Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Co je pákové ETF?

Co je pákové ETF?

Co je pákový ETF?

Fondy obchodované na burze (ETF) jsou obchodovatelné cenné papíry, které používají finanční deriváty a dluh k zesílení výnosů podkladového indexu. Zatímco tradiční fond obchodovaný na burze obvykle sleduje cenné papíry ve svém podkladovém indexu na poměru jedna ku jedné, ETF s pákovým efektem může směřovat k poměru 2: 1 nebo 3: 1.

Pákové ETF jsou k dispozici professional většinu indexů, jako je index Nasdaq 100 a index DIA Jones Industrial Regular (DJIA).

Shrnutí

  • Fondy obchodované na burze (ETF) používají finanční deriváty a dluh k zesílení výnosů podkladového indexu.
  • Zatímco tradiční ETF obvykle sleduje cenné papíry ve svém podkladovém indexu na bázi just one-to-one particular, pákový ETF může směřovat k poměru 2: 1 nebo 3: 1.
  • Pákový efekt je dvojsečný meč, což znamená, že může vést k významným ziskům, ale také k významným ztrátám.

Vysvětleno využití ETF

ETF jsou fondy, které obsahují koš cenných papírů, které pocházejí z indexu, který sledují. Například ETF, které sledují index S&P 500, budou obsahovat 500 akcií v S&P. Pokud se S&P pohybuje o 1%, ETF se také obvykle pohybuje o 1%.

ETF využívající pákový efekt, který sleduje S&P, může využívat finanční produkty a dluh, které zvětšují každý 1% zisk v S&P na 2% nebo 3% zisk. Rozsah zisku závisí na výši pákového efektu použitého v ETF. Pákový efekt je investiční strategie, která využívá vypůjčené prostředky k nákupu opcí a futures ke zvýšení dopadu cenových pohybů.

Pákový efekt však může fungovat i v opačném směru a vést ke ztrátám investorů. Pokud podkladový index poklesne o 1%, ztráta se zvětší pomocí pákového efektu. Pákový efekt je dvojsečný meč, což znamená, že může vést k významným ziskům, ale také k významným ztrátám. Investoři by si měli být vědomi rizik professional ETF využívající pákový efekt, protože riziko ztrát je mnohem vyšší než u tradičních investic.

Poplatky za správu a transakční náklady spojené s ETF využívajícími pákový efekt mohou snížit návratnost fondu.

Páka v ETAP využívajících pákový efekt

Pákový ETF může použít deriváty, jako jsou opční kontrakty, ke zvětšení expozice vůči určitému indexu. Nezesiluje roční výnosy indexu, ale sleduje každodenní změny. Opční smlouvy poskytují investorovi schopnost obchodovat s podkladovým aktivem bez závazku, že musí koupit nebo prodat cenný papír. Smlouvy s opcemi mají datum vypršení platnosti, do kterého je třeba dokončit jakoukoli akci.

S opcemi jsou spojeny poplatky předem – známé jako prémie – a umožňují investorům koupit velký počet akcií cenného papíru. Výsledkem je, že možnosti vrstvené s investicí, jako jsou akcie, mohou zvýšit zisky z držby investice do akcií. Tímto způsobem využívají ETF využívající možnosti ke zvýšení zisků tradičních ETF. Manažeři portfolia si mohou také půjčit na nákup dalších akcií cenných papírů, což dále zvyšuje jejich pozice, ale také zvyšuje potenciál pro zisky.

Pákový inverzní ETF využívá pákový efekt k vydělávání peněz, když hodnota podkladového indexu klesá. Jinými slovy, inverzní ETF stoupá, zatímco podkladový index klesá, což umožňuje investorům těžit z medvědího trhu nebo poklesů trhu.

Náklady na pákový efekt

Spolu s výdaji na správu a poplatky za transakce mohou s finančními prostředky obchodovanými na burze souviset i další náklady. Pákové ETF mají vyšší poplatky než ETF bez páky, protože je třeba platit prémie za nákup opčních kontraktů a také náklady na půjčky – nebo marže. Mnoho ETF využívajících pákový efekt má poměr výdajů 1% nebo více.

Přes vysoké poměry výdajů spojené s ETF využívajícími pákový efekt jsou tyto fondy často levnější než jiné formy marže. Obchodování na marži zahrnuje makléře, který zákazníkovi půjčuje peníze, aby dlužník mohl nakupovat akcie nebo jiné cenné papíry s cennými papíry drženými jako zástava za půjčku. Zprostředkovatel také účtuje úrokovou sazbu za maržovou půjčku.

Například krátký prodej, který zahrnuje vypůjčení akcií od makléře s cílem vsadit na pokles, může nést poplatky ve výši 3% nebo více z vypůjčené částky. Použití marže k nákupu akcií může být podobně nákladné a může vést k volání marže, pokud by pozice začala ztrácet peníze. Volání marže se stane, když broker požádá o více peněz na podporu účtu, pokud kolaterální cenné papíry ztratí hodnotu.

Využil ETF jako krátkodobé investice

Pákové ETF obvykle používají obchodníci, kteří chtějí spekulovat o indexu nebo využít krátkodobou dynamiku indexu. Vzhledem k vysoce rizikové a nákladové struktuře ETF využívajících pákový efekt se zřídka používají jako dlouhodobé investice.

Například opční smlouvy mají data vypršení platnosti a jsou obvykle obchodovány v krátkodobém horizontu. Je obtížné držet dlouhodobé investice do ETF s pákovým efektem, protože deriváty použité k vytvoření pákového efektu nejsou dlouhodobé investice. Výsledkem je, že obchodníci často drží pozice v ETF s pákovým efektem jen několik dní nebo méně. Pokud jsou ETF s pákovým efektem drženy po dlouhou dobu, výnosy se mohou zcela lišit od podkladového indexu.

Klady
  • Pákové ETF nabízejí potenciál professional významné zisky, které přesahují podkladový index.
  • Investoři mají širokou škálu cenných papírů k obchodování pomocí ETF využívajících pákový efekt.
  • Investoři mohou vydělávat peníze, když trh klesá pomocí inverzně využívaných ETF.
Nevýhody
  • Pákové ETF mohou vést k významným ztrátám, které přesahují podkladový index.
  • Pákové ETF mají vyšší poměry poplatků a výdajů ve srovnání s tradičními ETF.
  • Pákové ETF nejsou dlouhodobé investice.

Příklad skutečného světa pákového efektu ETF

Direxion Every day Fiscal Bull 3x Shares (FAS) ETF drží akcie velkých amerických finančních společností sledováním indexu Russell 1000 Economical Providers. Má poměr výdajů ,99% a mezi nejvýznamnější podíly patří Berkshire Hathaway (BRK.B), Visa (V) a JP Morgan Chase (JPM). Cílem ETF je poskytnout investorům trojnásobek návratnosti finančních akcií, které sleduje...

Pokud například investor investoval do ETF 10 000 USD a akcie sledované z indexu vzrostly o 1%, ETF by v daném období vrátil 3%. Pokud by však podkladový index poklesl o 2%, FAS by měl za dané období ztrátu 6%.

Jak již bylo uvedeno výše, ETF využívající pákový efekt se používají professional krátkodobé pohyby na trhu a mohou mít professional investory velmi rychle za následek velké zisky nebo ztráty.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web