Ve finanční krizi dochází k prudkému poklesu cen aktiv, podniky a spotřebitelé nejsou schopni splácet své dluhy a finanční instituce pociťují nedostatek likvidity. Finanční krize je často spojena s panikou nebo během banky, během níž investoři odprodávají aktiva nebo vybírají peníze ze spořicích účtů, protože se obávají, že hodnota těchto aktiv poklesne, pokud zůstanou ve finanční instituci. Mezi další situace, které lze označit za finanční krizi, patří prasknutí spekulativní finanční bubliny, krach burzy, selhání státu nebo měnová krize. Finanční krize může být omezena na banky nebo se může rozšířit do jedné ekonomiky, ekonomiky regionu nebo ekonomik po celém světě.
Finanční krize může mít několik příčin. Obecně může dojít ke krizi, pokud jsou instituce nebo aktiva nadhodnoceny, a může se prohloubit iracionálním chováním investorů. Například rychlý řetězec výprodejů může mít za následek nižší ceny aktiv, což může jednotlivce přimět k odložení aktiv nebo k obrovským výběrům úspor, když se říká, že došlo k selhání banky.
Shrnutí
Faktory, které přispívají k finanční krizi, zahrnují systémová selhání, neočekávané nebo nekontrolovatelné lidské chování, pobídky k podstupování příliš velkého rizika, absence nebo selhání regulace nebo nákazy, které představují virové šíření problémů z jedné instituce nebo země do druhé. Pokud nebude krize ponechána bez kontroly, může způsobit, že se ekonomika dostane do recese nebo deprese. I když jsou přijata opatření k odvrácení finanční krize, stále se mohou stát, zrychlit nebo prohloubit.
Finanční krize nejsou neobvyklé staly se tak dlouho, dokud měl svět měnu. Mezi známé finanční krize patří:
Vzhledem k poslední a nejškodlivější události finanční krize, globální finanční krizi, si zaslouží zvláštní pozornost, protože její příčiny, důsledky, reakce a poučení jsou pro aktuální finanční systém nejvhodnější.
Krize byla výsledkem sledu událostí, z nichž každá měla svůj vlastní spouštěč a které vyvrcholily blízkým kolapsem bankovního systému. Tvrdilo se, že zárodky krize byly zasety již v 70. letech 20. století zákonem o rozvoji Společenství, který vyžadoval, aby banky uvolnily své úvěrové požadavky professional spotřebitele s nižšími příjmy a vytvořily trh professional hypotéky s nízkým rizikem.
Finanční krize může mít mnoho podob, včetně bankovní / úvěrové paniky nebo krachu akciového trhu, ale liší se od recese, která je často důsledkem takové krize.
Výše hypotečního dluhu s rizikovými hypotékami, za kterou ručili Freddie Mac a Fannie Mae, pokračovala v expanzi do počátku dvacátých enable, kdy Rada federálních rezerv začala drasticky snižovat úrokové sazby, aby se vyhnula recesi. Kombinace volných úvěrových požadavků a levných peněz podnítila rozmach bydlení, který vyvolal spekulace, tlačil nahoru ceny bydlení a vytvořil realitní bublinu.
Mezitím investiční banky, hledající snadné zisky v důsledku poprsí dotcomu a recese v roce 2001, vytvořily zajištěné dluhové obligace (CDO) z hypoték zakoupených na sekundárním trhu. Vzhledem k tomu, že hypotéky typu subprime byly spojeny s hlavními hypotékami, neexistoval způsob, jak by investoři pochopili rizika spojená s produktem. Když se trh s CDO začal zahřívat, bublina v oblasti bydlení, která se budovala několik enable, konečně praskla. S poklesem cen bydlení začali dlužníci subprime splácet půjčky v hodnotě vyšší než jejich bydlení, což urychlovalo pokles cen.
Když si investoři uvědomili, že CDO jsou bezcenné kvůli toxickému dluhu, který zastupují, pokusili se své závazky uvolnit. Pro CDO však neexistoval trh. Následná kaskáda neúspěšných selhání věřitelů vytvořila nákazu likvidity, která dosáhla vyšších úrovní bankovního systému. Dvě velké investiční banky, Lehman Brothers a Bear Stearns, se zhroutily pod tíhou své expozice vůči rizikovým dluhům a v příštích pěti letech selhalo více než 450 bank. Několik velkých financial institution bylo na pokraji neúspěchu a byly zachráněny záchranou financovanou daňovými poplatníky.
Vláda United states of america reagovala na finanční krizi snížením úrokových sazeb téměř na nulu, zpětným odkupem hypoték a vládního dluhu a záchranou některých bojujících finančních institucí. S tak nízkými sazbami se výnosy dluhopisů staly pro investory ve srovnání s akciemi mnohem méně atraktivní. Vládní reakce vyvolala akciový trh, který se vydal na desetiletý býčí běh, kdy se index S&P 500 v té době vrátil o 250%. Americký trh s bydlením se ve většině velkých měst zotavil a míra nezaměstnanosti poklesla, když se podniky začaly najímat a více investovat.
Jedním velkým výsledkem krize bylo přijetí zákona o reformě a ochraně spotřebitele Dodd-Frank Wall Road, což je masivní právní předpis o finančních reformách schválený Obamovou administrativou v roce 2010. Dodd-Frank přinesl velkoplošné změny ve všech aspektech amerického finančního sektoru regulační prostředí, které se dotklo každého regulačního orgánu a každého podnikání v oblasti finančních služeb. Dodd-Frank měl zejména následující účinky:
Pamatovat si údaje