Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Tržní poplatek

AkciePrůvodce.cz > Obchodování  > Futures a komodity  > Tržní poplatek

Tržní poplatek

Co je to Carrying Demand Market

Trh s přepravními poplatky je trh s futures, kde smlouvy s dlouhou splatností mají vyšší budoucí ceny ve srovnání se současnými spotovými cenami. Název vychází ze skutečnosti, že tyto vyšší budoucí ceny korelují se zvýšenými přepravními náklady, jako jsou úroky, pojištění a akcieování professional držení komodit po delší dobu. Protože trh s přepravním nákladem zahrnuje plné náklady na přepravu komodity, je také znám jako trh s úplným přepravním prostředkem.

ROZDĚLÁVÁNÍ Nesení poplatkového trhu

Na trhu přepravného se cena kontraktu zvýší v korelaci s dobou trvání příslušných kontraktů. Toto zvýšení ceny je způsobeno tím, že krávy musí jíst a zlato musí být chráněno. Přepravní náklady jsou náklady spojené s uakcieněním fyzické komodity až do dodání nebo vypršení platnosti smlouvy. Tyto poplatky zahrnují pojištění, náklady na akcieování, úroky z vypůjčených prostředků a další podobné výdaje.

Futures kontrakty nabízející nižší ceny professional krátkodobé obchodování mohou představovat indikátor cenového rozdílu na trhu přepravního poplatku. Srovnání nákladů krátkodobé smlouvy se zvýšenými cenami podobné dlouhodobé smlouvy ilustruje účetní náklady.

Neočekávané výkyvy na trhu s účtováním poplatků

Za normálních okolností trh s přepravním nákladem znamená, že můžete vypočítat budoucí ceny počínaje futures blízkého měsíce a přidáním přepravního poplatku. Přesto je nutné si uvědomit, že hodnota jakékoli dané komodity může kolísat v závislosti na nabídce a poptávce. Nedostatky nebo jiné neočekávané situace, které drasticky ovlivňují dostupnost, mohou zase ovlivnit spotové ceny. Pokud se stav způsobující nedostatek rychle vyřeší, může mít dopad na ceny omezenou dobu. Tyto nepředvídané okolnosti vysvětlují, proč existují případy, kdy může být spotová cena ve srovnání s budoucí cenou vysoká.

Trh s přepravním nákladem může představovat výkyvy v důsledku těchto typů situací. Například pokud zajištění a akcieování bušlu kukuřice stojí 1 $ měsíčně a spotová cena je 6 $ za bušl, smlouva na bušl kukuřice, která zraje za tři měsíce, by na trhu s přepravním nákladem měla stát 9 $. Pokud však má komodita nízkou nabídku, mohou být okamžité ceny vyšší než budoucí ceny. Zvýšená cena pomáhá přidělit omezenou nabídku na trhu. V tomto scénáři můžete mít obrácenou futures křivku, známou také jako backwardation.

Obrácené křivky popisují situaci, kdy se cena dodávky konkrétní futures kontraktu musí pohybovat dolů, aby splnila očekávanou budoucí spotovou cenu. Na některých trzích, zejména na trhu s energií, je obrácená nebo backwardace standardní.

Předpokládejme například, že investor jde dlouho s kontraktem na obilí futures na 100 USD. Smlouva je splatná do jednoho roku. Pokud je očekávaná budoucí spotová cena 70 USD, trh je v zaostávání a cena futures bude muset klesnout, nebo se budoucí spotová cena změní, aby se sblížila s očekávanou budoucí spotovou cenou.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: