Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice fondu s pohyblivou sazbou

Co je to fond s pohyblivou sazbou?

Fond s pohyblivou sazbou je fond, který investuje do finančních nástrojů platících s proměnlivou nebo pohyblivou úrokovou sazbou. Fond s pohyblivou úrokovou sazbou investuje do dluhopisů a dluhových nástrojů, jejichž úrokové platby kolísají s úrovní základní úrokové sazby. Investice s pevnou sazbou bude mít obvykle stabilní a předvídatelný příjem. Jak však úrokové sazby rostou, investice s pevnou sazbou zaostávají za trhem, protože jejich výnosy zůstávají pevné.

Fondy s pohyblivou úrokovou sazbou mají za cíl poskytnout investorům flexibilní úrokový výnos v prostředí s rostoucí sazbou. Výsledkem je, že si fondy s pohyblivou úrokovou sazbou získaly na popularitě, protože investoři se snaží zvýšit výnos svých portfolií.

Shrnutí

  • Fond s pohyblivou sazbou je fond, který investuje do finančních nástrojů platících s proměnlivou nebo pohyblivou úrokovou sazbou. Fond s pohyblivou úrokovou sazbou investuje do dluhopisů a dluhových nástrojů, jejichž úrokové platby kolísají s úrovní základní úrokové sazby.
  • Fondy s pohyblivou sazbou mohou zahrnovat podnikové dluhopisy i půjčky, které banky poskytují společnostem. Tyto půjčky jsou někdy přebaleny a zahrnuty do fondu professional investory. Půjčky však mohou nést riziko selhání.
  • Přestože plovoucí fondy nabízejí výnosy v prostředí rostoucích sazeb, protože kolísají s rostoucími sazbami, investoři musí zvážit rizika investování do fondů a prozkoumat držby fondů.

Jak funguje fond s pohyblivou sazbou

Ačkoli neexistuje žádný vzorec pro výpočet fondu s pohyblivou úrokovou sazbou, mohou existovat různé investice, které fond tvoří. Fondy s pohyblivou sazbou mohou zahrnovat preferované akcie, podnikové dluhopisy a půjčky se splatností od jednoho měsíce do pěti permit. Fondy s pohyblivou sazbou mohou zahrnovat také podnikové půjčky a hypotéky.

Půjčky s pohyblivou úrokovou sazbou jsou půjčky poskytované bankami společnostem. Tyto půjčky jsou někdy přebaleny a zahrnuty do fondu professional investory. Půjčky s pohyblivou úrokovou sazbou jsou podobné jako cenné papíry zajištěné hypotékou, což jsou balíčky hypoték, které si investoři mohou koupit a získat celkovou míru návratnosti z mnoha hypotéčních sazeb ve fondu.

Půjčky s pohyblivou úrokovou sazbou jsou považovány za prioritní dluh, což znamená, že mají vyšší nárok na aktiva společnosti v případě selhání. Termín „senior“ však nepředstavuje úvěrovou kvalitu, pouze hierarchický nárok na nárokování aktiv společnosti na splacení půjčky, pokud by společnost selhala.

Fondy s pohyblivou úrokovou sazbou mohou zahrnovat dluhopisy s pohyblivou úrokovou sazbou, což jsou dluhové nástroje, přičemž úrok placený investorovi se časem upravuje. Sazba z dluhopisu s pohyblivou sazbou může vycházet ze sazby zajištěných fondů, což je sazba stanovená Federální rezervní bankou. Návratnost dluhopisu s pohyblivou úrokovou sazbou je však obvykle sazbou zajištěných fondů furthermore k ní přidané nastavené rozpětí. Se zvyšováním úrokových sazeb roste i návratnost dluhopisového fondu s pohyblivou sazbou.

Co vám říká fond s pohyblivou sazbou?

Největší výhodou fondu s pohyblivou úrokovou sazbou je nižší míra citlivosti na změny úrokových sazeb ve srovnání s fondem nebo nástrojem s pevnou úrokovou sazbou nebo kupónovou úrokovou sazbou. Fondy s pohyblivou úrokovou sazbou lákají investory, když úrokové sazby rostou, protože fond přinese vyšší úroveň úrokových nebo kupónových plateb.

Fondy s pohyblivou sazbou jsou atraktivní investicí pro fixní příjem nebo konzervativní část jakéhokoli portfolia. Fond s pohyblivou sazbou může obsahovat různé typy dluhů s pohyblivou sazbou, včetně dluhopisů a půjček. Tyto fondy jsou spravovány s různými cíli podobně jako u jiných úvěrových fondů. Strategie se mohou zaměřit na kvalitu a trvání úvěru. Sazby splatné u nástroje s pohyblivou úrokovou sazbou drženého ve fondu s pohyblivou úrokovou sazbou se přizpůsobují definované úrovni úrokové sazby nebo souboru parametrů.

Výsledkem je, že fondy s pohyblivou sazbou jsou méně citlivé na riziko trvání. Riziko durace je riziko, že úrokové sazby porostou, zatímco investor drží investici s pevným výnosem, a tím pádem přichází o vyšší sazby na trhu.

Příjmy vyplácené z podkladových investic fondu s pohyblivou úrokovou sazbou jsou spravovány správci portfolia a vypláceny akcionářům pravidelným rozdělením. Distribuce mohou zahrnovat příjmy a kapitálové zisky. Distribuce se často vyplácejí měsíčně, ale lze je vyplácet také čtvrtletně, pololetně nebo ročně.

Kromě jejich nižší citlivosti na změny úrokových sazeb a schopnosti odrážet aktuální úrokové sazby umožňuje fond s pohyblivou sazbou investorovi diverzifikovat investice s pevným výnosem, protože nástroje s pevnou úrokovou sazbou professional většinu investorů často tvoří většinu držby dluhopisů. Další výhodou je, že fond s pohyblivou úrokovou sazbou umožňuje investorovi získat diverzifikované dluhopisové nebo úvěrové portfolio s relativně nízkou investiční hranicí, spíše než investovat do jednotlivých nástrojů za vyšší dolarovou částku.

Při hodnocení fondu s pohyblivou úrokovou sazbou musí investoři zajistit, aby cenné papíry ve fondu byly přiměřené jejich toleranci vůči riziku. Fondy s pohyblivou úrokovou sazbou nabízejí různé úrovně rizika v celém spektru úvěrové kvality s vysokým výnosem a investice s nižší úvěrovou kvalitou s podstatně vyšším rizikem. Spolu s vyšším rizikem však přichází i potenciál vyšších výnosů.

Příklady investic fondu s pohyblivou sazbou

Fondy s pohyblivou sazbou mohou zahrnovat jakýkoli typ nástroje s pohyblivou sazbou. Většina fondů s pohyblivou sazbou obvykle investuje do dluhopisů nebo půjček s pohyblivou sazbou. Níže jsou uvedeny dva populární fondy s pohyblivou sazbou.

IShares Floating Charge Bond ETF (FLOT)

FLOT hledá výsledky, které odpovídají jak cenovému, tak výnosovému výkonu Barclays Cash US Floating Fee Note <5 Years Index..Jinými slovy, každá bankovka má splatnost méně než pět let, ale kupónové sazby jsou obvykle souhrnem jedno- až tříměsíční sazby LIBOR plus k ní přidané rozpětí.

LIBOR představuje úrokovou sazbu, za kterou banky nabízejí vzájemné půjčování finančních prostředků na mezinárodním mezibankovním trhu pro krátkodobé půjčky. LIBOR je průměrná hodnota úrokové sazby, která se denně počítá z odhadů předních světových bank

FLOT drží dluhopisy s pohyblivou úrokovou sazbou na investiční úrovni, které zahrnují podíly nebo dluhopisy od Goldman Sachs Group, Inc., Inter-American Development Bank a Morgan Stanley. Fond má poměr výdajů 0,20% a 12měsíční výnos 1,89% s více než 5,79 biliony USD ve správě aktiv k září 2020...

Krátkodobý podnikový dluhopis ETF iShares (IGSB)

Krátkodobý podnikový dluhopis iShares ETF investuje do podnikových dluhopisů, které mají investiční stupeň a mají splatnost jeden až tři roky. Fond má poměr výdajů 0,06% a 12měsíční výnos 2,62%, přičemž spravovaná aktiva jsou 20,2 miliardy USD...

Rozdíl mezi fondy peněžního trhu a fondy s pohyblivou sazbou

Fond peněžního trhu je druh podílového fondu, který investuje pouze do vysoce likvidní hotovosti a cenných papírů ekvivalentních hotovosti, které mají vysoké úvěrové hodnocení. Tyto fondy, nazývané také podílový fond peněžního trhu, investují především do dluhových cenných papírů, které mají krátkodobou splatnost méně než 13 měsíců a nabízejí vysokou likviditu s velmi nízkou mírou rizika. Fondy peněžního trhu obvykle platí nižší sazbu ve srovnání s fondy s pohyblivou sazbou.

Fondy s pohyblivou sazbou však nesou vyšší riziko než jejich protějšky na peněžním trhu. Fondy peněžního trhu investují do vysoce kvalitních cenných papírů ve srovnání s fondy s pohyblivou úrokovou sazbou, které mohou investovat do cenných papírů s nižším investičním stupněm, jako jsou půjčky.

Omezení používání fondů s pohyblivou sazbou

Úvěrové riziko fondů s pohyblivou sazbou může být problémem pro investory, kteří hledají výnos, ale váhají přijmout další riziko, aby tohoto výnosu dosáhli. Pokud jsou výnosy amerického ministerstva financí nízké, fondy s pohyblivou úrokovou sazbou mají tendenci vypadat atraktivnější než státní pokladny. Pokladnice však nabízejí bezpečnost, protože jsou zpět vládě USA.

Fondy s pohyblivou úrokovou sazbou mohou mít podíly, které zahrnují podnikové dluhopisy, které se blíží junk statusu, nebo půjčky s rizikem selhání. Ačkoli plovoucí fondy nabízejí výnosy v prostředí rostoucích sazeb (protože kolísají s rostoucími sazbami), investoři musí zvážit rizika investování do fondů a prozkoumat držby fondů.

Existují i ​​jiné krátkodobé dluhopisové fondy, které primárně investují do státní pokladny, ale tyto fondy mohou nabízet fixní sazbu nebo nižší výnos než fondy s pohyblivou sazbou. Před rozhodnutím musí investoři zvážit rizika a návratnost každé investice.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: