Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice měny ETF

Co je měna ETF?

Měnové ETF (fondy obchodované na burze) jsou finanční produkty vytvořené s cílem poskytnout investiční expozici vůči měnám cizí měny (forex). Obvykle jsou pasivně spravovány s podkladovými držbami měn v jedné zemi nebo koši zemí.

Shrnutí

  • Měnové ETF jsou fondy obchodované na burze, které sledují relativní hodnotu měny nebo koše měn.
  • Měnové ETF umožňují běžným jednotlivcům získat expozici na devizovém trhu prostřednictvím spravovaného fondu bez zátěže při umisťování jednotlivých obchodů.
  • Měnové ETF lze použít ke spekulacím na devizových trzích, diverzifikaci portfolia nebo zajištění proti měnovým rizikům.

Jak obchodovat padající dolar

Porozumění měnovým ETF

Devizový trh pro obchodování s měnami je největším trhem na světě. Měnové ETF poskytují strukturované investiční expozice devizovému trhu prostřednictvím portfolia spravovaných měn. Investoři hledají u těchto fondů expozici na devizovém trhu a také schopnost zmírnit rizika a náklady na tření na devizovém trhu.

Rostoucí popularita ETF nabízí investorům bezproblémovou a levnou metodu obchodování s měnami během běžných obchodních hodin.

Většina pohybu na měnovém trhu závisí na úrokových sazbách, globálních ekonomických podmínkách a politických stabilitách.

Měny a státní pokladny jsou často dvě úzce související investiční možnosti, které mohou investoři hledat kvůli bezpečnosti. Měny mohou mít kvůli své volatilitě a mechanismům obchodování obvykle mírně vyšší relativní riziko než jiné bezpečné přístavy. Měnové hodnoty jsou obvykle určovány úrokovými sazbami, ekonomickými podmínkami a vládní politikou. Investoři mohou používat měny professional bezpečnost, spekulace nebo zajištění.

V podstatě je obchodování s měnami spekulativním obchodem na místě směnných kurzů. Měnoví manažeři ETF mohou dosáhnout cílů svého fondu pomocí několika různých metod. Měnové ETF mohou zahrnovat vklady v hotovosti / měně, krátkodobý dluh denominovaný v měně a devizové derivátové smlouvy. V minulosti byly tyto trhy přístupné pouze zkušeným obchodníkům, ale nárůst fondů obchodovaných na burze v posledním desetiletí otevřel devizový trh obecněji.

Dnes jsou měnové ETF k dispozici ke sledování většiny největších světových měn na světě. Deset největších měnových ETF podle spravovaných aktiv zahrnuje následující:

  • Bulletový fond Invesco DB v amerických dolarech (UUP)
  • Invesco CurrencyShares® Euro Forex Belief (FXE)
  • Důvěra japonských jenů Invesco CurrencyShares® (FXY)
  • Britská libra šterlinků Have faith in (FXB) Invesco CurrencyShares®
  • Belief Invesco CurrencyShares® Swiss Franc (FXF)
  • ProShares UltraShort Euro (EUO)
  • Invesco CurrencyShares® Canadian Greenback Have confidence in (FXC)
  • Invesco CurrencyShares® Australský dolar Have faith in (FXA)
  • WisdomTree Bloomberg Bullish Fund v amerických dolarech (USDU)
  • ProShares UltraShort Yen (YCS)

Expozice spotových směnných kurzů je možná nejzákladnějším aspektem investování do měn. Měnové fondy rostou a klesají na základě jejich angažovanosti a umístění vůči měně proti měně nebo koši měn.

Měnové ETF mohou přidat vrstvu diverzifikace do tradičních portfolií akcií a dluhopisů. Mohou být potenciálně použity k arbitráži nebo zajištění proti ekonomickým událostem. Různé produkty nabízejí různé příležitosti k riziku a odměně a poskytují expozici různým měnám. Investice do koše ve více měnách mohou nabídnout větší stabilitu než produkt specifický professional měnu, ale s menším potenciálem růstu. Pro obchodování na měnovém trhu platí mnoho stejných pokynů moderního financování, jako je diverzifikace a řízení rizik.

V United states je americký dolarový index jedním z nejvíce sledovaných měřítek výkonu amerického dolaru. Investoři mohou do tohoto indexu investovat prostřednictvím tří oblíbených fondů:

  • Bulletový fond Invesco DB v amerických dolarech (UUP)
  • Medvědí fond Invesco DB v amerických dolarech (UDN)
  • WisdomTree Bloomberg Bullish Fund v amerických dolarech (USDU)

Úvahy o zajištění a příklad

Zvažte amerického investora, který investoval 10 000 $ do kanadských akcií prostřednictvím indexového fondu iShares MSCI Canada (EWC). Tato ETF se snaží poskytnout investiční výsledky, které odpovídají cenové a výnosové výkonnosti kanadského akciového trhu, měřeno indexem MSCI Canada. Cena akcií ETF byla na konci června 2008 oceněna na 33,16 USD, takže investor s investicí 10 000 USD by získal 301,5 akcií (bez poplatků a provizí za zprostředkování).

Pokud by tento investor chtěl zajistit devizové riziko, mohl prodat krátké akcie společnosti CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC). Tento ETF odráží cenu kanadského dolaru v amerických dolarech. Jinými slovy, pokud je investor dlouhodobě ETF, pak když kanadský dolar posiluje oproti americkému dolaru, akcie FXC rostou a naopak. Zkrat vytváří opačný výsledek.

Připomeňme, že pokud by tento trader měl názor, že kanadský dolar by ocenil, buď by se nezajistil proti směnnému riziku, nebo „zdvojnásobil“ expozici kanadského dolaru nákupem (nebo „dlouhým“) akciím FXC. Jelikož však náš scénář předpokládal, že si trader přeje zajistit směnné riziko, vhodným postupem by byl „krátký prodej“ jednotek FXC.

V tomto příkladu, když se kanadský dolar obchoduje v té době blízko paritě s americkým dolarem, předpokládejme, že jednotky FXC byly prodány nakrátko za 100 $. Za účelem zajištění pozice 10 000 USD v podílových jednotkách EWC by tedy investor nakrátko prodal 100 akcií FXC s cílem jejich zpětného odkupu za levnější cenu později, pokud by akcie FXC klesly.

Na konci roku 2008 akcie EWC klesly na 17,43 USD, což je pokles o 47,4% z kupní ceny. Část tohoto poklesu ceny akcií lze připsat poklesu kanadského dolaru oproti americkému dolaru v tomto období. Investor, který měl zajištěné zajištění, by část této ztráty vyrovnal ziskem z krátké pozice FXC. Akcie FXC klesly do konce roku 2008 na přibližně 82 USD, takže zisk z krátké pozice by činil 1 800 USD. Nezabezpečený trader by měl ztrátu ve výši 4 743 USD z počáteční investice 10 000 USD do akcií EWC. Zajištěný investor by měl na portfoliu celkovou ztrátu ve výši 2 943 USD.

Někteří investoři se mohou domnívat, že se neoplatí investovat dolar v měně ETF, aby zajistil každý dolar zámořských investic. Vzhledem k tomu, že měnové ETF jsou způsobilé k marži, lze tuto překážku překonat použitím maržových účtů (zprostředkovatelské účty, ve kterých zprostředkování půjčuje klientovi část fondů na investice) jak professional zámořské investice, tak professional měnové ETF.

Rizika měnových ETF

Obchodování s měnami a měnovými ETF může pomoci zlepšit výnosy portfolia, ale na devizovém trhu existují podstatná rizika. Většina pohybů měn je primárně ovlivněna probíhajícími makroekonomickými událostmi. Pomalé uvolňování ekonomiky, nestabilní politický tah nebo zvyšování úrokových sazeb centrální bankou mohou snadno ovlivnit více směnných kurzů.

Celkově je důležité si uvědomit, že investování do měn má zvláštní rizika, a proto nemusí být vhodné professional všechny investory. Měny a měny ETF lze použít jako součást diverzifikovaného portfolia. Obecně se professional účely zajištění nejlépe používají k boji proti rizikům z mezinárodních investic.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: