Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Co je dluhopisový fond a jak funguje?

Co je dluhopisový fond?

Dluhopisový fond, označovaný také jako dluhový fond, investuje především do dluhopisů (vládních, obecních, podnikových, převoditelných) a dalších dluhových nástrojů, jako jsou cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS), jejichž primárním cílem je generovat professional investory měsíční příjem. Mnohokrát je 401 tis. Vázáno na dluhopisové fondy.

Shrnutí

  • Dluhopisový fond, označovaný také jako dluhový fond, investuje především do dluhopisů (vládních, podnikových, obecních, převoditelných) a dalších dluhových nástrojů, jako jsou cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS), jejichž primárním cílem je generovat pro investory měsíční příjem.
  • Dluhopisové fondy poskytují investorům okamžitou diverzifikaci professional minimální požadovanou investici.
  • Vzhledem k inverznímu vztahu mezi úrokovými sazbami a cenami dluhopisů má dlouhodobý dluhopis větší úrokové riziko než krátkodobý dluhopis.

Úvod do dluhopisového investování

Porozumění dluhopisovému fondu

Dluhopisový fond je jednoduše podílový fond, který investuje pouze do dluhopisů. Pro mnoho investorů je dluhopisový fond efektivnějším způsobem investování do dluhopisů než nákup jednotlivých dluhopisových cenných papírů. Na rozdíl od jednotlivých dluhopisových cenných papírů nemají dluhopisové fondy datum splatnosti splácení jistiny, proto může investovaná částka jistiny čas od času kolísat.

Investoři se navíc nepřímo účastní úroků placených podkladovými dluhopisovými cennými papíry drženými v podílovém fondu. Úrokové platby jsou prováděny měsíčně a odrážejí combine všech různých dluhopisů ve fondu, což znamená, že rozdělení úrokových výnosů se bude každý měsíc lišit. Investor, který investuje do dluhopisového fondu, vkládá své peníze do fondu spravovaného správcem portfolia. Manažer dluhopisového fondu obvykle nakupuje a prodává podle tržních podmínek a zřídka drží dluhopisy až do splatnosti.

Většina dluhopisových fondů se skládá z určitého typu dluhopisů, jako jsou podnikové nebo vládní dluhopisy, a jsou dále definovány časovým obdobím do splatnosti, jako jsou krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé. Některé dluhopisové fondy zahrnují pouze bezpečné dluhopisy, například státní dluhopisy. Investoři by měli vzít na vědomí, že americké vládní dluhopisy jsou považovány za dluhopisy nejvyšší kvality a nepodléhají ratingu. Ve skutečnosti jsou nejbezpečnější dluhopisové fondy, které se specializují na cenné papíry US Treasury, včetně cenných papírů Strategies (Treasury Inflation Secured Securities), ale nabízejí nejnižší možný výnos.

Ostatní fondy investují pouze do nejrizikovější kategorie dluhopisů, tj. Dluhopisů s vysokým výnosem nebo junk. Dluhopisové fondy, které investují do více volatilních typů dluhopisů, mají tendenci nabízet vyšší potenciální výnosy. Jiné dluhopisové fondy přesto obsahují kombinaci různých typů dluhopisů, aby vytvořily možnosti tříd více aktiv. Professional investory, kteří se zajímají o dluhopisy, lze použít box ve stylu dluhopisů Morningstar k vyřešení možností investování dostupných pro dluhopisové fondy. Dostupné typy dluhopisových fondů zahrnují: americké vládní dluhopisové fondy, komunální dluhopisové fondy, podnikové dluhopisové fondy, fondy zajištěné hypotékami (MBS), dluhopisové fondy s vysokým výnosem, dluhopisové fondy rozvíjejících se trhů a globální dluhopisové fondy.

Výhody a rizika dluhopisového fondu

Dluhopisové fondy jsou atraktivní investiční možnosti, protože professional investory je obvykle snazší se jich účastnit než nákup jednotlivých dluhopisových nástrojů, které tvoří dluhopisové portfolio. Investováním do dluhopisového fondu musí trader platit pouze poměr ročních výdajů, který kryje poplatky za marketing, správu a profesionální správu, ve srovnání s nákupem více dluhopisů samostatně a řešením transakčních nákladů s nimi spojených.

Dluhopisové fondy poskytují investorům okamžitou diverzifikaci professional nízkou požadovanou minimální investici, protože fond má obvykle skupinu různých dluhopisů s různou splatností, dopad výkonu jednotlivých dluhopisů se sníží, pokud tento emitent nezaplatí úroky nebo jistinu.

Další výhodou dluhopisového fondu je to, že poskytuje přístup profesionálním správcům portfolia, kteří mají odborné znalosti k výzkumu a analýze úvěruschopnosti emitentů dluhopisů a tržních podmínek před nákupem nebo prodejem fondu. Správce fondu může například vyměnit dluhopisy, když je úvěr emitenta snížen nebo když emitent „volá“ nebo splácí dluhopis před datem splatnosti.

Dluhopisové fondy lze kdykoli prodat za jejich aktuální tržní čistou hodnotu aktiv (NAV), což může mít za následek kapitálový zisk nebo ztrátu. Jednotlivé dluhopisy mohou být těžší vyložit. Z daňového hlediska mohou někteří investoři ve vyšších daňových pásmech zjistit, že mají vyšší výnos po zdanění z investice městského dluhopisového fondu bez daně namísto zdanitelné investice do dluhopisového fondu.

Vzhledem k inverznímu vztahu mezi úrokovými sazbami a cenami dluhopisů má dlouhodobý dluhopis větší úrokové riziko než krátkodobý dluhopis. Čistá hodnota aktiv dluhopisových fondů s dlouhodobější splatností bude proto výrazně ovlivněna změnami úrokových sazeb. To zase ovlivní, kolik úrokových výnosů může fond rozdělit svým účastníkům měsíčně.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: