Co je to fond obchodovaný na burze (ETF)

Burzovní fond (ETF) je koš cenných papírů, který může sestávat z akcií, dluhopisů, komodit, nemovitostí nebo jiných finančních aktiv. Podle návrhu se ETF snaží nabídnout větší likviditu a flexibilitu obchodování než jiné investiční nástroje. Je to proto, že jsou nakupovány a prodávány na burze, podobně jako jednotlivé akcie, kde nabídka a poptávka neustále diktují ceny akcií. Investoři mohou obchodovat během běžných tržních hodin v reakci na nové tržní podmínky nebo měnící se očekávání.

ETF také slouží jako univerzální aktivum. Jsou strukturovány způsobem, který umožňuje investorům cílit na konkrétní kategorii investic, jako je třída aktiv, sektor nebo zeměpisná oblast. Mnoho ETF sleduje konkrétní index zaměřený na tržní section, například index Conventional & Poor’s 500 professional americké akcie s velkou kapitalizací. Tyto fondy jsou považovány za „pasivní investice“, protože jednoduše odrážejí složení konkrétního indexu.

Aktivně spravované ETF naopak nabízejí příležitost překonat výnosy indexu, protože investiční manažer vybírá, které cenné papíry budou v portfoliu vlastnit. I když se fond zaměřuje na konkrétní tržní segment, má správce možnost určit, které cenné papíry vlastnit.

Investory přitahují strukturální charakteristiky ETF:

• Daňově zvýhodněný structure: Vzhledem k tomu, jak jsou strukturovány, ETF obecně nevydávají roční rozdělení zdanitelného kapitálového zisku, které vzájemné fondy dělají.
• Transparentnost portfolia: ETF hlásí své podkladové cenné papíry denně, což znamená, že investoři okamžitě vědí, co drží.
• Nízký obrat: Jelikož některé ETF sledují indexy nebo koše cenných papírů, je vnitřní obrat cenných papírů v portfoliu obecně nižší než míra obratu aktivně spravovaných podílových fondů.
• Cílená expozice: Investoři mohou pomocí ETF zvýšit nebo snížit expozici svého portfolia na různých trzích, stylech, sektorech, tématech nebo strategiích.
• Likvidita / flexibilita: Investoři mohou nakupovat a prodávat akcie na burzách po celý obchodní den a zároveň implementovat různé strategie, jako je nákup na marži, krátký prodej a zadávání různých typů pokynů.
• Přístupnost: ETF poskytují přístup k třídám aktiv, jako jsou určité druhy komodit, které byly dříve k dispozici pouze institucionálním investorům.
• Nižší náklady na vlastnictví *: Pasivní investice, které sledují index nebo sektor, mohou mít nižší poměry výdajů, protože jednoduše zrcadlí index méně nákladně, než aby tým investičních manažerů vyhodnotil a vybral cenné papíry.

Investoři by si měli být vědomi podstatných rozdílů mezi podílovými fondy a ETF. ETF mají obecně nižší výdaje než aktivně spravované podílové fondy kvůli jejich odlišným stylům správy. Většina ETF je spravována pasivně a je strukturována tak, aby sledovala index, zatímco mnoho podílových fondů je aktivně spravováno, a proto mají vyšší poplatky za správu. Na rozdíl od ETF mají aktivně spravované podílové fondy schopnost reagovat na tržní změny a mají potenciál překonat stanovený benchmark. S ETF lze obchodovat po celý den, zatímco s podílovými fondy se obchoduje pouze jednou denně. Zatímco extrémní tržní podmínky by mohly vést k nelikviditě ETF. Obvykle jsou stále likvidnější než většina tradičních vzájemných fondů, protože obchodují na burzách. Před investováním by investoři měli promluvit se svými poradci o jejich situaci.

Invesco nenabízí daňové poradenství. Informace o vaší daňové situaci vám poskytne váš vlastní daňový poradce. Ačkoli to není záměrem společnosti Invesco, neexistuje žádná záruka, že Fond nerozdělí kapitálové zisky svým akcionářům.

* Vzhledem k tomu, že professional každou transakci nákupu a prodeje platí běžné provize za zprostředkování, častá obchodní aktivita může zvýšit náklady na vlastnictví ETF.