Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Co je indikátor dluhu/EBITDA?

Co je poměr dluhu k EBITDA?

Dluh / EBITDA – zisk před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací – je poměr měřící výši generovaného příjmu a dostupného ke splacení dluhu před krytím úroků, daní, odpisů a amortizačních nákladů. Dluh / EBITDA měří schopnost společnosti splácet vzniklý dluh. Výsledek vysokého poměru by mohl naznačovat, že společnost má příliš vysoké zadlužení.

Banky do smluv o obchodních půjčkách často zahrnují určitý cíl dluhu / EBITDA a společnost musí udržovat tuto dohodnutou úroveň nebo riziko okamžitého splatnosti celého úvěru. Tato metrika je ratingovými agenturami běžně používána k hodnocení pravděpodobnosti nesplácení emitovaného dluhu společností a společnosti s vysokým poměrem dluhu / EBITDA nemusí být schopny splácet svůj dluh vhodným způsobem, což vede ke snížení úvěrového hodnocení.

Vzorec a výpočet

.

Dluh vůči EBITDA=DluhEBITDA textual content Dluh vůči EBITDA = frac textual content Dluh text EBITDA

Dluh vůči EBITDA=EBITDADluh..

kde:

Dluh = Dlouhodobé a krátkodobé dluhové závazky

EBITDA = Zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací

Chcete-li určit poměr dluhu / EBITDA, přidejte dlouhodobé a krátkodobé dluhové závazky společnosti. Tato čísla najdete ve čtvrtletních a ročních finančních výkazech společnosti. Vydělte to EBITDA společnosti. EBITDA můžete vypočítat pomocí údajů z výkazu zisku a ztráty společnosti. Standardní metodou výpočtu EBITDA je začít s provozním ziskem, který se také nazývá zisk před úroky a zdaněním (EBIT), a poté přidat zpět odpisy a amortizaci.

Poměr dluhu / EBITDA je podobný poměru čistého dluhu / EBITDA. Hlavní rozdíl spočívá v tom, že poměr čistého dluhu / EBITDA odečte hotovost a peněžní ekvivalenty, zatímco standardní poměr nikoli.

Co vám poměr může říct

Poměr dluhu / EBITDA porovnává celkové závazky společnosti, včetně dluhu a dalších závazků, se skutečnou hotovostí, kterou společnost přináší, a odhaluje, jak schopná je společnost splácet svůj dluh a další závazky.

Když se věřitelé a analytici podívají na poměr dluhu / EBITDA společnosti, chtějí vědět, jak dobře může firma pokrýt své dluhy. EBITDA představuje zisk nebo příjem společnosti a je to zkratka pro zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací. Vypočítává se připočtením úroků, daní, odpisů a amortizačních nákladů k čistému příjmu.

Analytici často pohlíží na EBITDA jako na přesnější měřítko příjmů z provozu firmy, než na čistý příjem. Někteří analytici vidí úrok, daně, amortizaci a amortizaci jako překážku reálných peněžních toků. Jinými slovy, vidí EBITDA jako čistší vyjádření skutečných peněžních toků, které jsou k dispozici ke splacení dluhu.

Omezení poměru

Analytici mají rádi poměr dluhu / EBITDA, protože je snadné jej vypočítat. Dluh lze najít v rozvaze a EBITDA lze vypočítat z výkazu zisku a ztráty. Problém však je, že nemusí poskytovat nejpřesnější měřítko výdělků. Více než výdělky chtějí analytici měřit množství skutečné hotovosti dostupné professional splácení dluhu.

Odpisy a amortizace jsou nepeněžní výdaje, které ve skutečnosti nemají vliv na peněžní toky, ale úroky z dluhů mohou být pro některé společnosti významným nákladem. Banky a investoři, kteří hledají aktuální poměr dluhu / EBITDA, aby získali přehled o tom, jak dobře může společnost platit za svůj dluh, mohou chtít zvážit dopad úroku na schopnost splácet dluh, i když tento dluh bude zahrnut do nové emise. Z tohoto důvodu může být lepší míra hotovosti k dispozici pro splácení dluhu čistý příjem minus kapitálové výdaje as well as odpisy a amortizace.

Příklad použití dluhu vůči EBITDA

Například pokud má společnost A dluh ve výši 100 milionů USD a 10 milionů USD v EBITDA, poměr dluhu / EBITDA je 10. Pokud společnost A vyplatí 50% tohoto dluhu v příštích pěti letech a zároveň zvýší EBITDA na 25 milionů USD, poměr dluhu / EBITDA klesá na dva.

Klesající poměr dluhu / EBITDA je lepší než rostoucí, protože z toho vyplývá, že společnost splácí svůj dluh a / nebo roste zisk. Stejně tak rostoucí poměr dluhu / EBITDA znamená, že společnost zvyšuje dluh více než výdělky.

Některá průmyslová odvětví jsou kapitálově náročnější než jiná, takže poměr dluhu / EBITDA společnosti by měl být srovnáván pouze se stejným poměrem u jiných společností ve stejném odvětví. V některých průmyslových odvětvích může být dluh / EBITDA 10 zcela normální, zatímco v jiných průmyslových odvětvích je vhodnější poměr tři ke čtyřem.

Shrnutí

  • Poměr dluhu / EBITDA používají věřitelé, analytici oceňování a investoři k měření likviditní pozice společnosti a finančního zdraví.
  • Poměr ukazuje, kolik skutečných peněžních toků má společnost k dispozici ke krytí svých dluhů a dalších závazků.
  • Poměr dluhu / EBITDA, který časem klesá, naznačuje společnost, která splácí dluh nebo zvyšuje své výdělky nebo obojí.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: