Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Defenzivní definice akcií

Co je obranná akciea?

Defenzivní akcie jsou akcie, které poskytují konzistentní dividendy a stabilní zisk bez ohledu na stav celkového akciového trhu. Po jejich produktech je neustálá poptávka, takže defenzivní akcie mají tendenci být během různých fází hospodářského cyklu stabilnější. Defenzivní akcie by neměly být zaměňovány s obrannými akciemi, což jsou akcie společností, které vyrábějí věci jako zbraně, střelivo a stíhačky.

Shrnutí

  • Defenzivní akcie jsou akcie, které poskytují konzistentní dividendy a stabilní zisk bez ohledu na stav celkového akciového trhu.
  • Osvědčené společnosti, jako jsou Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Philip Morris International a Coca-Cola, jsou považovány za defenzivní akcie.
  • Defenzivní akcie nabízejí podstatnou výhodu podobných dlouhodobých zisků s nižším rizikem než jiné akcie.
  • Negativní stránkou je, že nízká volatilita defenzivních akcií často vede k menším ziskům během býčích trhů a cyklu nesprávného určování trhu.

Porozumění obranným akciím

Investoři, kteří chtějí chránit svá portfolia během oslabující ekonomiky nebo období vysoké volatility, mohou zvýšit svou expozici vůči defenzivním akciím. Osvědčené společnosti, jako jsou Procter & Gamble (PG), Johnson & Johnson (JNJ), Philip Morris Worldwide (PM) a Coca-Cola (KO), jsou považovány za defenzivní akcie. Kromě silných peněžních toků mají tyto společnosti stabilní provoz se schopností odolávat oslabujícím ekonomickým podmínkám. Rovněž vyplácejí dividendy, což může mít za následek tlumení ceny akcií během poklesu trhu.

U obranných akcií je také méně pravděpodobné, že budou čelit bankrotu kvůli jejich relativní síle během útlumu.

V obtížných dobách nebo pokud se situace chvěje, proč by někdo chtěl vlastnit akcie? Proč nejde jen o bezpečnost státní pokladniční poukázky, která má v zásadě bezrizikovou návratnost? Odpověď je jednoduše, že trhy mohou často ovládat strach a chamtivost. Obranné akcie uspokojují chamtivost tím, že nabízejí vyšší dividendový výnos, než jaký lze dosáhnout v prostředích s nízkými úrokovými sazbami. Zmírňují také strach, protože nejsou tak riskantní jako běžné akcie, a vykolejení jejich obchodního modelu obvykle vyžaduje významnou katastrofu. Investoři si také musí uvědomit, že většině investičních manažerů nezbývá než vlastnit akcie. Pokud si budou myslet, že časy budou těžší než obvykle, migrují k obranným akciím.

Defenzivní akcie mají během recesí obvykle lepší výkon než širší trh. Během fáze expanze však mají tendenci hrát pod úrovní trhu. To lze přičíst jejich nízké beta nebo tržnímu riziku. Defenzivní akcie mají obvykle beta menší než 1. Professional ilustraci beta uvažujte o akci s beta ,5. Pokud trh za týden poklesne o 2%, pak bychom očekávali, že akcie ztratí jen asi 1%. Na druhé straně 2% cenový nárůst na trhu během jednoho týdne vede k očekávanému nárůstu pouhého 1% u defenzivních akcií s beta ,5.

Výhody obranných akcie

Defenzivní akcie nabízejí podstatnou výhodu podobných dlouhodobých zisků s nižším rizikem než jiné akcie. Defenzivní akcie jako skupina mají vyšší Sharpeův poměr než akciový trh jako celek. To je silný argument, že defenzivní akcie jsou objektivně lepší investice než jiné akcie. Warren Buffett se také částečně stal jedním z největších investorů všech dob zaměřením na obranné akcie. K překonání trhu není nutné podstupovat nadměrná rizika. Omezení ztrát obrannými akciemi může být ve skutečnosti efektivnější.

Nevýhody obranných akcie

Nevýhodou je, že nízká volatilita defenzivních akcií často vede k menším ziskům během býčích trhů a cyklu nesprávného stanovení trhu. Mnoho investorů bohužel opouští obranné akcie z frustrace z nedostatečné výkonnosti pozdě na býčím trhu, když je skutečně potřebují. Po poklesu trhu se investoři někdy vrhnou na defenzivní akcie, i když je příliš pozdě. Tyto neúspěšné pokusy o načasování trhu pomocí defenzivních akcií mohou významně snížit míru návratnosti investorů.

Příklady obranných akcie

Defenzivní akcie jsou také známé jako necyklické akcie, protože nesouvisí s hospodářským cyklem. Níže uvádíme několik typů obranných akcií.

Utility

Voda, plyn a elektrická energie jsou příklady obranných akcie, protože je lidé potřebují během všech fází hospodářského cyklu. Energetické společnosti získávají další výhodu z pomalejšího ekonomického prostředí, protože úrokové sazby bývají nižší.

Spotřební zboží

Společnosti, které vyrábějí nebo distribuují základní zboží professional spotřebitele, což je zboží, které lidé mají sklon kupovat z nutnosti bez ohledu na ekonomické podmínky, jsou obecně považovány za defenzivní. Zahrnují jídlo, nápoje, hygienické výrobky, tabák a určité předměty professional domácnost. Tyto společnosti vytvářejí stabilní peněžní tok a předvídatelné výdělky během silné a slabé ekonomiky. Jejich akcie mají tendenci překonávat nedefenzivní nebo spotřebitelské cyklické akcie, které prodávají diskreční produkty během slabých ekonomik, zatímco ve silných ekonomikách nedosahují dobrých výsledků.

Akcie zdravotní péče

Akcie významných farmaceutických společností a výrobců zdravotnických prostředků byly historicky považovány za obranné akcie. Koneckonců, vždy budou nemocní lidé, kteří potřebují péči. Zvýšená konkurence nových drog a nejistota ohledně předpisů však znamená, že už nejsou tak defenzivní, jako kdysi.

Apartmán REITs

Investiční fondy professional nemovitosti v oblasti nemovitostí (REIT) jsou také považovány za obranné, protože lidé vždy potřebují přístřeší. Když hledáte defenzivní hry, vyhněte se REIT, které se zaměřují na byty vyšší třídy. Vyhněte se také kancelářským budovám REIT nebo průmyslovým parkům REIT, které by při zpomalení podnikání mohly vést k nárůstu výchozích hodnot u leasingu.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: