Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice správce fondu

Co je správce fondu?

Správce fondu je odpovědný za implementaci investiční strategie fondu a správu jeho portfoliových obchodních aktivit. Fond může spravovat jedna osoba, dva lidé jako spolumanažátoři nebo tým tří nebo více lidí.

Správcům fondů se za jejich práci vyplácí odměna, což je procento průměrných spravovaných aktiv fondu (AUM). Lze je najít při správě fondů s podílovými fondy, penzijními fondy, svěřeneckými fondy a zajišťovacími fondy.

Než investoři uvažují o investování do fondu, měli by plně zkontrolovat investiční styl správců fondů.

Porozumění správcům fondů

Hlavní výhodou investování do fondu je důvěra v rozhodnutí o správě investic professional profesionály. Proto manažeři fondů hrají důležitou roli v investičním a finančním světě. Poskytují investorům klid a vědomí, že jejich peníze jsou v rukou odborníka.

Zatímco výkonnost fondu může mít hodně společného s tržními silami, přispívá k tomu i jeho dovednosti. Vysoce kvalifikovaný manažer může vést svůj fond k tomu, aby porazil své konkurenty a jejich srovnávací indexy. Tento druh správce fondů je znám jako aktivní nebo alfa manažer, zatímco těm, kteří se postaví na opačné místo, se říká pasivní správci fondů.

Správci fondů obecně dohlížejí na podílové fondy nebo důchody a řídí jejich směr. Jsou také zodpovědní za řízení týmu investičních analytiků. To znamená, že manažer fondu musí mít skvělé obchodní, matematické a lidské dovednosti.

Mezi hlavní povinnosti správce fondu patří setkání s jeho týmem, stejně jako se stávajícími a potenciálními klienty. Vzhledem k tomu, že manažer fondu je zodpovědný za úspěch fondu, musí také zkoumat společnosti a studovat finanční průmysl a ekonomiku. Udržování aktuálních trendů v oboru pomáhá správci fondu činit klíčová rozhodnutí, která jsou v souladu s cíli fondu.

Před investováním do fondu by investoři měli zkontrolovat investiční styl správce fondu, aby zjistili, zda je kompatibilní s jejich vlastním.

Cesta ke správě fondů

Aby se mohli jednotlivci kvalifikovat na pozici ve správě fondů – podílové fondy, penzijní fondy, svěřenecké fondy nebo zajišťovací fondy – musí mít vysokou úroveň vzdělání a odborné pověsti a odpovídající investiční manažerské zkušenosti. Investoři by měli hledat dlouhodobou a konzistentní výkonnost fondu u správce fondu, jehož funkční období ve fondu odpovídá jeho časovému období výkonnosti.

Většina správců fondů často usiluje o označení certifikovaného finančního analytika (CFA) jako o první krok k tomu, aby se stala vedoucím výběrcem akcií portfolia. Kandidáti na CFA procházejí přísným kurzem týkajícím se investiční analýzy a správy portfolia.

Tito analytici obvykle pomáhají správcům portfolia s individuálním průzkumem investičních nápadů a následnými doporučeními ohledně nákupu, prodeje nebo držení. Po několika letech práce ve fondu pomohlo analytikovi seznámit se s provozem fondu a stylem řízení v kariérním postupu. Úspěšné CFA vytvářejí kvalitní případ professional interní povýšení na manažera, pokud se naskytne příležitost.

Odpovědnosti správců fondů

Správci fondů primárně zkoumají a určují nejlepší akcie, dluhopisy nebo jiné cenné papíry, aby odpovídaly strategii fondu, jak je uvedeno v prospektu, a poté je kupují a prodávají.

U větších fondů má správce fondu obvykle podpůrný personál analytiků a obchodníků, kteří provádějí některé z těchto činností. Na peníze klientů dohlíží několik manažerů v některých investičních společnostech a každý může nést odpovědnost za část nebo rozhodovat prostřednictvím výboru.

Mezi další povinnosti správce fondu patří příprava zpráv o tom, jak dobře fond funguje pro klienty, vypracování zpráv pro potenciální klienty, aby poznali rizika a cíle fondu, a identifikace klientů a společností, kteří se mohou jako klienti dobře hodit.

Shrnutí

  • Správce fondu je odpovědný za implementaci investiční strategie fondu a řízení jeho obchodních aktivit.
  • Dohlížejí na podílové fondy nebo důchody, spravují analytiky, provádějí výzkum a dělají důležitá investiční rozhodnutí.
  • Většina správců fondů je vysoce vzdělaná, má profesionální pověření a zkušenosti s řízením.
  • Správci fondů spadají do dvou kategorií: aktivní správci a pasivní správci.

Aktivní vs. pasivní správci

Aktivní správci fondů se snaží překonat své vrstevníky a srovnávací indexy. Manažeři, kteří se aktivně zabývají správou fondů, studují stylish na trhu, analyzují ekonomická facts a sledují novinky o společnosti.

Na základě tohoto výzkumu nakupují a prodávají cenné papíry – akcie, dluhopisy a další aktiva – aby dosáhli vyšších výnosů. Tito správci fondů obecně účtují vyšší poplatky, protože ve svých fondech přebírají proaktivnější roli tím, že neustále mění své podíly. Mnoho podílových fondů je aktivně spravováno, což vysvětluje, proč jsou jejich poplatky obecně vysoké.

Pasivní správci fondů naopak obchodují s cennými papíry drženými v referenčním indexu. Tento druh správce fondu uplatňuje ve svém portfoliu stejnou váhu jako podkladový index. Pasivní správci fondů se spíše než snaží překonat index, snaží se obvykle zrcadlit jeho výnosy. Mnoho fondů obchodovaných na burze (ETF) a indexové podílové fondy jsou považovány za pasivně spravované. Poplatky za tyto investice jsou obecně mnohem nižší, protože na straně správce fondu není mnoho odborných znalostí.

Pozoruhodní správci podílových fondů

Jeden z nejznámějších správců fondů v historii pilotoval Magellanův fond Fidelity Investments. Peter Lynch řídil pozoruhodné akciové portfolio společnosti od roku 1977 do roku 1990. Lynch byl zastáncem výběru akcií v průmyslových odvětvích, s nimiž se mu nejvíce vyhovovalo. Magellanův šéf během svého funkčního období nashromáždil pozoruhodné průměrné výnosy ve výši 29% ročně, přičemž AUM vzrostl z 20 milionů na 14 miliard dolarů.

Jedním z nejdéle spravovaných správců fondů je 85letý Albert „Ab“ Nicholas. Zakladatel společnosti Nicholas Firm, zkušený manažer portfolia, provozuje od 14. července 1969 pětihvězdičkový fond Morningstar Nicholas Fund, který v letech 2008 až 2014 každoročně překonává index S&P 500.

Ikona zajišťovacího fondu

Zajišťovací fondy se liší od podílových fondů v tom, že portfolia zajišťovacích fondů vyžadují velká investiční minima pouze od akreditovaných investorů. Zajišťovací fond Citadel Global Equities od Ken Griffina vrátil po poplatcích v roce 2018 téměř 6%.

Griffin měl od roku 2018 čisté jmění 9,1 miliardy USD. Griffin nakupoval a prodával akcie ze své harvardské koleje v 80. letech a skočil přímo do světa personal fairness vedení, v roce 1990 zahájila Citadel se 4 miliony dolarů.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: