Kalendář

Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Stav udržitelných investic v roce 2020

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Udržitelné investování  > Stav udržitelných investic v roce 2020

Stav udržitelných investic v roce 2020

Během uplynulého desetiletí vyhlásily vlády z celého světa více než 500 nových opatření, která se snaží podporovat při rozhodování o investicích kritéria environmentální, sociální a správní (ESG). Komplexní zpráva globální účetní a poradenské firmy KPMG Intercontinental zkoumá tyto tři široké otázky související s udržitelným investováním a jeho dopadem na odvětví alternativních investic: míra pokroku při provádění udržitelných investic, překážky rychlejšího pokroku a reakce na ně. bariéry...

Studie KPMG byla provedena před vypuknutím globální pandemie COVID-19.

Účastníci studie

Zpráva KPMG byla vytvořena ve spolupráci s Develop-Investigate, „nezávislým výzkumným butikem se specializací na strategické změny a nově vznikající obchodní modely v oblasti globálního managementu aktiv“. Dalšími účastníky byly Asociace professional alternativní správu investic (AIMA) a Asociace CAIA, která nabízí certifikaci CAIA (Chartered Substitute Financial investment Analyst). Na tomto výzkumném projektu se zúčastnilo celkem 135 investičních manažerů a penzijních poradců ze 13 zemí ve všech klíčových regionech světa.

Shrnutí

  • Vlády na celém světě podporují udržitelné investice.
  • Institucionální investoři se však ujímají vedoucí pozice v provádění.
  • „Vytváření podniků s trvalou hodnotou“ je klíčovým cílem.
  • Dalšímu pokroku brání problémy s daty a měřením.
  • Také dosavadní investiční výsledky jsou do značné míry nejisté.

Pokrok a překážky

Podle manažerů hedgeových fondů dotazovaných pro tuto studii jsou institucionální investoři zdaleka lídry v podpoře investic založených na ESG. Pouze 15% těchto správců hedgeových fondů „však do svých strategií vložilo faktory ESG“. Širšímu přijetí brání skutečnost, že 63% z nich považuje „nedostatek robustních šablon, konzistentních definic a spolehlivých údajů“...

Očekávání a výsledky

Mezi dalšími dotázanými institucionálními investory je 44% přesvědčeno, že zajišťovací fondy orientované na ESG mohou přinést lepší alfa a snížit potenciálně velká budoucí rizika, zatímco 34% věří, že dodržování zásad ESG může mít významný dopad na finanční výsledky společností, v nichž působí investovat. Na druhou stranu 75% uvádí, že je příliš brzy na to, aby bylo možné určit, zda udržitelné investice skutečně přinášejí vynikající návratnost, a 49% uvádí, že nalezení „údajů o konzistentní kvalitě“ je hlavní překážkou přijetí...

Ve skutečnosti 71% správců zajišťovacích fondů a 75% dalších institucionálních investorů uvedlo, že výsledky jejich investic orientovaných na ESG byly nejisté. Kromě toho mezi těmito dalšími institucionálními investory 14% naznačuje, že výsledky byly negativní...

První uživatelé udržitelného investování zjistili, že kvůli nadměrnému krátkodobému zaměření se na trzích pomalu cenily rizika související s udržitelností. Na druhé straně také naznačují, že pokrok v dovednostech, datech a technologiích pomáhá podporovat udržitelné investice...

Příležitosti a přístupy

Zatímco mnozí manažeři hedgeových fondů vidí problémy s kvalitou dat ESG jako překážku přijetí udržitelného investování, jiní vidí potenciální neefektivitu trhu, kterou lze využít k dosažení alfa. Z respondentů 47% uvedlo, že jejich organizace jsou skeptické ohledně údajů ESG, 9% bylo ohromeno, 19% bylo zvídavých a 25% bylo oportunistických...

Pokud jde o to, jak při rozhodování o investicích používají kritéria ESG, uvedli správci hedgeových fondů několik různých přístupů, přičemž první tři jsou integrace (52%), negativní screening (50%) a zapojení akcionářů (31%). Integrace zahrnuje identifikaci klíčových faktorů udržitelnosti a jejich použití v rozhodovacím procesu, kterým se často přiděluje stejná váha finančním kritériím. Negativní screening vylučuje společnosti z úvah založených na „hodnotovém systému“ investorů a jeho implementace byla snadná. Zapojení akcionářů, kdy investoři tlačí vedení společnosti k přijetí zásad ESG, získává „trakci“...

Osvědčené postupy

Zpráva uznává, že osvědčené postupy týkající se investic vedených ESG zůstávají „pohyblivým cílem“. Průzkum však naznačuje, že k urychlení procesu implementace ESG budou nezbytné čtyři „klíčové faktory“. Jedná se o ochranu proti „greenwashingu“, dodržování průmyslových zákonů a zásad, zlepšování hlášení ESG a přijetí aktivního vlastnictví 2....

V této souvislosti je „greenwashing“ proces, kterým se správci fondů zaměřují na ESG, aniž by provedli zásadní změnu ve svých investičních procesech. Z manažerů hedgeových fondů, kteří na průzkum odpověděli, vidí 41% významnou část „greenwashingu“ ve svém odvětví, zatímco 11% vidí určitou částku.

Pokud jde o kodexy a zásady, zásady OSN pro odpovědné investování (PRI) se staly široce přijímaným standardem mezi investičními manažery. Mezi manažery hedgeových fondů, kteří reagovali na průzkum, je 35% signatářů PRI a 17% se stává jedním z nich. Mezitím 56% manažerů dělá PRI klíčovou součástí jejich kultur.

„Další hranicí“ udržitelných investic je měření a vykazování nefinančních dopadů investic, uvádí zpráva. V současné době 57% dotazovaných správců hedgeových fondů nezveřejňuje výkon s metrikami ESG vůbec. Z dalších dotazovaných správců institucionálních fondů 85% uvedlo, že zajišťovací fondy, do kterých investují, nenabízejí vůbec žádné údaje o nefinančních výsledcích.

Pokud jde o Aktivní vlastnictví 2., zpráva naznačuje, že 74% dotazovaných správců hedgeových fondů se při prosazování svých agend ESG spoléhá na „zapojení akcionářů“. „S výjimkou případů vysoce postavených zástupců však koneční investoři dosud nemají jasnou představu o tom, jakou hodnotu vytvářejí činnosti spojené s angažovaností kvůli nedostatku podrobnějších informací,“ dodává zpráva...

Návrh hodnoty

„Udržitelné investování je o vytváření podniků s trvalou hodnotou,“ tvrdí zpráva. I když si udržitelné investování získává na kapitálových trzích oblibu, je to „pomalý proces“, ale v popředí jsou velcí institucionální investoři...

0/5 (0 Reviews)
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: