Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Smíšená definice fondu

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Podílové fondy  > Smíšená definice fondu

Smíšená definice fondu

Co je to smíšený fond?

Smíšený fond je portfolio skládající se z aktiv z několika účtů, které jsou smíchány dohromady. Smíšené fondy existují za účelem snížení nákladů na samostatnou správu jednotlivých účtů.

Smíšené fondy jsou typem sdružených fondů a někdy se jim také říká. Ačkoli lze tento výraz použít obecně jako v případě „podílový fond používá strukturu smíšených fondů“, odkazuje také na konkrétní typ investičního nástroje. Jelikož se vztahuje na konkrétní investiční nástroje, není veřejně kótovaný ani dostupný jednotlivým retailovým investorům. Místo toho je obvykle součástí penzijních plánů, penzijních fondů, pojistných smluv a dalších institucionálních účtů.

Shrnutí

  • Smíšený fond se skládá z aktiv z více účtů smíchaných dohromady tak, aby fungoval jako jediné portfolio.
  • Stejně jako podílové fondy jsou i smíšené fondy odborně spravovány a investují do různých cenných papírů.
  • Smíšené fondy nejsou regulovány SEC.
  • Smíšené fondy se neobchodují veřejně a nejsou k dispozici pro individuální nákup místo toho jsou součástí penzijních plánů, pojistných smluv a dalších institucionálních účtů.

Porozumění smíšenému fondu

V mnoha ohledech jsou smíšené fondy podobné jako vzájemné fondy. Oba jsou profesionálně řízeni jedním nebo více správci fondů. Oba typy fondů investují do základních finančních nástrojů, jako jsou akcie, dluhopisy nebo jejich kombinace. Stejně jako podílové fondy i smíšené investice do fondů těží z úspor z rozsahu, které umožňují nižší obchodní náklady na dolar investice a diverzifikace, která snižuje riziko portfolia.

Dohled nad smíšenými fondy

Jedním z hlavních a důležitých rozdílů však je, že smíšené fondy nejsou regulovány Komisí pro cenné papíry (SEC), což znamená, že nejsou povinni předkládat řadu zdlouhavých informací. Podílové fondy se na druhé straně musí zaregistrovat u SEC a řídit se zákonem o investiční společnosti z roku 1940, což jim dává náročné požadavky na zveřejňování. Smíšené fondy však nejsou zcela bez dohledu: podléhají kontrole ze strany amerického kontrolního úřadu měny a jednotlivých státních regulačních orgánů.

Zatímco podílové fondy mají prospekt, smíšené fondy mají souhrnný popis plánu (SPD), který nabízí více podrobností popisujících cíle fondu, investiční strategii a pozadí jeho správců. Dokument JPD uvádí práva a povinnosti, které mohou účastníci plánu a příjemci očekávat. Každý účastník smíšeného fondu si SPD pečlivě přečetl.

Výhody a nevýhody smíšených fondů

Nižší míra regulace má za následek nižší právní náklady a provozní náklady smíšeného fondu. Čím nižší jsou náklady, tím menší je návratnost výnosů fondu. Pokud smíšený fond a srovnatelný podílový fond zveřejní přesně stejnou hrubou výkonnost, čistý výnos smíšeného fondu by byl pravděpodobně lepší, protože jeho výdaje byly nižší než výdaje podílového fondu.

Klady
  • Profesionálně spravováno

  • Diverzifikované portfolio

  • Nižší poplatky a výdaje

  • Úspory z rozsahu

Nevýhodou smíšených fondů je, že nemají symboly tickerů a nejsou veřejně obchodovány. Tento nedostatek veřejných informací může externím investorům ztěžovat sledování kapitálových zisků, dividend a úrokových výnosů fondu. U podílových fondů jsou tyto informace mnohem transparentnější.

Příklad smíšeného fondu v reálném světě

Stejně jako podílový fond má Fidelity Contrafund Commingled Pool správce portfolia a veřejně zveřejňuje příslušné informace prostřednictvím čtvrtletních zpráv. Akciový fond se zaměřuje na velké kapitálové růstové akcie s významnou váhou v oblasti informačních technologií, komunikačních služeb, finančních společností a zdravotní péče. K 31. březnu 2019 má aktiva ve výši 22,6 miliard USD.

Contrafund Commingled Pool má poměr výdajů ,43%, nižší než průměrný výdajový poměr podílových fondů – včetně protějšku podílového fondu Fidelity Contrafund (FCNTX) s poměrem výdajů ,82%. Od svého založení v roce 2014 měl fond roční výnos 11,96%. Hypotetická částka 10 000 $ investovaná do fondu by měla hodnotu 18 000 $ oproti 17 161 $ za stejnou investici do indexu S&P 500.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web