Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice analýzy scénáře

Co je analýza scénářů?

Analýza scénářů je proces odhadu očekávané hodnoty portfolia po daném časovém období, za předpokladu konkrétních změn v hodnotách cenných papírů portfolia nebo klíčových faktorů, jako je změna úrokové sazby. Analýza scénářů se běžně používá k odhadu změn hodnoty portfolia v reakci na nepříznivou událost a lze ji použít k prozkoumání teoretického nejhoršího scénáře.

[Important: Scenario analysis is only as good as the inputs and assumptions made by the analyst.]

Jak funguje analýza scénářů

Jako technika zahrnuje analýza scénáře výpočet různých rychlostí reinvestování pro očekávané výnosy, které jsou reinvestovány v investičním horizontu. Na základě matematických a statistických principů poskytuje analýza scénářů proces odhadování posunů hodnoty portfolia na základě výskytu různých situací, označovaných jako scénáře, v souladu s principy analýzy „co kdyby“.

Tato hodnocení lze použít k prozkoumání množství rizika přítomného v rámci dané investice v souvislosti s celou řadou potenciálních událostí, od vysoce pravděpodobného po vysoce nepravděpodobné. V závislosti na výsledcích analýzy může trader určit, zda přítomná úroveň rizika spadá do jeho komfortní zóny.

Jedním typem analýzy scénářů, který se konkrétně zaměřuje na nejhorší scénáře, je zátěžové testování. Stresové testování se často používá pomocí techniky počítačové simulace k testování odolnosti institucí a investičních portfolií proti možným budoucím kritickým situacím. Takové testování finanční sektor obvykle používá k měření investičního rizika a přiměřenosti aktiv a také k hodnocení interních procesů a kontrol. V posledních letech regulační orgány rovněž požadovaly, aby finanční instituce prováděly zátěžové testy, aby zajistily, že jejich kapitálová účast a další aktiva jsou přiměřená.

Shrnutí

  • Analýza scénářů je proces odhadu očekávané hodnoty portfolia po dané změně hodnot klíčových faktorů.
  • Pravděpodobné scénáře i nepravděpodobné nejhorší případy lze testovat tímto způsobem – často se spoléhat na počítačové simulace.
  • Analýza scénářů se může vztahovat na investiční strategii i na podnikové finance.

Zvláštní úvahy

Analýza scénářů a investiční strategie

Existuje mnoho různých způsobů, jak přistupovat k analýze scénářů. Běžnou metodou je stanovení standardní odchylky denních nebo měsíčních výnosů z zabezpečení a poté výpočet, jaká hodnota se očekává professional portfolio, pokud každé zabezpečení generuje výnosy, které jsou dvě nebo tři standardní odchylky nad a pod průměrným výnosem. Tímto způsobem může mít analytik přiměřenou míru jistoty ohledně změny hodnoty portfolia během daného časového období simulací těchto extrémů.

Zvažované scénáře se mohou týkat jedné proměnné, například relativního úspěchu nebo neúspěchu při uvedení nového produktu na trh, nebo kombinace faktorů, jako jsou výsledky při uvedení produktu na trh v kombinaci s možnými změnami v činnostech konkurenčních podniků. Cílem je analyzovat výsledky extrémnějších výsledků a určit investiční strategii.

Analýza scénářů v oblasti osobních a podnikových financí

Stejný proces, který se používá pro zkoumání potenciálních investičních scénářů, lze použít na různé jiné finanční situace, aby bylo možné posoudit hodnotové posuny na základě teoretických scénářů. Na straně spotřebitele může osoba pomocí analýzy scénářů prozkoumat různé finanční výsledky nákupu položky na úvěr, na rozdíl od úspory finančních prostředků na nákup v hotovosti. Osoba se navíc může při rozhodování, zda přijmout novou pracovní nabídku, podívat na různé finanční změny, které mohou nastat.

Podniky mohou pomocí analýzy scénářů analyzovat potenciální finanční výsledky určitých rozhodnutí, jako je výběr jednoho ze dvou zařízení nebo výloh, ze kterých by podnik mohl fungovat. To by mohlo zahrnovat úvahy, jako je rozdíl v nájemném, poplatcích za služby a pojištění nebo jakékoli výhody, které mohou existovat na jednom místě, ale nikoli na druhém.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: