Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Výhody a nevýhody ETF

Výhody a nevýhody ETF

Od svého zavedení v roce 1993 fondy obchodované na burze (ETF) explodovaly v popularitě u investorů, kteří hledali alternativy k podílovým fondům. Instituce i jednotlivci mohli vidět přínos těchto nástrojů – koše aktiv určených ke sledování indexu -, které nabízejí nízké poplatky za správu a lepší viditelnost vnitrodenních cen. Ale samozřejmě, žádná investice není dokonalá a ETF mají také své nevýhody (nízké dividendy, velké spready bid-ask). Identifikace výhod a nevýhod ETF může investorům pomoci orientovat se v rizicích a přínosech a rozhodnout se, zda tyto cenné papíry, které jsou nyní čtvrt století staré, mají pro jejich portfolia smysl.

Shrnutí

  • ETF se považují za nízkorizikové investice, protože jsou levné a drží koš akcií nebo jiných cenných papírů, což zvyšuje diverzifikaci.
  • Pro většinu individuálních investorů představují ETF ideální typ aktiv, s nimiž lze vybudovat diverzifikované portfolio.
  • Přesto mohou vzniknout jedinečná rizika z držení ETF, jakož i zvláštní úvahy placené zdanění v závislosti na typu ETF.

Výhody a nevýhody ETF

Výhody ETF

ETF má řadu výhod, zejména ve srovnání s jejich bratranci v podílových fondech.

Diverzifikace

.Jeden ETF může dát expozici skupině akcií, tržních segmentů nebo stylů. ETF může sledovat širší škálu akcií nebo se dokonce pokoušet napodobit výnosy země nebo skupiny zemí.

Obchoduje jako akcie

Ačkoli ETF může poskytnout držiteli výhody diverzifikace, má obchodní likviditu vlastního kapitálu. Zejména:

  • ETF lze zakoupit na marži a prodat nakrátko.
  • ETF obchodují za cenu, která se aktualizuje po celý den. Otevřený podílový fond je naproti tomu oceněn na konci dne čistou hodnotou aktiv.
  • ETF vám také umožňují řídit riziko obchodováním s futures a opcemi jako s akciemi.

Protože ETF obchodují jako akcie, můžete rychle vyhledat přibližnou denní změnu ceny pomocí jejího symbolu tickeru a porovnat ji s indexovaným sektorem nebo komoditou. Mnoho akciových webů má také lepší rozhraní pro manipulaci s grafy než komoditní weby a dokonce poskytuje aplikace pro vaše mobilní zařízení.

Nižší poplatky

ETF, které jsou pasivně spravovány, mají mnohem nižší poměry výdajů ve srovnání s aktivně spravovanými fondy, což bývají vzájemné fondy. Co zvyšuje poměr výdajů podílového fondu? Náklady, jako je poplatek za správu, výdaje na účetnictví akcionářů na úrovni fondu, poplatky za služby, jako je marketing, platba představenstvu a poplatky za prodej a distribuci.

Okamžitě reinvestované dividendy

Dividendy společností v otevřeném ETF jsou reinvestovány okamžitě, zatímco přesné načasování reinvestování se může u indexových podílových fondů lišit. (Jedna výjimka: Dividendy v investičních fondech podílových fondů ETF se automaticky neinvestují, což vytváří tažení dividend.)

Omezená daň z kapitálových výnosů

ETF mohou být daňově efektivnější než podílové fondy. Jako pasivně spravovaná portfolia mají ETF (a indexové fondy) tendenci realizovat méně kapitálových zisků než aktivně spravované podílové fondy. Když ETF nakupuje nebo prodává akcie, považuje se to za odkup ve formě věcného plnění a nevede k daňovému poplatku.

Na druhé straně jsou vzájemné fondy povinny rozdělit kapitálové zisky akcionářům, pokud správce prodává cenné papíry se ziskem. Tato distribuční částka se provádí podle podílu investice držitelů a je zdanitelná. Pokud ostatní držitelé podílových fondů prodají před datem záznamu, zbývající držitelé rozdělí kapitálový zisk, a tak zaplatí daně, i když celková hodnota fondu klesla.

Nižší sleva nebo prémie v ceně

Existuje menší šance, že ceny akcií ETF budou vyšší nebo nižší než jejich skutečná hodnota. ETF se obchodují po celý den za cenu blízkou ceně podkladových cenných papírů, takže pokud je cena výrazně vyšší nebo nižší než hodnota čistých aktiv, arbitráž uvede cenu zpět do souladu. Na rozdíl od uzavřených indexových fondů bude obchodování ETF založené na nabídce a poptávce a tvůrci trhu zachycovat zisky z cenových rozdílů.

Nevýhody ETF

Zatímco kladů je mnoho, ETF mají také nevýhody. Mezi nimi:

Méně diverzifikace

U některých sektorů nebo zahraničních akcií mohou být investoři omezeni na akcie s velkou kapitalizací kvůli úzké skupině akcií v tržním indexu. Nedostatečná expozice společnostem se střední a malou kapitalizací by mohla ponechat potenciální příležitosti k růstu mimo dosah investorů ETF.

Ceny v rámci dne mohou být přehnané

Dlouhodobější investoři by mohli mít časový horizont 10 až 15 let, takže by nemuseli mít prospěch ze změn vnitrodenních cen. Někteří investoři mohou kvůli těmto zpožděným výkyvům hodinové ceny obchodovat více. Vysoký výkyv během několika hodin by mohl vyvolat obchod, kde by ceny na konci dne mohly zabránit iracionálním obavám z narušení investičního cíle.

Náklady by mohly být vyšší

Většina lidí porovnává obchodování ETF s obchodováním s jinými fondy, ale pokud porovnáte ETF s investováním do konkrétní akcie, pak jsou náklady vyšší. Skutečná provize vyplacená makléři může být stejná, ale za akcie se neplatí žádný poplatek za správu. Jak se vytváří více specializovaných ETF, je pravděpodobnější, že budou sledovat index malého objemu. To by mohlo vést k vysokému rozpětí nabídky / poptávky. Možná zjistíte lepší cenu investující do skutečných akcií.

Nižší výnosy z dividend

Existují ETF vyplácející dividendy, ale výnosy nemusí být tak vysoké jako vlastnictví vysoce výnosné akcie nebo skupiny akcií. Rizika spojená s vlastnictvím ETF jsou obvykle nižší, ale pokud investor může převzít riziko, pak mohou být dividendové výnosy akcií mnohem vyšší. I když si můžete vybrat akcie s nejvyšším dividendovým výnosem, ETF sledují širší trh, takže celkový výnos bude v průměru nižší.

Pákový ETF se vrací nakřivo

ETF využívající pákový efekt je fond, který používá finanční deriváty a dluh k zesílení výnosů podkladového indexu. Určité ETF s dvojím nebo trojnásobným využitím mohou ztratit více než zdvojnásobení nebo ztrojnásobení sledovaného indexu. Tyto typy spekulativních investic je třeba pečlivě vyhodnotit. Pokud je ETF držen po dlouhou dobu, skutečná ztráta by se mohla rychle znásobit.

Pokud například vlastníte ETF se zemním plynem s dvojitou pákou, měla by změna ceny zemního plynu o 1% vést ke změně ETF o 2% denně. Pokud je však ETF s pákovým efektem držen déle než jeden den, celkový výnos z ETF se bude výrazně lišit od celkového výnosu z podkladového zabezpečení.

Doba Double Leveraged ETF ($) Změna ETF% Cena zemního plynu ($) Nat. Změna% plynu
1 10 7.00
2 8,80 -12,00% 6,58 -6,00%
3 8,53 -3,04% 6.48 -1,52%
4 7,93 -7,10% 6.25 -3,55%
5 8,56 8,00% 6.5 4,00%
6 7,35 -14,15% 6,04 -7,08%
7 8.47 15,23% 6,50 7,62%
8 9,77 15,38% 7.00 7,69%
Celková% změna -2,28% 0,00%

Zdvojnásobený ETF nemusí vždy znamenat, že uvidíte dvojnásobný výnos indexu. A snadná investice do ETF s pákovým efektem by mohla nalákat jednotlivce s malými zkušenostmi nebo porozuměním investičního nástroje.

Závěr

ETF využívá široká škála investorů k vytváření portfolia nebo získání expozice vůči konkrétním sektorům. Ve způsobu, jakým obchodují, jsou jako akcie, ale ve svých cenových pohybech je lze srovnávat také s širšími investicemi nebo dokonce s celými indexy. Mají mnoho výhod, zejména ve srovnání s jinými spravovanými fondy, jako jsou podílové fondy.

Existují však také nevýhody, na které si musíte dávat pozor před zadáním objednávky na nákup ETF. Pokud jde o diverzifikaci a dividendy, možnosti mohou být omezenější. A vozidla jako ETF, která žijí podle indexu, mohou také zemřít podle indexu – bez hbitého správce, který by chránil výkon před pohybem dolů. A konečně je třeba při rozhodování, zda jsou pro vás, vzít v úvahu daňové důsledky spojené s ETF (stejně jako u jakékoli investice).

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: