Kalendář

Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Výpočet pomyslné hodnoty pro futures kontrakt

AkciePrůvodce.cz > Obchodování  > Futures a komodity  > Výpočet pomyslné hodnoty pro futures kontrakt

Výpočet pomyslné hodnoty pro futures kontrakt

Termín nominální hodnota se vztahuje k hodnotě nebo spotové ceně podkladového aktiva v obchodě s deriváty, ať už jde o opce, futures nebo měny. Tato hodnota pomáhá vnímat rozdíl mezi celkovou investovanou částkou a celkovou částkou spojenou s celou transakcí. Pomyslná hodnota se vypočítá vynásobením jednotek v jedné smlouvě spotovou cenou.

Ačkoli oba popisují hodnotu cenného papíru, pomyslná hodnota se liší od tržní hodnoty. Tržní hodnota se obecně používá k popisu tržní kapitalizace veřejně obchodované společnosti. Lze jej také použít k popisu ceny, za kterou by aktivum šlo na otevřeném trhu. Chcete-li získat tržní hodnotu, vynásobte celkový počet akcií v oběhu aktuální cenou akcie. Jak ale vypočítat pomyslnou hodnotu futures kontraktu?

Shrnutí

  • Termín nominální hodnota se vztahuje k hodnotě nebo spotové ceně podkladového aktiva v obchodě s deriváty.
  • Výpočet pomyslné hodnoty futures kontraktu určuje hodnotu podkladových aktiv futures kontraktu.
  • Pro výpočet pomyslné hodnoty futures kontraktu se velikost kontraktu vynásobí cenou za jednotku komodity představovanou spotovou cenou.
  • Pomyslná hodnota pomáhá investorům porozumět a naplánovat riziko ztráty.

Výpočet pomyslné hodnoty budoucí smlouvy

Výpočet pomyslné hodnoty futures kontraktu určuje hodnotu podkladových aktiv futures kontraktu. Spotová cena je aktuální cena komodity. Za tímto účelem se velikost kontraktu vynásobí cenou za jednotku komodity představovanou spotovou cenou.

Pomyslná hodnota = velikost smlouvy x spotová cena

Například jedna smlouva o sóji se skládá z 5 000 bušlů sójových bobů. Při spotové ceně 9 $ je pomyslná hodnota futures kontraktu na sójové boby 45 000 $ nebo 5 000 bušlů krát spotová cena 9 $.

Pochopení výpočtu nominální hodnoty

Výpočet pomyslné hodnoty odhalí celkovou hodnotu podkladového aktiva nebo komodity, kterou smlouva kontroluje. Stejně jako v případě sójových bobů představuje jedna smlouva o sóji z tohoto aktiva 45 000 USD. Toto číslo ale není stejné jako tržní hodnota opce, o kolik se opční smlouva v současné době na trhu obchoduje.

Tržní hodnota opce = opční cena x nárok na podkladová aktiva

Pokud by se kontrakt na sóju ve výše uvedeném příkladu obchodoval za 2 $, pak by tržní hodnota opce byla 10 000 $ – nebo cena opce 2 $ krát 5 000 bušlů. Rozdíl v pomyslné hodnotě a tržní hodnotě opcí je způsoben skutečností, že opce využívají pákový efekt.

Proč je důležitá nominální hodnota

Nominální hodnota je klíčem k řízení rizik. Nominální hodnotu lze použít zejména k určení zajišťovacího poměru, který stanoví počet smluv potřebných k zajištění tržního rizika. Výpočet zajišťovacího poměru je:

Hedge ratio = Hodnota v riziku ÷ Nominální hodnota

Hodnota v riziku je částka portfolia investora, která je ohrožena – nebo podléhá ztrátě související s konkrétním trhem. Například investor má pozici 5 milionů dolarů v sójových bobech, které by rád zajistil proti budoucím ztrátám. K tomu využijí futures kontrakt.

Pokračujeme příkladem futures na sójové boby shora, k zajištění jejich pozice by bylo potřeba zhruba 111 z výše uvedených futures kontraktů na sójové boby, neboli 5 milionů USD děleno 45 000 USD.

Pomyslná hodnota pomáhá investorům porozumět a naplánovat riziko ztráty. Nákup opční smlouvy díky pákovému efektu může vyžadovat malé množství peněz, přesto mohou pohyby ceny podkladových aktiv vést k velkému výkyvu na účtu investora.

Nominální hodnota je klíčem k řízení rizika, protože pomáhá investorům porozumět a naplánovat riziko ztráty.

Futures kontrakty a trh

Na trzích s futures jsou dva hlavní účastníci. Hedgers se snaží řídit své cenové riziko komodit a spekulanti chtějí profitovat z cenových výkyvů komodit. Spekulanti poskytují termínovým trhům velkou likviditu. Futures kontrakty umožňují spekulantům riskovat větší množství rizika s menším kapitálem kvůli vysoké míře pákového efektu.

Futures jsou finanční deriváty s hodnotami založenými na podkladovém aktivu. Obchoduje se s nimi na centralizovaných burzách, jako je Chicago Mercantile Exchange (CME) Group nebo Intercontinental Exchange (ICE)....Futures trh začal v padesátých letech 19. století v Chicagu, kdy se farmáři snažili zajistit svou rostlinnou produkci. Zemědělci mohli prodávat futures kontrakty, aby zajistili cenu svých plodin. To jim umožnilo nezajímat se o denní kolísání cen spotové ceny..Trh s futures se od té doby rozšířil o další komodity, jako jsou energetické futures, úrokové futures a měnové futures.

Ceny futures

Na rozdíl od akcií, které mohou existovat na neurčito, mají futures datum vypršení platnosti a jejich trvání je omezené. Smlouva o futures na první měsíc je smlouva s nejbližším datem vypršení platnosti a obvykle má nejbližší hodnotu spotové ceny.

Cena futures kontraktu na první měsíc se může podstatně lišit od kontraktu po několika měsících. To umožňuje trhu pokusit se předpovědět nabídku a poptávku po komoditě dále.

0/5 (0 Reviews)
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: