Definice tzv. “semivariance”

Co je semivariance?

Semivariance je měření údajů, které lze použít k odhadu potenciálního rizika poklesu investičního portfolia. Semivariance se počítá měřením rozptylu všech pozorování, která klesnou pod střední nebo cílovou hodnotu souboru dat. Semivariance je průměr čtverců odchylek hodnot, které jsou menší než průměr.

Porozumění semivariaci

Vzorec professional semivariance je

.

.Semivariance=n1.×rt.<Průměrný∑n.(Průměrný–rt.)2kde:n=Celkový počet pozorování pod průměremrt.=Pozorovaná hodnota..

Co vám říká Semivariance?

Semivariance je podobná rozptylu, ale bere v úvahu pouze pozorování, která jsou pod průměrem. Semivariance je užitečným nástrojem v analýze portfolia nebo aktiv, protože poskytuje měřítko pro riziko poklesu.

Zatímco směrodatná odchylka a rozptyl poskytují měřítka volatility, semivariance se zaměřuje pouze na negativní výkyvy aktiva. Semivariance lze použít k výpočtu průměrné ztráty, která by portfoliu mohla vzniknout, protože neutralizuje všechny hodnoty nad průměrem nebo nad cílovým výnosem investora.

U investorů s averzí k riziku by stanovení optimálního alokace portfolia minimalizací semivariací mohlo snížit pravděpodobnost velkého poklesu hodnoty portfolia.

Výpočet pomocí tabulky

Postup použití tabulkového kalkulátoru pro výpočet semivariací:

• Vytvořte sloupec – například sloupec A – který se skládá ze všech výnosů v portfoliu.
• Ze sloupce A odstraňte všechny výnosy nad průměrnou hodnotou.
• Ve sloupci B odečtěte zbývající hodnoty ve sloupci A od střední hodnoty.
• Ve sloupci C vyrovnejte rozdíl, najděte součet a vydělte součet počtem výnosů, které klesnou pod průměr.

Různé tabulky mohou mít různé funkce a některé mají snazší způsoby nebo zkratky pro tento výpočet.