Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Co je považováno za dobrý indikátor EV/EBITDA?

Poměr hodnoty podniku (EV) k zisku před úroky, daněmi, odpisy a amortizací (EBITDA) se liší podle odvětví. Hodnota EV / EBITDA pro index S&P 500 se však v posledních několika letech obvykle pohybovala v průměru od 11 do 14..EBITDA měří celkovou finanční výkonnost firmy, zatímco EV určuje její celkovou hodnotu.

Od ledna 2020 byla průměrná hodnota EV / EBITDA u indexu S&P 500 14,20. Obecně platí, že analytici a investoři hodnotu EV / EBITDA pod 10 běžně interpretují jako zdravou a nadprůměrnou. Abychom lépe porozuměli tomu, jak mohou investoři použít metriku EV / EBITDA k analýze akcií, podrobněji se podíváme na jednotlivé komponenty metriky a probereme některé výhody této metriky.

Shrnutí

  • Hodnota podniku k zisku před úroky, zdaněním, odpisy a amortizačním poměrem (EV / EBITDA) porovnává hodnotu společnosti – včetně dluhu – s peněžními výnosy společnosti sníženými o nepeněžní výdaje.
  • Metrika EV / EBITDA je oblíbený oceňovací nástroj, který pomáhá investorům porovnávat společnosti za účelem investičního rozhodnutí.
  • EV vypočítává celkovou hodnotu nebo odhadovanou hodnotu společnosti, zatímco EBITDA měří celkovou finanční výkonnost a ziskovost společnosti.
  • Při hodnocení společnosti se hodnota EV / EBITDA pod 10 obvykle považuje za zdravou.
  • Při porovnávání společností ve stejném odvětví nebo odvětví je nejlepší použít metriku EV / EBITDA.

Hodnota podniku (EV)

Investoři a analytici používají metriku hodnoty podniku (EV) k výpočtu celkové peněžní hodnoty nebo odhadované hodnoty společnosti. Zatímco někteří investoři jednoduše sledují tržní kapitalizaci společnosti, aby určili hodnotu společnosti, jiní investoři se domnívají, že metrika podnikové hodnoty poskytuje ucelenější obrázek o skutečné hodnotě společnosti. Je to proto, že hodnota podniku bere v úvahu také výši dluhu, který společnost nese, a její hotovostní rezervy.

Výpočet hodnoty podniku (EV)

Chcete-li vypočítat hodnotu podniku, určete tržní kapitalizaci společnosti vynásobením zbývajících akcií společnosti aktuální tržní cenou jedné akcie. K tomuto číslu přidejte celkový dlouhodobý a krátkodobý dluh společnosti. Nakonec odečtěte hotovost společnosti a peněžní ekvivalenty. Nyní máte podnikovou hodnotu společnosti.

Tento výsledek ukazuje, kolik peněz by bylo potřeba na nákup celé společnosti. Hodnota podniku vypočítává teoretickou cenu převzetí, kterou by jedna společnost musela zaplatit, aby získala jinou společnost. I když do konečné pořizovací ceny mohou hrát roli další faktory, hodnota podniku poskytuje komplexnější alternativu ke stanovení hodnoty společnosti než samotná tržní kapitalizace.

Zisk před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací (EBITDA)

Investoři používají EBITDA jako užitečný způsob měření celkové finanční výkonnosti a ziskovosti společnosti. EBITDA je přímá metrika, kterou mohou investoři vypočítat pomocí čísel v rozvaze a výkazu zisku a ztráty společnosti. EBITDA pomáhá investorům porovnávat společnost s průměrem odvětví a s ostatními společnostmi.

Výpočet EBITDA

Chcete-li vypočítat EBITDA pro společnost, musíte nejprve najít údaje o příjmech, daních a úrokech ve výkazu zisku a ztráty společnosti. Částky odpisů a amortizace najdete ve výkazu peněžních toků společnosti. Užitečnou zkratkou pro výpočet EBITDA je však začít s provozním ziskem společnosti, známým také jako zisk před úroky a zdaněním (EBIT). Odtud můžete přidat zpět odpisy a amortizaci.

Násobek EV / EBITDA

Poměr EV / EBITDA je populární metrika používaná jako nástroj pro oceňování k porovnání hodnoty společnosti, včetně dluhu, s peněžními výnosy společnosti sníženými o nepeněžní výdaje. Je ideální pro analytiky a investory, kteří chtějí porovnat společnosti ve stejném odvětví.

Poměr hodnoty podniku k hodnotě EBITDA se vypočítá vydělením EV hodnotou EBITDA nebo zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací. Hodnoty EV / EBITDA pod 10 se obvykle považují za zdravé. Porovnání relativních hodnot mezi společnostmi v rámci stejného odvětví je však pro investory nejlepším způsobem, jak určit společnosti s nejzdravějším EV / EBITDA v konkrétním odvětví.

Výhody analýzy EV / EBITDA

Stejně jako poměr P / E (cena k zisku), čím nižší je EV / EBITDA, tím levnější je ocenění professional společnost. Ačkoli se poměr P / E obvykle používá jako nástroj pro hodnocení, existují výhody plynoucí z použití poměru P / E spolu s EV / EBITDA. Mnoho investorů například hledá společnosti, které mají nízké ocenění pomocí P / E a EV / EBITDA a solidní růst dividend.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: