Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Co je tzv. “vázaný” kapitál?

Co je vložený kapitál?

Zavázaný kapitál jsou peníze, které trader souhlasil s přispěním do investičního fondu. Termín se obvykle používá ve vztahu k alternativním investicím, jako je např undertaking funds (VC) fondy, non-public equity (PE) fondy a zajišťovací fondy.

Na rozdíl od veřejně obchodovaných nástrojů, jako jsou fondy obchodované na burze (ETF), jsou tyto alternativní investiční fondy relativně nelikvidní. Proto se jejich manažeři spoléhají na investovaný kapitál, aby zajistili, že mají dostatečné zdroje k financování jejich akvizičního potrubí a administrativních nákladů.

Shrnutí

  • Vázaný kapitál jsou peníze vložené do investičního fondu.
  • Je spojován s alternativními investičními fondy, jako jsou VC, PE a zajišťovací fondy.
  • Vázaný kapitál se používá k financování investic i správních nákladů jeho neposkytnutí může mít za následek pokuty, například propadnutí budoucích zisků.

Porozumění vázanému kapitálu

Investoři, kteří chtějí přispět finančními prostředky do alternativních investičních společností, se obecně domnívají, že budou mít vyšší výnos upravený o riziko, než je možné u tradičnějších tříd aktiv. Při hledání těchto výhod však musí být investoři připraveni přijmout přísnější podmínky.

Alternativní investiční fondy obecně nabízejí menší dohled než jejich tradiční partneři a také vyžadují, aby se investoři předem zavázali ke svým kapitálovým vkladům. Tyto příspěvky mohou být poskytovány předem nebo v dohodnutém časovém období. Velikost těchto příspěvků je také mnohem větší než u většiny investičních nástrojů, přičemž minimální výše příspěvků je obvykle nad 1 milion USD.

Investoři, kteří investují kapitál do alternativního investičního fondu, budou mít tradičně několik let na to, aby tento závazek dokázali napravit. Pokud tak neučiníte, může to vést k pokutám, jako je propadnutí části podílu investora na budoucích ziscích. V některých případech může být od protiprávních investorů rovněž požadováno, aby prodali svůj podíl ve fondu, a to buď jiným stávajícím partnerům, nebo schváleným třetím stranám.

V závislosti na struktuře fondu může být přidělený kapitál přidělen na konkrétní investice nebo může být čerpán do fondu pro všeobecné účely nazývaného slepý fond. V posledně uvedeném scénáři nebude investor předem vědět, jaké přesné investice budou jeho kapitálem použity k financování. Místo toho budou znát pouze sledovanou obecnou strategii, přičemž podrobnosti nechají na správcích fondů.

V ostatních případech fondy zveřejní konkrétní akvizice, professional které získávají kapitál, spolu s jejich zastřešující strategií. V takovém případě se investoři mohou rozhodnout, zda se chtějí podílet na financování každého konkrétního projektu. Pokud se domnívají, že strategie je lákavá, ale jsou méně nadšení professional další akvizici v plánu fondu, mohou svůj příspěvek odložit, dokud jim nebude v rámci této strategie předložena přesvědčivější možnost.

Tento způsob investování je obecně upřednostňován investory, kteří si cení většího pocitu kontroly. Na druhou stranu může potenciálně podkopat výkonnost fondu tím, že omezí schopnost správců fondů jednat oportunisticky při hledání nejvyšších možných výnosů z investic.

Reálný příklad vloženého kapitálu

Předpokládejme, že jste vlastníkem společnosti XYZ Capital, a personal fairness firma specializující se na vyspělé průmyslové společnosti na pacifickém severozápadě. Při získávání kapitálu pro investory poskytuje váš fond podrobné informace týkající se jeho investiční strategie, včetně příkladů minulých akvizic a časové osy očekávaných budoucích akvizic.

Spíše než získávání kapitálu na základě akvizice však váš fond získává peníze do slepého fondu. Vaši investoři pak věří, že jejich kapitál rozdělíte na investice, které jsou v souladu s dohodnutou strategií, aniž byste museli každou jednotlivou investici kontrolovat a schvalovat.

Chcete-li implementovat tento product získávání finančních prostředků, požadujete, aby byl vázaný kapitál splacen kdykoli během období jednoho až tří permit po zahájení činnosti fondu. Minimální velikost příspěvku je stanovena na 1 milion USD. Pokud investoři neposkytnou své příspěvky včas, může se od nich vyžadovat, aby prodali svůj podíl ve fondu schválené straně.

Jakmile je nashromážděný kapitál použit, je následně použit k financování plánovaných investic a ke krytí správních výdajů, jako jsou poplatky, platy, cestovní výdaje a náklady na náležitou péči.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: