Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

2 způsoby, jak se hedge fondy vyhýbají placení daní

Jednou z hlavních strategií daňového plánování pro zajišťovací fondy je použití přenášeného úroku ze zajišťovacího fondu na generální partnery za výkonnostní poplatky placené správcům zajišťovacích fondů. Novější daňová strategie, kterou mnoho fondů používá, je vstup do zajišťovacího podnikání se společností se sídlem na Bermudách. Tyto dvě metody umožňují zajišťovacím fondům podstatně snížit své daňové závazky. V tomto článku se podíváme na to, jak obě strategie fungují, a na to, jak jsou kompenzovány zajišťovací fondy.

Shrnutí

  • Zajišťovací fondy jsou alternativní investice, které jsou k dispozici akreditovaným investorům na soukromém trhu.
  • Manažeři jsou kompenzováni paušálním 2% poplatkem za správu a 20% výkonnostním poplatkem...
  • Zajišťovací fondy se dokázaly vyhnout zdanění pomocí úroků z úroků, což umožňuje považovat fondy za partnerství.
  • Fondy se také mohou vyhnout placení daní zasíláním zisků zahraničním zajistitelům na Bermudy, kde rostou bez daně a jsou později reinvestovány zpět do fondu.

Co je hedgeový fond?

Hedgeový fond je alternativní investiční třída, která se snaží vydělat svým investorům aktivní výnosy využitím různých tržních příležitostí. Často jsou zakládány jako soukromá investiční partnerství..Vzhledem k jejich velkým minimálním investičním požadavkům jsou obvykle odříznuty od průměrného investora. Místo toho obstarávají akreditované investory – ty, kteří mají vysoké čisté jmění, vysoké příjmy a jejichž velikost aktiv je poměrně velká. Zajišťovací fondy jsou obecně považovány za nelikvidní, což znamená, že investoři musí mít dlouhodobý horizont a nemohou těžit z krátkodobých zisků.

Kompenzační struktury

Většina zajišťovacích fondů je spravována ve struktuře kompenzace dva a dvacet nebo v jiné variantě. Tato struktura obvykle zahrnuje poplatek za správu a poplatek za výkon..Tyto poplatky závisí na fondech a mohou se lišit.

Správce hedgeového fondu účtuje paušální poplatek za správu poplatků ve výši 2% na základě hodnoty celkové částky aktiv ve fondu. Tyto poplatky za správu pokrývají provozní náklady fondu včetně nákladů na obchodování...

Výkonnostní poplatek je procentem ze zisků realizovaných správou hedgeového fondu. Nejběžnější výkonnostní poplatek je 20% ze zisku. Toto číslo může být vyšší nebo nižší v závislosti na konkrétním fondu. Mnoho fondů také využívá známky vysoké hladiny, aby zajistilo, že manažer nebude placen za výkon subpar...

Prováděný úrok

Mnoho zajišťovacích fondů je strukturováno tak, aby využívaly úročeného úroku. V této struktuře se s fondem zachází jako s partnerským. Zakladatelé a správci fondů jsou považováni za generální partnery, zatímco investoři jsou označováni jako komanditní společnosti. Zakladatelé také vlastní správcovskou společnost, která provozuje zajišťovací fond..Manažeři vydělávají 20% výkonnostní poplatek z realizovaného úroku jako generální companion fondu...

Manažeři zajišťovacích fondů jsou tímto neseným úrokem kompenzováni. Příjem, který dostávají z fondu, je zdaněn jako návratnost investice na rozdíl od platu nebo náhrady za poskytnuté služby. Poplatek za pobídku je zdaněn sazbou dlouhodobých kapitálových zisků 23,8% – 20% z čistých kapitálových zisků a dalších 3,8% u čisté daně z příjmu z investic.—Na rozdíl od běžných sazeb daně z příjmu, kde nejvyšší sazba je 37%..To pro správce hedgeových fondů představuje významné daňové úspory.

Toto obchodní uspořádání má své kritiky, kteří tvrdí, že struktura je mezera, která umožňuje hedgeovým fondům vyhnout se placení daní. Zákon o daňových škrtech a pracovních místech Trumpovy vlády provedl určité změny pravidla neseného úroku. Podle zákona musí fondy držet aktiva déle než tři roky, aby byly zisky považovány za dlouhodobé..Jakékoli zisky držené po dobu kratší než tři roky jsou považovány za krátkodobé a jsou zdaněny sazbou 40,8%..Tato změna se ale zřídka týká většiny zajišťovacích fondů, které obecně drží aktiva déle než pět enable.

Podle zákona o snižování daní a pracovních míst musí fondy držet aktiva déle než tři roky nebo musí podléhat zdanění.

Zajišťovací podnikání na Bermudách

Mnoho prominentních zajišťovacích fondů využívá zajišťovací podniky na Bermudách ke snižování svých daňových povinností. Bermuda neúčtuje daň z příjmu právnických osob,.hedgeové fondy založily na Bermudách vlastní zajišťovací společnosti. Nezapomeňte, že zajišťovací společnost je typem pojistitele, který poskytuje ochranu pojišťovnám. Řeší rizika, která jsou považována za příliš velká na to, aby je pojišťovny mohly nést sami..Pojišťovací společnosti proto mohou sdílet riziko s zajistiteli a udržovat menší kapitál na účetní knihy k pokrytí případných ztrát.

Zajišťovací fondy posílají peníze zajišťovacím společnostem na Bermudách. Tito zajistitelé zase investují tyto prostředky zpět do zajišťovacích fondů. Veškeré zisky z hedgeových fondů plynou zajistitelům na Bermudách, kde dluží žádnou daň z příjmu právnických osob. Zisky z investic zajišťovacích fondů rostou bez jakékoli daňové povinnosti. Daně jsou splatné až poté, co investoři prodají své podíly v zajistitelích...

Podnikání na Bermudách musí být pojišťovací. Jakémukoli jinému druhu podnikání by pravděpodobně za pasivní zahraniční investiční společnosti hrozily sankce ze strany Interior Profits Services (IRS) ve Spojených státech. IRS definuje pojištění jako aktivní podnikání..Aby se zajistná společnost kvalifikovala jako aktivní podnik, nemůže mít mnohem větší kapitál, než jaký potřebuje k podpoře pojištění, které prodává. Přestože mnoho zajišťovacích společností podniká, zdá se, že je poměrně malá ve srovnání s hromadou peněz ze zajišťovacího fondu použitého k založení společností.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: