Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Co je globální makro strategie?

Co je globální strategie v oblasti maker?

Globální makro strategie je strategie zajišťovacího fondu nebo podílového fondu, která zakládá své podíly především na celkových ekonomických a politických názorech různých zemí nebo na jejich makroekonomických principech. Držení může zahrnovat dlouhé a krátké pozice na různých trzích s akciemi, pevnými příjmy, měnami, komoditami a futures.

Pokud se například manažer domnívá, že Spojené státy směřují do recese, může krátce prodat akcie a futures kontrakty na hlavní americké indexy nebo americký dolar. Může se také setkat s velkou příležitostí k růstu v Singapuru, přičemž zaujme dlouhé pozice v aktivech této země.

Globální makrofondy jsou obvykle aktivně spravovány, což znamená, že mají vyšší investiční práh a vyšší poplatky.

Jak fungují globální strategie v oblasti maker

Globální makrofondy vytvářejí portfolia na základě předpovědí a projekcí velkých událostí v celostátním, kontinentálním a globálním měřítku a provádějí oportunistické investiční strategie, které vydělávají na makroekonomických a geopolitických trendech. Globální makroregionové vytvářejí prognózy a analyzují stylish zahrnující faktory, jako jsou:

  • Úrokové sazby
  • Politika
  • Domácí a zahraniční politika
  • Mezinárodní obchod
  • Směnné kurzy měn
  • Další faktory

Globální makrofondy jsou považovány za nejméně omezené fondy, protože obecně umisťují jakýkoli typ obchodu, který si vyberou, s využitím téměř jakéhokoli typu zabezpečení.

Druhy globální strategie makra

Globální makrofondy obecně používají kombinaci obchodních, měnových, úrokových a akciových indexů. V rámci měnových strategií fondy obvykle hledají příležitosti založené na relativní síle jedné měny k jiné. Fondy monitorují a projektují ekonomické a měnové politiky po celém světě a provádějí vysoce měnové obchody s měnami pomocí futures, forwardů, opcí a spotových transakcí.

Strategie úrokových sazeb obvykle investují do státního dluhu, vytvářejí směrové sázky i obchody s relativní hodnotou. Správce fondu se obecně soustředí na měnovou politiku, její ekonomiku a politickou situaci. Některé z nástrojů, které si v této strategii mohou vybrat, zahrnují americké ministerstvo financí a evropské dluhové nástroje. Mohou také investovat do vládního dluhu z jiných rozvinutých a rozvíjejících se zemí.

Obchodování na akciovém nebo akciovém indexu v rámci globální makro strategie analyzuje akciový nebo komoditní index konkrétní země pomocí futures, opcí a fondů obchodovaných na burze (ETF). Správci fondů se obecně snaží vytvářet portfolia, která překonají index v prostředí s nižší úrokovou sazbou. Zaměřují se hlavně na likvidní aktiva, s nimiž lze v případě nejistoty snadno obchodovat. Tato aktiva přicházejí pouze s tržními riziky, která se očekávají. To znamená, že zde nejsou žádná další rizika – riziko likvidity nebo úvěrová rizika. Některé globální makrofondy využívají strategie zaměřené pouze na země rozvíjejících se trhů.

Obecné typy globálních makrofondů

Existuje celá řada zobecněných globálních typů makrofondů, z nichž většina má za cíl zisk ze systémových a tržních rizikových faktorů. Diskreční globální makrofondy vytvářejí portfolia na úrovni třídy aktiv na základě pohledu na globální trhy na nejvyšší úrovni. Tento typ globálního makrofondu je považován za nejflexibilnější, protože manažeři mohou s jakýmkoli typem aktiv kdekoli na světě pracovat dlouhodobě nebo krátkodobě.

Globální makrofondy s komoditním obchodním poradcem (CTA) používají různé investiční produkty. Místo vytváření portfolií založených na pohledech na nejvyšší úrovni však tyto fondy používají algoritmy založené na cenách a sledování trendů, které pomáhají vytvářet portfolia a provádět obchody fondu.

Systematické globální makrofondy používají základní analýzu k vytváření portfolií a provádění obchodů pomocí algoritmů. Tento typ fondu je v zásadě hybridem diskrečních globálních makro a CTA fondů.

Shrnutí

  • Globální makro strategie zakládá svou účast na ekonomice a politice různých zemí nebo na jejich makroekonomických principech.
  • Tuto strategii využívají především zajišťovací fondy a podílové fondy.
  • Tři typy globálních makroekonomických strategií jsou měnové, úrokové a akciové nebo akciové.
  • Typy fondů zahrnují diskreční globální makrofondy, globální makrofondy poradce professional obchodování s komoditami a systémové globální makrofondy.

Globální makro zajišťovací fondy

Tyto prostředky jsou obecně aktivně spravovány. Jak bylo uvedeno výše, snaží se těžit ze širokých změn, které vyplývají z politických i ekonomických faktorů. Mohou být poměrně diverzifikované a nabízejí expozici různým aktivům a nástrojům. Vzhledem k tomu, že jsou aktivně spravováni, mohou investoři očekávat vyšší investiční prahy a vyšší poplatky spojené s těmito fondy.

Institutional Trader zveřejnil své nominace na Hedge Fund Marketplace Award na rok 2019, které zahrnovaly několik globálních makrofondů. Zpráva citovaná ve zprávě Aspect Cash Management se sídlem v New Yorku vyskočila od roku 2018 o 17,3%. Podle Jeffreyho Talpinsa používá fond investiční přístup založený na více procesech kombinací makro fundamentální, systematické a relativní hodnotové analýzy.

V listopadu 2018 měla společnost Aspect Funds Administration spravovaná aktiva ve výši 55,88 miliardy USD.

Bridgewater Belongings je další název citovaný publikací, který ve své strategii Pure Alpha zaznamenal skok o 14,6%. Společnost vykázala od roku 2018 spravovaná aktiva ve výši 124,7 miliard USD.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: