Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

5 metrik, které musíte pro hodnotové investory mít

Hodnotoví investoři používají metriky akcií, aby jim pomohli odhalit akcie, které věří, že trh podhodnotil. Investoři, kteří používají tuto strategii, se domnívají, že trh přehnaně reaguje na dobré a špatné zprávy, což má za následek pohyby cen akcií, které neodpovídají dlouhodobým fundamentům společnosti, což dává investorům příležitost profitovat, když je cena deflovaná.

Ačkoli neexistuje „správný způsob“, jak analyzovat akcie, hodnotoví investoři se obracejí k finančním poměrům, aby pomohli analyzovat základy společnosti. V tomto článku uvedeme několik nejpopulárnějších finančních metrik používaných hodnotovými investory.

Shrnutí

  • Hodnotové investování je strategie pro identifikaci podhodnocených akcií na základě fundamentální analýzy.
  • Lídr Berkshire Hathaway Warren Buffett je možná nejznámějším hodnotovým investorem.
  • Hodnotoví investoři používají k odhalení podhodnocených akcií finanční poměry, jako je cena k zisku, cena za knihu, dluh k vlastnímu kapitálu a cena / zisk k růstu.
  • Volný peněžní tok je metrika akcií ukazující, kolik peněz má společnost po odečtení provozních a kapitálových výdajů.

Poměr ceny k zisku

Poměr ceny k výnosům (poměr P / E) je metrika, která pomáhá investorům určit tržní hodnotu akcie ve srovnání se ziskem společnosti. Stručně řečeno, poměr P / E ukazuje, co je trh dnes ochoten zaplatit za akcii na základě jejích minulých nebo budoucích výnosů.

Poměr P / E je důležitý, protože poskytuje měřicí tyč pro srovnání, zda je akcie nadhodnocena nebo podhodnocena. Vysoký poměr P / E by mohl znamenat, že cena akcie je ve srovnání s výdělky drahá a možná nadhodnocená. Naopak nízký poměr P / E může naznačovat, že aktuální cena akcií je ve srovnání s výdělky levná.

Vzhledem k tomu, že poměr určuje, kolik by musel trader na oplátku zaplatit za každý dolar, akcie s nižším poměrem P / E ve srovnání se společnostmi v jeho odvětví stojí méně na akcii při stejné úrovni finanční výkonnosti než akcie s vyšším P / E poměr. Hodnotoví investoři mohou pomocí poměru P / E najít podhodnocené akcie.

Pamatujte, že s poměrem P / E existují určitá omezení. Výdělky společnosti jsou založeny buď na historických výdělcích, nebo na budoucích výdělcích, které vycházejí z názorů analytiků z Wall Street. Výsledkem je, že výdělky lze jen těžko předvídat, protože minulé výdělky nezaručují budoucí výsledky a očekávání analytiků se mohou ukázat jako chybná. Poměr P / E také nemá vliv na růst příjmů, ale toto omezení budeme řešit pomocí poměru PEG dále v tomto článku.

Poměry P / E jsou užitečné professional srovnání společností v rámci stejného odvětví, nikoli společností v různých odvětvích.

5 nezbytných metrik professional hodnotové investory

Poměr ceny a knihy

Poměr cena-kniha nebo poměr P / B měří, zda je akcie nad nebo podhodnocena, a to porovnáním čisté hodnoty (aktiva – závazky) společnosti s její tržní kapitalizací. Poměr P / B v zásadě vyděluje cenu akcie akcií její účetní hodnotou na akcii (BVPS). Poměr P / B je dobrým ukazatelem toho, co jsou investoři ochotni zaplatit za každý dolar čisté hodnoty společnosti.

Důvod, proč je poměr důležitý pro hodnotu investorů, je 10, že ukazuje rozdíl mezi tržní hodnotou akcií společnosti a její účetní hodnotou. Tržní hodnota je cena, kterou jsou investoři ochotni zaplatit za akcie na základě očekávaných budoucích výnosů. Účetní hodnota je však odvozena z čisté hodnoty společnosti a je konzervativnějším měřítkem hodnoty společnosti.

Poměr AP / B ,95, 1 nebo 1,1 znamená, že podkladová akcie se obchoduje téměř za účetní hodnotu. Jinými slovy, poměr P / B je užitečnější, čím větší je počet, který se liší od 1. Professional investora usilujícího o hodnotu je společnost obchodující s poměrem P / B ,5 atraktivní, protože z toho vyplývá, že tržní hodnota je jedna -polovina uvedené účetní hodnoty společnosti. Hodnotoví investoři často rádi vyhledávají společnosti s tržní hodnotou nižší než je účetní hodnota v naději, že se vnímání trhu ukáže jako chybné. Pochopením rozdílů mezi tržní a účetní hodnotou mohou investoři pomoci určit investiční příležitosti.

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu (D / E) je metrika akcií, která pomáhá investorům určit, jak společnost financuje svá aktiva. Poměr ukazuje podíl vlastního kapitálu na dluhu, který společnost používá k financování svých aktiv.

Nízký poměr dluhu k vlastnímu kapitálu znamená, že společnost používá a nižší výše dluhu na financování as opposed to vlastní kapitál. Vysoký poměr dluhu a vlastního kapitálu znamená, že společnost čerpá více svého financování z dluhu ve vztahu k vlastnímu kapitálu. Příliš mnoho dluhů může professional společnost představovat riziko, pokud nemají výdělky nebo peněžní toky na splnění svých dluhových závazků.

Stejně jako u předchozích poměrů se poměr dluhu k vlastnímu kapitálu může v jednotlivých odvětvích lišit. Vysoký poměr dluhu k vlastnímu kapitálu nemusí nutně znamenat špatné fungování společnosti. Dluh se často používá k rozšíření operací a generování dalších toků příjmů. Některá průmyslová odvětví se spoustou stálých aktiv, jako je automobilový a stavební průmysl, mají obvykle vyšší poměry než společnosti v jiných průmyslových odvětvích.

Peněžní tok zdarma

Volný peněžní tok (FCF) je hotovost vyprodukovaná společností prostřednictvím jejích operací po odečtení nákladů na výdaje. Jinými slovy, volný peněžní tok je hotovost, která zbyla poté, co společnost zaplatí své provozní náklady a kapitálové výdaje (CapEx).

Volný peněžní tok ukazuje, jak efektivní je společnost při generování hotovosti, a je důležitou metrikou při určování, zda má společnost po financování operací a kapitálových výdajů dostatek hotovosti k odměňování akcionářů prostřednictvím dividend a zpětného odkupu akcií.

Volný peněžní tok může být časným ukazatelem pro ocenění investorů, že příjmy se mohou v budoucnu zvýšit, protože zvýšení volného peněžního toku obvykle předchází zvýšeným výnosům. Pokud společnost roste FCF, může to být způsobeno růstem tržeb a tržeb nebo snížením nákladů. Jinými slovy, rostoucí volné peněžní toky by mohly investory v budoucnu odměnit, a proto si mnoho investorů váží volných peněžních toků jako měřítka hodnoty. Pokud je cena akcií společnosti nízká a volný peněžní tok roste, je pravděpodobné, že výdělky a hodnota akcií brzy míří nahoru.

Poměr PEG

Poměr cena / zisk k růstu (PEG) je upravená verze poměru P / E, která zohledňuje také růst příjmů. Poměr P / E ne vždy říká, zda je poměr vhodný professional předpokládanou míru růstu společnosti.

Poměr PEG měří vztah mezi poměrem cena / zisk a růstem výnosů. Poměr PEG poskytuje ucelenější obrázek o tom, zda je cena akcie nadhodnocena nebo podhodnocena, a to analýzou jak dnešních výnosů, tak očekávané míry růstu.

Akcie s PEG menším než 1 se obvykle považují za podhodnocené, protože jejich cena je nízká ve srovnání s očekávaným růstem zisku společnosti. PEG větší než 1 lze považovat za nadhodnocený, protože by to mohlo naznačovat, že cena akcií je ve srovnání s očekávaným růstem zisku společnosti příliš vysoká.

Vzhledem k tomu, že poměr P / E nezahrnuje budoucí růst výnosů, poskytuje poměr PEG ucelenější obrázek o ocenění akcií. Poměr PEG je důležitou metrikou pro hodnotové investory, protože poskytuje výhledovou perspektivu.

Sečteno a podtrženo

Žádná metrika akcií nemůže určit se 100% jistotou, zda je akcie hodnotou nebo ne. Základním předpokladem investování do hodnoty je nákup kvalitních společností za dobrou cenu a dlouhodobé udržení těchto akcií. Mnoho hodnotných investorů věří, že to dokážou kombinací několika poměrů a vytvoří tak komplexnější pohled na finance společnosti, její výnosy a ocenění akcií.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: