Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Swapová sazba bankovního účtu – definice BBSW

AkciePrůvodce.cz > Obchodování  > Opce a deriváty  > Swapová sazba bankovního účtu – definice BBSW

Swapová sazba bankovního účtu – definice BBSW

Co je sazba swapu bankovních účtů – BBSW?

Swapová sazba Lender Bill Swap Level (BBSW) nebo referenční směnná sazba Bank Bill Swap je krátkodobá úroková sazba používaná jako měřítko pro stanovení cen derivátů a cenných papírů v australském dolaru – zejména dluhopisů s pohyblivou sazbou.

Co vám říká BBSW?

BBSW je nezávislá referenční sazba, která se používá professional oceňování cenných papírů. Investoři s pevným výnosem používají BBSW, protože je to měřítko pro stanovení cen dluhopisů s pohyblivou úrokovou sazbou a dalších cenných papírů. BBSW je průměrem sazeb bankovních účtů poskytovaných bankami professional různé splatnosti. Jinými slovy, jedná se o střední úrokovou sazbu pro různé cenné papíry způsobilé pro banku a je sazba, kterou si banky navzájem půjčují v Austrálii.

Jak se počítá BBSW?

BBSW vypočítává a zveřejňuje Australská burza cenných papírů (ASX), která tuto sazbu udržuje. Sazba swapu bankovních účtů je australským ekvivalentem LIBOR a používá se jako referenční sazba na institucionální úrovni stejným způsobem. Professional kontrolu je LIBOR průměrná hodnota úrokových sazeb, která se denně počítá z odhadů předních světových bank. Je zkratkou professional London Interbank Provided Price a slouží jako první krok při výpočtu úrokových sazeb u různých půjček po celém světě.

Například variabilní plovoucí sazba může citovat 100 bazických bodů nad LIBOR, zatímco v Austrálii může používat 100 bazických bodů nad BBSW. Jak bylo uvedeno výše, BBSW je průměrem sazeb bankovních účtů poskytovaných bankami pro různé splatnosti.

Podle ASX není BBSW tak přímo spojen s indexy hypoték nebo jiných retailových úvěrů jako LIBOR a jiné podobné referenční hodnoty. Jeho dopad v těchto oblastech je tedy minimální a omezený na jeho obecné účinky na úrovně úrokových sazeb.

Rizikové prémie

K BBSW je přidána riziková prémie k vyrovnání rizika cenných papírů ve srovnání s bezrizikovou sazbou, která je obvykle založena na státních dluhopisech. Například v United states je bezrizikovou sazbou obvykle americké ministerstvo financí, protože je zpět vládou Usa.

Úvěrová prémie přidaná k BBSW je obvykle malá, například pět až deset bazických bodů. Během finanční krize v roce 2008 a následujících měsících však překročil přes 300 bazických bodů.

Key Financial institutions a způsobilé cenné papíry Primary Lender

Prime bank je jednou z několika schválených finančních institucí a zahrnuje čtyři největší australské banky. ASX každoročně přezkoumává členy této skupiny. Požadavky na členství uvedené na ASX zahrnují:

  • Být autorizovanou institucí přijímající vklady (ADI) podle definice v Australian Prudential Regulation Authority (APRA)
  • Uspokojování referenčního ratingu, konkrétně krátkodobého ratingu Regular & Poor’s ve výši A1 + a dlouhodobého ratingu professional nejvyšší nezajištěný dluh alespoň AA
  • Mít cenné papíry způsobilé k použití Reserve Bank of Australia (RBA) v operacích na volném trhu a stálých likviditních zařízeních

Shrnutí

  • Swapová sazba Lender Bill Swap Rate (BBSW) je krátkodobá úroková sazba používaná jako měřítko professional oceňování australských dolarových derivátů a cenných papírů, zejména dluhopisů s pohyblivou úrokovou sazbou.
  • BBSW je nezávislá referenční sazba, která se používá pro oceňování cenných papírů. Investoři s pevným výnosem používají BBSW, protože je to měřítko professional stanovení cen dluhopisů s pohyblivou úrokovou sazbou a dalších cenných papírů.
  • K vyrovnání rizika cenných papírů je k BBSW přidána riziková prémie ve srovnání s bezrizikovou sazbou, která je obvykle založena na státních dluhopisech.

Příklad směnného kurzu bankovního účtu – BBSW

Řekněme, že úrokové sazby bankovních účtů byly za prvních šest měsíců roku 4%, zatímco sazby vyskočily na 5% a ve druhé polovině roku zůstaly na 5%. Průměr za rok by byl 4,5% moreover jakákoli riziková prémie. Pokud by riziková prémie činila 15 bazických bodů, BBSW by byla 4,65% včetně průměru sazeb bankovních účtů a s přidanou rizikovou prémií.

Samozřejmě ve skutečnosti existují průměrné více než dvě úrokové sazby při výpočtu BBSW, ale obvykle se to považuje za střed všech těchto sazeb.

Rozdíl mezi SIBOR a BBSW

Singapurská mezibankovní nabídková sazba, známá pod zkratkou SIBOR, je referenční úroková sazba professional půjčky mezi bankami na asijském trhu, uváděná v singapurských dolarech. SIBOR je referenční sazba pro věřitele a dlužníky, kteří se přímo nebo nepřímo účastní asijské ekonomiky.

Podmínky půjček se liší od noci do jednoho roku. Zejména britská verze, London Interbank Made available Level (LIBOR), je obdobou SIBOR, zatímco BBSW je australská verze LIBOR a SIBOR.

Omezení používání BBSW

Stejně jako u jiných referenčních sazeb nemusí BBSW skutečně odrážet kreditní riziko, které na trhu skutečně existuje. Finanční referenční hodnoty nepředpovídaly finanční krizi z roku 2008 a následnou velkou recesi. Výsledkem je, že riziková prémie nemusí vždy odrážet celkové tržní riziko a může působit jako zaostávající indikátor.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: