Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Co je návrtatnost “celkových aktiv” (ROTA)?

Co je návratnost celkových aktiv?

Návratnost celkových aktiv (ROTA) je poměr, který měří zisk společnosti před úroky a zdaněním (EBIT) v poměru k jejím celkovým čistým aktivům. Je definován jako poměr mezi čistým příjmem a celkovými průměrnými aktivy nebo částkou finančních a provozních výnosů, které společnost obdrží v účetním období, ve srovnání s průměrem celkových aktiv této společnosti.

Poměr je považován za indikátor toho, jak efektivně společnost využívá svá aktiva k vytváření výnosů. EBIT se používá místo čistého zisku k udržení metriky zaměřené na provozní výnosy bez vlivu daňových nebo finančních rozdílů ve srovnání s podobnými společnostmi.

Návratnost celkových aktiv (ROTA)

Shrnutí

  • Návratnost celkových aktiv ukazuje, jak efektivně společnost využívá svá aktiva k vytváření výnosů.
  • Metriku ROTA lze použít k určení, které společnosti vykazují nejúčinnější využití svých aktiv ve srovnání s jejich výdělky.
  • Existují určité obavy ohledně toho, že se ROTA spoléhá spíše na účetní hodnotu celkových aktiv než na jejich tržní hodnotu, což dává výnos, který vypadá vyšší, než by ve skutečnosti měl být.

Porozumění návratnosti celkových aktiv

Čím vyšší je zisk společnosti v poměru k jejím aktivům (a čím vyšší je koeficient z tohoto výpočtu), tím efektivněji se říká, že společnost využívá svá aktiva. ROTA, vyjádřená v procentech nebo desetinách, poskytuje přehled o tom, kolik peněz je generováno z každého dolaru investovaného do organizace.

To umožňuje organizaci vidět vztah mezi jejími zdroji a jejími příjmy a může poskytnout srovnávací bod k určení, zda organizace využívá svá aktiva víceméně efektivněji než dříve. Za okolností, kdy společnost vydělá nový dolar za každý investovaný dolar, se říká, že ROTA je jeden nebo 100 procent.

Vzorec pro návratnost celkových aktiv – ROTA je

.

Návratnost celkových aktiv=EBITPrůměrná celková aktivakde:EBIT=Zisk před úroky a daněmi begin aligned & text Return on Total Assets = frac text EBIT text Average Total Assets \ & textbf where: \ & text EBIT = text Zisk před úroky a daněmi \ end zarovnáno

.Návratnost celkových aktiv=Průměrná celková aktivaEBIT.kde:EBIT=Zisk před úroky a daněmi..

Chcete-li vypočítat ROTA, vydělte čistý příjem průměrnými celkovými aktivy v daném roce nebo za koncové dvanáctiměsíční období, pokud jsou k dispozici údaje. Stejný poměr lze také vyjádřit jako součin ziskové marže a celkového obratu aktiv.

Jak vypočítat ROTA

Chcete-li vypočítat ROTA, získejte údaj o čistém příjmu z výkazu zisku a ztráty společnosti a poté přidejte zpět úroky nebo daně, které byly zaplaceny během roku. Výsledným výsledkem čísla je EBIT společnosti.

Číslo EBIT by pak mělo být vyděleno celkovými čistými aktivy společnosti, aby se zobrazily příjmy, které společnost vytvořila pro každý dolar aktiv ve svých účetních knihách.

Celková aktiva zahrnují protiúčty pro tento poměr, což znamená, že před výpočtem poměru se od celkového zůstatku aktiv odečte opravná položka k pochybným účtům a akumulované odpisy.

Omezení využití návratnosti celkových aktiv (ROTA)

V průběhu času se hodnota aktiva může snížit nebo zvýšit. V případě nemovitostí může hodnota aktiva vzrůst. Na druhou stranu většina mechanických částí podniku, jako jsou vozidla nebo jiné stroje, se v průběhu času obecně odepisuje, protože opotřebení ovlivňuje jejich hodnotu.

Vzhledem k tomu, že vzorec ROTA používá účetní hodnoty aktiv z rozvahy, může to významně podceňovat skutečnou tržní hodnotu fixních aktiv. To vede k vyššímu výsledku poměru, který ukazuje návratnost celkových aktiv, která je vyšší, než by měla být, protože jmenovatel (celková aktiva) je příliš nízký.

Dalším omezením je, jak poměr funguje s financovanými aktivy. Pokud by byl ke koupi aktiva použit dluh, mohla by ROTA vypadat příznivě, zatímco společnost může mít ve skutečnosti potíže s platbami úrokových nákladů.

Poměrové vstupy lze upravit tak, aby odrážely funkční hodnoty aktiv, přičemž se zohlední úroková sazba, která se v současné době platí finanční instituci. Například pokud bylo aktivum získáno z fondů z půjčky s úrokovou sazbou 5% a návratnost přidruženého aktiva byla zisk 20%, pak by upravená ROTA byla 15%.

Vzhledem k tomu, že mnoho novějších společností má vyšší částky dluhu spojené s jejich aktivy, mohou tyto úpravy způsobit, že podnikání bude v očích investorů vypadat méně atraktivně. Jakmile se tyto dluhy začnou mazat, zdá se, že se ROTA odpovídajícím způsobem zlepší.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: