Kalendář

Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Takto funguje typická firma s cennými papíry

AkciePrůvodce.cz > Brokeři  > Takto funguje typická firma s cennými papíry

Takto funguje typická firma s cennými papíry

Mnoho individuálních investorů důvěřuje svým penězům velkým firmám s cennými papíry nebo obchodníkům s investicemi. Velké makléřské společnosti mají obvykle tisíce zaměstnanců. Nejuznávanější firmy dávají investorům jistotu, že jejich investice spravuje zkušený tým profesionálů.

Obvykle však komunikujeme pouze s jediným zaměstnancem, například s naším investičním poradcem nebo makléřem. Jak tedy velký dům cenných papírů skutečně funguje?

V tomto článku se podíváme na typickou firmu v oblasti cenných papírů. Náš přehled bude zahrnovat některá jeho různá oddělení a function různých zaměstnanců.

Jak může být strukturována velká firma s cennými papíry

Velká firma má obvykle následující oddělení:

  • Odbyt
  • Upisování a financování
  • Obchodování
  • Výzkum a správa portfolia
  • Správa

Mnoho malých butikových firem může obsluhovat pouze jedno obchodní oddělení, například maloobchodní prodej. I v těchto omezených operacích se jejich činnosti pravděpodobně podobají činnostem příslušného oddělení větší firmy.

Odbyt

Obchodní oddělení obvykle zaměstnává největší počet lidí ve společnosti zabývající se cennými papíry. Je to také oblast, s níž jednotliví retailoví investoři nejvíce spolupracují. V rámci maloobchodní prodejní síly se investiční poradci mohou zaměřit na obsluhu konkrétní oblasti investičního odvětví. Alternativně mohou poskytnout „jednotné kontaktní místo“ professional všechny potřeby retailových investic.

Například konkrétní investiční poradce může fungovat pouze jako makléř. Mohou také nabízet další služby, jako jsou transakce s podílovými fondy, obchodování s obligacemi a prodej životního pojištění. V malé firmě budou činnosti investičního poradce pravděpodobně různorodější.

Druhou divizí v obchodním oddělení je institucionální prodej. Zabývá se především prodejem nových emisí cenných papírů obchodníkům pracujícím v institucionálních klientských firmách. Tyto klientské firmy mohou zahrnovat penzijní fondy a podílové fondy. Někdy horká nová emise cenných papírů vyvolá tolik zájmu, že se rychle stane nadhodnoceným. V takových případech je práce institucionálního prodeje stejně jednoduchá jako alokace akcií za odměnu jejich nejlepším klientům. Takové odměny mohou pomoci udržet loajální firmy špičkových klientů.

Institucionální prodejní oddělení často generuje významnou část zisků firmy. Institucionální prodej těží z velkého objemu transakcí v dolarech a provizí z nových emisí i stávajících účtů. Není překvapením, že institucionální prodejci patří k nejlépe placeným pracovníkům v celé firmě. Institucionální prodejní oddělení úzce spolupracuje s obchodním oddělením firmy, aby udržovalo účty v dobrém stavu.

Upisování a financování

Divize institucionálního prodeje firmy také úzce spolupracuje s oddělením upisování nebo financování. Toto oddělení koordinuje nové emise cenných papírů a následné emise cenných papírů na sekundárním trhu. Upisovací nebo finanční oddělení jedná se společnostmi nebo vládami vydávajícími cenné papíry. Stanoví typ cenného papíru, jeho cenu, případně úrokovou sazbu a další zvláštní vlastnosti a ochranná ustanovení.

Oddělení upisování nebo financování firmy lze rozdělit do dvou divizí. Jedna divize se zabývá záležitostmi podnikových financí, zatímco druhá se zaměřuje na vládní finance. Ve velké firmě by tato oddělení byla zcela odlišná. Potřeby korporací a vlád jsou velmi odlišné.

Například oddělení podnikových financí by vyžadovalo znalost akcií, dluhopisů a dalších cenných papírů. Vládní oddělení by se mohlo zaměřit na emise dluhopisů a státních pokladničních poukázek.

Obchodování

Obchodní oddělení firmy má také samostatné divize, které obchodují s různými druhy cenných papírů. Tyto divize se mohou zaměřit na obchodování s obligacemi, akciemi nebo jinými specializovanými finančními nástroji. Obchodníci v divizi dluhopisů mohou také mít užší důraz na jednu část dluhopisového trhu. Mohou se zaměřit na státní pokladny, komunální dluhopisy, nástroje peněžního trhu nebo podnikový dluh.

Oddělení obchodování s akciemi provádí objednávky od zaměstnanců maloobchodu a institucionálního prodeje. Historicky obchodníci s akciemi udržovali úzké vazby s obchodníky na podlahách burz. Se vzestupem elektronického obchodování by obchodníci s akciemi mohli obchodovat s počítači místo s jinými lidmi.

Obchodní oddělení firmy může mít také divize zaměřené na jiné specializované nástroje. V závislosti na firmě mohou mít divize professional podílové fondy, fondy obchodované na burze, opce, komodity nebo futures kontrakty.

Výzkum a správa portfolia

Oddělení výzkumu podporuje všechna ostatní oddělení. Její analytici cenných papírů poskytují důležité analýzy a info na pomoc obchodníkům, prodejcům a upisovatelům. Tyto informace jsou nezbytné pro prodej a stanovení cen stávajících cenných papírů a nových emisí. Výzkumné oddělení firmy se může skládat z ekonomů, technických analytiků a výzkumných analytiků. Výzkumní pracovníci se také specializují na konkrétní typy cenných papírů nebo konkrétní průmyslová odvětví.

Výzkumné oddělení lze dále rozdělit na maloobchodní a institucionální. Firmy s pouze jedním výzkumným oddělením však mohou retailovým investorům zpřístupnit zprávy zaměřené na institucionální klienty. Pokud společnost hostí jediné oddělení institucionálního výzkumu, bude také pokrývat potenciální nové problémy, převzetí a fúze. Spolu s maloobchodním oddělením mohou být analytici dále zapojeni do strukturování portfolií pro individuální a malé podniky.

Správa

Administrativní oddělení je důležitou součástí organizace firmy. Udržuje řádné papírování a účetnictví pro všechny obchody a transakce. Ještě důležitější je, že zajišťuje soulad s legislativou v oblasti cenných papírů a dohlíží na interní lidské zdroje.

Všechny obchody provedené společností musí být zaúčtovány a zaznamenány. Všechny příchozí a odchozí fondy a cenné papíry musí být neustále vyváženy. Cenné papíry musí být zkontrolovány z hlediska registrace a požadavků na doručení a platby dividend musí být připsány na přijaté účty.

V divizi úvěrování a dodržování předpisů zaměstnanci makléřství neustále sledují dodržování zákonů a interních pokynů u účtů. Toto monitorování zajišťuje, aby platby a cenné papíry byly přijímány do information splatnosti, a aby maržové účty splňovaly příslušné požadavky na marži.

Finanční divize dohlíží na účetní záležitosti, jako jsou mzdy, rozpočtování, finanční zprávy a výkazy. Minimální výše kapitálu se udržuje podle požadavků odvětví. Tím je zaručeno, že různá oddělení ve firmě budou mít dostatek finančních prostředků na přizpůsobení se změnám v podnikání firmy.

Závěr

Přes svůj význam professional finanční průmysl a ekonomiku jsou cenné papíry professional průměrné investory stále poněkud záhadou. Cenné papíry mají tendenci udržovat spíše tajnou kulturu, zejména kvůli specializovaným rolím a povoláním hráčů.

Mnoho drobných investorů komunikuje pouze se svým finančním poradcem nebo makléřem. Stále častěji se stává, že investoři s vlastním vedením využívají obchodní platformu makléřské firmy bez rozhovoru s jakýmikoli zaměstnanci. Tato situace ponechává většině lidí nedostatečný přehled o širší sadě rolí v rámci cenných papírů.

Obchodní oddělení obvykle zaměstnává největší počet lidí ve společnosti zabývající se cennými papíry.

Výhodou pro každého investora je vědět, kdo je kdo za touto sadou nádherných dubových dveří. Zaměstnanci ve společnosti zabývající se cennými papíry mohou ovlivnit skutečné výnosy investičního portfolia. Professional ty, kteří mají zájem, je zde mnohem více informací o zprostředkovatelských funkcích.

0/5 (0 Reviews)
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: