Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice investiční strategie

Co je strategie činky?

Strategie s činkou je investiční koncept, který naznačuje, že nejlepším způsobem, jak dosáhnout rovnováhy mezi odměnou a rizikem, je investovat do dvou extrémů vysoce rizikového a žádného rizikového aktiva a přitom se vyhnout volbám na střední cestě.

Všechny investiční strategie zahrnují hledání nejlepší možné návratnosti investice vzhledem k míře rizika, které investor může tolerovat. Investoři, kteří se řídí strategií činky, trvají na tom, že způsob, jak toho dosáhnout, je jít do extrémů.

Porozumění strategii činky

U většiny investičních stratégů začíná vytváření portfolia identifikací míry rizika, které může trader tolerovat. Mladý profesionál může být připraven podstoupit velké riziko. Důchodce může záviset na stálém příjmu.

Takže stratég vytvoří portfolio, které rozděluje peníze do tří nebo více fondů, z nichž každý představuje kategorii rizika. Spekulativní akcie, jako jsou počáteční veřejné nabídky (IPO) nebo malé biotechnologické společnosti, jsou vysoce rizikové. Akcie s modrým čipem jsou méně riskantní, ale stále zranitelné vůči vzestupům a pádům ekonomiky. Dluhopisy jsou bezpečnější a bankovní depozitní certifikáty (CD) jsou ze všech nejbezpečnější.

10 mladý trader by mohl dát 40% do spekulativních akcií, 40% do akcií s modrým čipem a pouhých 20% do dluhopisů. Důchodce by si mohl ponechat 80% v dluhopisech a 20% v akcích s modrým čipem. Každý sleduje nejlepší možný výnos professional příslušnou úroveň rizika.

Strategie činky pro investory do akcií

Stoupenci strategie s činkami tvrdí, že střed rizikového spektra by měl být ignorován.

Strategie s činkou prosazuje spárování dvou výrazně odlišných typů aktiv. Jeden koš obsahuje pouze extrémně bezpečné investice, zatímco druhý drží pouze vysoce spekulativní a spekulativní investice.

Tento přístup skvěle umožnil Nassimu Nicholasovi Talebovi, statistikovi, esejistovi a obchodníkovi s deriváty, aby se dařilo během hospodářského útlumu v letech 2007–2008, zatímco mnozí z jeho kolegů Wall Streeters se zmítali.

Taleb popsal základní princip strategie činky takto: „Pokud víte, že jste náchylní k chybám predikce, a souhlasíte s tím, že většina rizikových opatření je chybná, pak vaše strategie musí být co nejvíce hyperkonzervativní a hyperagresivní, místo toho, aby byl mírně agresivní nebo konzervativní. “

Shrnutí

  • Strategie činky prosazuje investování do kombinace vysoce rizikových a nerizikových aktiv, přičemž ignoruje střední rozsah mírně rizikových aktiv.
  • Při aplikaci na investice s pevným výnosem doporučuje strategie s činkou spárování krátkodobých dluhopisů s dlouhodobými dluhopisy.
  • Výsledek dává investorovi polštář dlouhodobých dluhopisů pro případ, že výnosy poklesnou, a šanci na zlepšení, pokud krátkodobé výnosy vzrostou.

Strategie činky pro investory dluhopisů

V praxi se strategie činky častěji uplatňuje na portfolia dluhopisů.

Professional investory do vysoce kvalitních dluhopisů je největším rizikem ztráta příležitosti pro lépe platící dluhopis. To znamená, že pokud jsou peníze spojeny v dlouhodobém dluhopisu, investor nebude schopen dát tyto peníze do dluhopisu s vyššími výnosy, pokud budou mezitím k dispozici.

V investování s pevným výnosem není velká motivace držet se dluhopisů uprostřed cesty.

Krátkodobé dluhopisy platí méně, ale splatné dříve. Dlouhodobé dluhopisy platí více, ale mají větší úrokové riziko.

Při investování dluhopisů jsou tedy opačnými extrémy krátkodobé a dlouhodobé emise. Není příliš motivace držet se uprostřed silnice.

Na rozdíl od kapitálových investorů, kde model podporuje investice do akcií s radikálně opačnými rizikovými profily, design professional investory do dluhopisů navrhuje míchání dluhopisů s velmi krátkými (do tří let) a velmi dlouhými (10 a více lety) harmonogramy.

To dává investorovi příležitost využít dluhopisy s vyššími výplatami, pokud a kdy jsou k dispozici, a přitom si stále užívat některé z vyšších výnosů dlouhodobých dluhopisů.

Není divu, že úspěch strategie s činkami velmi závisí na úrokových sazbách. Když sazby rostou, krátkodobé dluhopisy se běžně obchodují za emise s vyšším úrokem. Když sazby poklesnou, přijdou na pomoc dlouhodobější dluhopisy, protože se uzamkly v těchto vyšších úrokových sazbách.

Optimální doba professional investory do dluhopisů k provedení strategie s činkou je, když existují velké rozdíly mezi výnosy krátkodobých a dlouhodobých dluhopisů.

Strategie s činkou zabírá práci

I pro investory do dluhopisů může být přístup s činkou náročný na pracovní sílu a vyžaduje častou pozornost.

Někteří investoři do dluhopisů by mohli upřednostňovat protiklad strategie činky: střelecká strategie. S tímto přístupem se investoři zavazují k určitému datu nákupem dluhopisů, které mají splatit všechny současně, řekněme za sedm let. Pak nečinně sedí, dokud pouta nedozrají.

Tato metoda nejen imunizuje investory před pohyby úrokových sazeb, ale umožňuje jim pasivně investovat, aniž by bylo nutné neustále znovu investovat své peníze.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: