Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Co je u hedge fondu doba blokování?

Co je to doba blokování?

Blokovací období je časové období, kdy investoři nesmějí odkoupit nebo prodat akcie konkrétní investice. Existují dvě hlavní použití professional období blokování: pro zajišťovací fondy a professional začínající podniky / IPO.

V případě zajišťovacích fondů je obdobím zamykání poskytnuto správci zajišťovacího fondu čas na ukončení investic, které mohou být nelikvidní nebo by mohly příliš rychle vyvrátit jejich portfolio investic. Uzamčení zajišťovacích fondů jsou obvykle 30–90 dní, což manažerovi hedgeového fondu dává čas na ukončení investic, aniž by ceny byly v porovnání s jejich celkovým portfoliem.

Pro začínající podniky nebo společnosti, které chtějí vstoupit na burzu prostřednictvím IPO, ukazují ochranné lhůty, že vedení společnosti zůstává nedotčeno a že obchodní product zůstává na pevných základech. To také umožňuje emitentovi IPO ponechat si více peněz professional další růst.

Jak funguje období blokování

Období blokování u zajišťovacích fondů odpovídá podkladovým investicím každého fondu. Například dlouhý / krátký fond investovaný převážně do likvidních akcií může mít měsíční období blokování. Jelikož však investiční fondy založené na událostech nebo zajišťovací fondy často investují do cenných papírů s omezenějším obchodem, jako jsou nouzové půjčky nebo jiné dluhy, mají tendenci prodlužovat lhůty blokování. Přesto ostatní zajišťovací fondy nemusí mít vůbec žádné období blokování v závislosti na struktuře investic fondu.

Po skončení období blokování mohou investoři odkoupit své akcie podle stanoveného harmonogramu, často čtvrtletně. Obvykle musí dát 30- až 90denní výpověď, aby správce fondu mohl zlikvidovat podkladové cenné papíry, které umožňují výplatu investorům.

Shrnutí

  • Blokovacími obdobími jsou situace, kdy investoři nemohou prodat konkrétní akcie nebo cenné papíry.
  • Období blokování se používá k zachování likvidity a udržení security trhu.
  • Správci hedžových fondů je používají k udržení security a likvidity portfolia.
  • Start-upy / IPO je používají k udržení hotovosti a prokázání odolnosti trhu.

Během období blokování může správce hedgeového fondu investovat do cenných papírů podle cílů fondu bez obav o odkup akcií. Manažer má čas na budování silných pozic v různých aktivech a maximalizaci potenciálních zisků při zachování menší hotovosti po ruce. Pokud by neexistovalo období blokování a plánovaný plán splácení, správce hedgeového fondu by potřeboval velké množství peněz nebo peněžních ekvivalentů, které by byly kdykoli k dispozici. Investovalo by se méně peněz a návratnost by mohla být nižší. Protože se doba zablokování každého investora liší podle knowledge jeho osobní investice, nemůže pro daný fond současně dojít k masivní likvidaci.

Blokovací období lze také použít k udržení klíčových zaměstnanců, kde ceny akcií nelze na určité období vyměnit, aby zabránili zaměstnanci v přechodu ke konkurenci, udrželi kontinuitu nebo dokud nedokončili klíčovou misi.

Příklad období blokování

Například fiktivní zajišťovací fond Epsilon & Co. investuje do zoufalého jihoamerického dluhu. Úrokové výnosy jsou vysoké, ale likvidita trhu je nízká. Pokud by se jeden ze zákazníků společnosti Epsilon snažil prodat velkou část svého portfolia v Epsilonu najednou, pravděpodobně by to poslalo ceny mnohem nižší, než kdyby Epsilon prodával části svých podílů po delší dobu. Ale protože Epsilon má 90denní období blokování, dává jim čas prodávat pozvolněji, což umožňuje trhu absorbovat tržby rovnoměrněji a udržovat ceny stabilnější, což vede k lepšímu výsledku pro investora a Epsilon, než by jinak byl případ.

Zvláštní úvahy

Období blokování nově vydaných veřejných akcií společnosti pomáhá stabilizovat cenu akcií po vstupu na trh. Když cena a poptávka akcií vzroste, společnost přinese více peněz. Pokud by insiderové prodali své akcie veřejnosti, zdálo by se, že do podnikání se neoplatí investovat, a ceny akcií a poptávka by klesly.

Když soukromá společnost zahájí proces zveřejňování, klíčoví zaměstnanci dostávají malou výměnu za akcie společnosti. Vzhledem k tomu, že přijetí akcií je ekvivalentem přijetí výplaty, mnoho z těchto zaměstnanců chce své akcie vydělat co nejrychleji poté, co se společnost stane veřejně obchodovatelnou. Období blokování zabraňuje prodeji akcií bezprostředně po IPO, kdy mohou být ceny akcií přehnané a pravděpodobně po IPO společnosti poklesnou.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: