Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Výměna – Průvodce možnostmi výměny

AkciePrůvodce.cz > Obchodování  > Obchodní strategie  > Pokročilé trading strategie a nástroje  > Výměna – Průvodce možnostmi výměny

Výměna – Průvodce možnostmi výměny

Co je to Swaption – Swap Solution?

Swaption, také známý jako swapová opce, označuje možnost vstoupit do úrokového swapu nebo do jiného typu swapu. Výměnou za opční prémii získává kupující právo, nikoli však povinnost uzavřít s emitentem určitou swapovou dohodu k určitému budoucímu datu.

Co vám říká Swaption – Swap Solution?

Výměny přicházejí ve dvou hlavních typech: swaption plátce a swaption přijímače. Při výměně plátce má kupující právo, ale nikoli povinnost uzavřít swapovou smlouvu, kde se stane plátcem s pevnou sazbou a příjemcem s pohyblivou sazbou. Výměna přijímače je opačná, tj. Kupující má možnost uzavřít swapovou smlouvu, kde obdrží pevnou sazbu a zaplatí pohyblivou sazbu.

Swapce jsou mimoburzovní kontrakty a nejsou standardizované, jako jsou opce na akcie nebo futures kontrakty. Kupující i prodávající tedy musí souhlasit s cenou swapce, dobou do vypršení platnosti swapce, pomyslnou částkou a pevnými / pohyblivými sazbami.

Kromě těchto podmínek se kupující a prodávající musí také dohodnout, zda bude styl výměny bermudský, evropský nebo americký. Tyto názvy stylů nemají nic společného s geografií místo toho odkazuje na metodiku, ve které bude swaption proveden.

Shrnutí

  • Bermudská výměna: kupující je oprávněn uplatnit opci a vstoupit do zadaného swapu v předem stanovenou sadu konkrétních dat.
  • Evropská výměna: kupující je oprávněn uplatnit opci a vstoupit do swapu v den vypršení platnosti swapce.
  • Americká výměna: kupující může uplatnit opci a vstoupit do swapu v kterýkoli den mezi vznikem swapu a datem vypršení platnosti. (Po vzniku může nastat krátká výluka.)

Vzhledem k tomu, že výměny představují smlouvy na zakázku, mohou být do podmínek zahrnuty kreativnější, personalizované a / nebo jedinečné podmínky.

Jak funguje trh Swaption – Swap Selection?

Výměny se obvykle používají k zajištění pozic opcí na dluhopisy, k podpoře restrukturalizace současných pozic, ke změně portfolia nebo k úpravě souhrnného profilu výplaty strany. Vzhledem k povaze swapcí jsou účastníky trhu obvykle velké finanční instituce, banky nebo zajišťovací fondy. Na swapovém trhu se rovněž podílejí velké korporace, které pomáhají řídit úrokové riziko.

Swapové kontrakty jsou nabízeny ve většině hlavních světových měn, včetně amerického dolaru (USD), eura a britské libry. Obchodní banky jsou obecně hlavními tvůrci trhu, protože obrovský technologický a lidský kapitál potřebný k monitorování a udržování portfolia swapcí je obvykle mimo dosah menších firem.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web