Kalendář

Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Slepá nabídka definice

Slepá nabídka definice

Co je to slepá nabídka?

Slepá nabídka je nabídka, kterou obvykle dělají velcí správci portfolia, koupit koš cenných papírů, aniž by věděli o složení nebo nákladech každého z nich.

Shrnutí

  • Slepá nabídka je nabídka, kterou obvykle dělají velcí správci portfolia, koupit koš cenných papírů, aniž by věděli o složení nebo nákladech každého z nich.
  • Slepá nabídka je riskantní, protože investor, který neví o složení koše, může nakonec vlastnit bezcenné cenné papíry.
  • Institucionální investoři používají slepé nabídky, aby se vyhnuli ovlivnění celkového trhu nebo vzniku nákladů na hledání a provádění cílených obchodů s nákupem a prodejem.

Porozumění slepým nabídkám

Slepá nabídka je nabídka na nákup svazku cenných papírů, aniž byste věděli o přesném nákupu cenných papírů, a nakonec s sebou nese zvýšené bazické riziko. Slepá nabídka je riskantní v tom smyslu, že investor neví o složení investovaných investic. Existuje riziko, že investoři nakonec budou vlastnit bezcenné cenné papíry.

Institucionální investoři používají slepé nabídky, aby se vyhnuli ovlivnění celkového trhu nebo vzniku nákladů na hledání a provádění cílených obchodů s nákupem a prodejem. Slepé nabídky jim umožňují obchodovat s knihou cenných papírů, přičemž znají počet akcií v portfoliu a jejich pomyslnou hodnotu. Čím větší je slepá transakce nabídek, tím vyšší je riziková prémie spojená s podkladovými cennými papíry.

Institucionální investoři se na nákup cenných papírů dívají jinak než na individuální investory. Jednotliví investoři se při určování ceny, kterou je třeba zaplatit, dívají na faktory, jako je likvidita, volatilita a zprávy společnosti, zatímco institucionální investoři obchodují ve stovkách milionů dolarů a zahrnují celé knihy cenných papírů. Tato praxe je podobná nákupu opuštěné úložné jednotky, aniž byste věděli, co je uvnitř, ale měli byste mít dobrou představu o tom, co můžete obecně očekávat.

Příklad slepé nabídky

Může být předložena slepá nabídka, která odhalí pouze obecné charakteristiky knihy cenných papírů, jako je její beta, volatilita a další atributy, aniž by byly konkrétně uvedeny. V tomto případě předpokládejme, že portfolio má velmi nízkou volatilitu a skládá se z dluhopisů. Institucionální investor může hledat investice s pevným výnosem s nízkou volatilitou a narazit na slepou nabídku. Jelikož se jednoduše snaží snížit riziko ve svém portfoliu, mohou si koupit knihu cenných papírů, aniž by věděli o jednotlivých složkách. Vlastnosti portfolia mohou naznačovat, že se skládají z vysoce hodnocených podnikových dluhopisů a / nebo státních cenných papírů, a tak může slepá nabídka nabídnout přesvědčivou hodnotu.

Závěr

Slepá nabídka je nabídka na nákup svazku cenných papírů, aniž byste věděli o přesném nákupu cenných papírů. I když by jednotliví investoři nikdy neuzavřeli takovou dohodu, tyto transakce jsou běžné u institucionálních investorů, kteří se více zabývají charakteristikami portfolia než jednotlivými složkami.

Slepé nabídky nesou podstatné bazické riziko, což je riziko, že investor nakonec drží podkladová aktiva, která nejsou srovnatelná s investičním portfoliem, proti kterému se investor původně snažil vystavit. Potenciál, že tyto nástroje nebudou negativně korelovány, zvyšuje riziko nadměrných zisků nebo ztrát v zajišťovací strategii, což by v konečném důsledku zvýšilo rizikovou hranici nad toleranci rizika investora. Základní riziko lze nalézt v určitých zakázkových transakcích s deriváty, které zahrnují různé měny, profily volatility nebo betas.

0/5 (0 Reviews)
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: