hodnotu miliard dolarů, musela být formulována jednoduchá metoda zobrazování jejich změn hodnoty. Chytrý a vynalézavý Charles Dow rozbil všechno spíše na body než na dolary. Body stále představují dolary, ale poměr není 1: 1. Tímto způsobem, místo toho, aby řekli: „Dnes akcie Dow souhrnně získaly 693,573961 USD, dejte nebo vezměte několik tisícin,“ lidé mohou říci: „The Dow byl o 100 bodů vyšší.“.Je zřejmé, že se jedná o obrovské zlepšení.

Změny indexu v průběhu času

Index vzrostl v roce 1928 na 30 komponent a změnil komponenty celkem 51krát... .První změna přišla pouhé tři měsíce po spuštění indexu..V prvních několika letech až do zhruba Velké hospodářské krize došlo k mnoha změnám v jejích složkách. V roce 1932 bylo v Dow vyměněno osm akcie. Během této změny však byly do indexu přidány společnosti Coca-Cola Company a Procter & Gamble Co., což jsou dvě akcie, které jsou stále součástí Dow v roce 2019... ..

K poslední velké změně Dow došlo v roce 1997, kdy byly vyměněny čtyři komponenty indexu. O dva roky později, v roce 1999, byly změněny další čtyři komponenty Dow. K poslední změně došlo 26. června 2018, kdy společnost General Electric Company nahradila společnost Walgreens Boots Alliance, Inc... ..

Jak funguje Dow Divisor?

Abychom lépe porozuměli tomu, jak Dow mění hodnotu, začněme u jejích počátků. Když společnost Dow Jones & Co. poprvé zavedla index v 90. letech 20. století, šlo o „jednoduchý průměr“ cen všech složek. Řekněme například, že v indexu Dow bylo 12 akcií; v takovém případě by hodnota Dow byla vypočítána pouhým přečtením součtu zavíracích cen všech 12 akcií a jejich vydělením 12 (počet společností nebo „složek indexu Dow“). Proto Dow začínal jako jednoduchý cenový průměrný index...

Pro výpočet DJIA se sčítají aktuální ceny 30 akcií, které tvoří index, a poté se dělí dělitelem Dow, který se neustále upravuje..Abychom ukázali, jak toto použití dělitele funguje, vytvoříme index Investopedia Mock Average (IMA). IMA se skládá z 10 akcií, jejichž celkový součet je 1 000 USD, když se sečtou ceny jejich akcií. IMA kótovaná v médiích je tedy 100 ($ 1 000 ÷ 10). Všimněte si, že dělitel v našem příkladu je 10.

Nyní řekněme, že jedna z akcií v průměru IMA se obchoduje za 100 $, ale prochází rozdělením 2 za 1, což snižuje její cenu na 50 $. Pokud náš dělitel zůstane nezměněn, výpočet průměru nám dá 95 ($ 950 ÷ 10). To by nebylo přesné, protože rozdělení akcií pouze změnilo cenu, nikoli hodnotu společnosti. Abychom vyrovnali účinky rozdělení, musíme upravit dělitel směrem dolů na 9,5. Tímto způsobem index zůstane na 100 ($ 950 ÷ 9,5) a přesněji odráží hodnotu akcie v průměru. Pokud máte zájem o nalezení aktuálního dělitele Dow, najdete ho na webových stránkách indexů Dow Jones a Chicago Board of Trade.

Hodnota Dow Divisor se v průběhu let významně změnila. Například v roce 1928 to bylo 16,67, ale v březnu 2011 to bylo 0,132 129493..Hodnoty Dow Divisor i dělitele pro ostatní indexy Dow Jones jsou zveřejňovány denně v The Wall Street Journal.

Například pokud je součet cen 30 složek DJIA 1650, vydělením tohoto čísla Dowovým dělitelem 0,132129493 by index dosáhl úrovně 12 487,75. K 1. září 2017 činil Dow Divisor dne 1. září 2017 0,144523396877348. Při použití tohoto Divisora ​​se každá změna ceny o 1 $ v konkrétní akci v průměru rovná 6,885 (nebo 1 ÷ Pohyb bodu (0,144523396877348).

Posouzení Dow Jonesovy metodiky

Žádný matematický model není dokonalý – každý má své výhody a nevýhody. Vážení cen s pravidelnými úpravami dělitele umožňuje Dow odrážet tržní nálady na širší úrovni, ale přichází s několika kritikami..Náhlé zvýšení nebo snížení jednotlivých akcií může vést k velkým skokům nebo poklesům v DJIA.

Pro reálný příklad pokles cen akcií AIG z přibližně 22 USD na 1,5 USD za měsíc vedl k poklesu Dow v roce 2008 o téměř 3 000 bodů. Některé podnikové akce, jako například dividenda, která bude ex (tj. Stane se ex- dividenda, kdy dividenda směřuje spíše prodejci než kupujícímu), vede k náhlému poklesu DJIA k datu ex-date. Vysoká korelace mezi více složkami také vedla k vyšším cenovým výkyvům v indexu. Jak je uvedeno výše, tento výpočet indexu se může komplikovat při úpravách a výpočtech dělitele.

Kritici cenově váženého indexu DJIA, přestože jsou jedním z nejuznávanějších a nejsledovanějších indexů, obhajují použití indexu S&P 500 váženého podle tržní hodnoty nebo indexu Wilshire 5000, i když i oni mají své vlastní matematické závislosti... .. .. ..

I po téměř 140 letech, co je ukazatelem významného vývoje na trhu, je DJIA stále jedním z nejuznávanějších a nejcitovanějších ze všech tržních indexů. I když to nemusí představovat nové tržní příležitosti a rychle rostoucí společnosti v rané fázi a nemusí to svědčit o celkové ekonomické síle americké ekonomiky, jelikož mnoho společností v indexu získává vysoké procento příjmů mimo USA, poskytuje některé cenné účely. I přes všechny své nedostatky je tedy Dow stále jedním z nejsledovanějších ukazatelů výkonnosti akciového trhu a tvaru americké ekonomiky.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: